Управление дебиторсокй задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Цель анализа дебиторской задолженности - выявление путей оптимизации величины дебиторской задолженности, снижение риска неплатежей или недопустимого увеличения или непогашения задолженности и обязательств, направленное на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Анализ дебиторской задолженности может быть проведен в несколько этапов. В работе рассмотрена методика анализа структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования; анализ оптимальности величины дебиторской задолженности; Анализ отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей дебиторской задолженности.

Для ускорения перевода дебиторской задолженности в иные формы оборотных активов, предприятия, будь это денежные средства или высоколиквидные долгосрочные (краткосрочные) ценные бумаги применяется рефинансирование дебиторской задолженности, в частности – факторинг и форфейтинг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ, часть первая от 30.11.1994 г. №51-ФЗ, часть вторая от 26.01.1996 г. №14-ФЗ, часть четвертая от 18.12.2006 г. №230-ФЗ.
2. Налоговый кодекс РФ, часть вторая от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ.
3. ПБУ
4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66Н (ред. от 17.08.2012).
5. Бейли Р., Майерс С.  Принципы корпоративных финансов. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007
6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. – К.: Ника-центр, Эльта, 2008
7. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения: Учебник для магистров / под ред. А.З.Бобылевой. – М.:Издательство Юрайт, 2012
8. Бригхем Юдж., Гаспенски Л.  Финансовый менеджмент. 2 т. – СПб.:  Экономическая школа, 2009
9. Ван Хорн Дж. К.  Основы управления финансами /Пер. с англ. под ред. Соколова Я.В. – М.: Финансы и статистика, 2009
10. Гридчина М.В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – Киев: МАУП, 2002
11. Дахова З.И. Финансовый менеджмент: Уч.пособие. – Белгород: Кооперативное образование, 2008
12. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием: Уч.пособие. – М.:2007
13. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Высшее образование, 2008
14. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: АО «Дис», 2008
15. Лапуста Н.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2007
16. Рогова Е.М. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров – М.: издательство Юрайт, 2012
17. Росс С.  Основы корпоративных финансов /Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2008
18. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент: Уч.пособие – М.: КНОРУС, 2007
19. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 2008
20. Хоуп Дж. Финансовый директор новой эпохи.  Как финансовый управляющий может изменить свою роль и обеспечить успех компании на рынке / Джемери Хоуп; пер. с англ. Н.Н. Кобзаревой; под общ. ред. Д.А. Рябых. – М.: Вершина, 2007. – 304 с.
21. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Шохина Е.И. – М.: Кнорус, 2011.
22. Chandra Prassana. Financial Management. Theory a Practice. Third Edition – New Delhi: Tata Mc-Hill Publishing Company Limited, 1993 г.
23. Peryl Northcott. Capital Inverstment Decision-Making? Academic Press Ltd., 1992 г.
24. Информационно-правовая система «Гарант».
25. http//www.minfin.ru. Открыт. Вход свободный. Сайт Министерства финансов РФ.
26. http//www.businesspress.ru. Портал электронных средств массовой информации для предпринимателей. Открыт. Вход свободный.
27. http://www.finansmag.ru – журнал «Финанс. Online»
28. http://www.kommersant.ru/money.aspx -журнал «&Финансист»
29. http://www.finansy.ru/ - Образовательный портал финансиста
30. http://www.Fd.ru – журнал «Финансовый директор»
31. http://www.dis.ru/fm - журнал «Финансовый менеджмент»
32. Справочно-информационная система «гарант Платформа F1», www.garant.ru
33. Справочно-информационная система «КОНСУЛЬТАНТ - плюс», режим доступа: www.consultant.ru, свободный с 20.00 до 24.00

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Подходы к управлению оборотными активами18

Подход	Реализация на практике	Соотношение доходности и риска
Запасы:
Консервативный	Формирование завышенного объема страховых и резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств	Большие потери на хранении запасов и отвлечении средств из оборота, как следствие - снижение доходности. Уровень риска остановки производства минимальный
Умеренный	Формирование резервов на случай типовых сбоев	Средняя доходность. Средний риск
Агрессивный	Минимум запасов, поставки «точно в срок»	Максимальная доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства
Дебиторская задолженность:
Консервативный	Жесткая политика предоставления коммерческого кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надежными клиентами	Минимальные потери от образования безнадежной задолженности и задержки оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики
Умеренный	Предоставление среднерыночных (стандартных) условий поставки и оплаты	Средняя доходность. Средний риск
Агрессивный	Большая отсрочка, гибкая политика кредитования	Большой объем продаж по ценам выше среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной дебиторской задолженности
Денежные средства:
Консервативный	Хранение большого страхового остатка денежных средств на счетах	Возможность вовремя совершать планируемые платежи даже при временных проблемах с инкассацией может привести к их обесценению
Умеренный	Формирование сравнительно небольших страховых резервов, инвестирование только в самые надежные ценные бумаги	Средняя доходность. Средний риск
Агрессивный	Хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги	Предприятие рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования

 

 

 

1 Расчеты показателей оборачиваемости смотри в приложении

2 Дорофеев М.П. Матрица оптимизации текущего финансирования CFOM // Финансовый менеджмент. – 2009. - №1. – С.11-18

3 Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2001.

4 Дахова З.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – Белгород:, Кооперативное образование, 2008.

5 Гридчина М.В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – Киев: МАУП, 2002.

6 Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Высшее образование, 2008.

7 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т1.-Киев. Ника-Центр, 1999.

8 Колчина Н.В., Португалова О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Юнити-ДАНА, 2008.

9 Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие. - М:

 Издательство "Экзамен", 2005

 

10 Бочкарев В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2002.

11 Управление Финансами: Учебник/ А.А. Володин и др. – М.: ИНФРА-М, 2004.

12 Ходарев А. Создание системы управления дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2005. - № 5(35). – С. 33-34.

13 Дугельный  А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием : Учебно-практическое пособие. – 3-е изд. – М.:Дело,2007.

14 Лапуста М.Г.,    Мазурина Т.Ю.,    Скамай Л.Г.   Финансы организаций (предприятий):                          Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007.

15 Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием:Учебно-практическое пособие. – 3-е изд. – М.; Дело, 2007.

16 Ермасова Н.Б.  Финансовый менеджмент: Учебник. – Мю: Высшее образование, 2008.

 

17 Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Конспект лекций.—2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2009.

18 См.: Бахрушина Н. Как управлять оборотными активами / Н. Бахрушина // Финансовый директор. – 2005. - № 1. – С.38.