Управление денежными потоками организации и пути его совершенствования (на материалах ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинат ʻʻ)

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО ˮПОЛЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТʻʻ

 

 

 

Кафедра финансов

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: Финансы организаций

на тему: Управление денежными потоками организации и пути его совершенствования (на материалах ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинат ʻʻ)

 

 

 

 

 

Студентка

ФБД, 4 курс, гр. 1111213                                                       Е.А.Ковалевич

 

Руководитель,

старший преподаватель                                                           С.А. Клещева

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПИНСК 2014

 

РЕФЕРАТ

 

 

Курсовая работа: 31 с., 1 рис., 6 табл.,18 ист.

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, ЧИСТЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ, ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ.

Объект – ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинатʻʻ. Предмет - механизм управления денежными потоками на предприятии..

Цель работы: изучение экономической аспектов денежных потоков, касающихся определения денежных потоков, их классификации и методики анализа, а также проведение анализа денежных потоков ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинат за 2010 – 2012 г.г.

Для достижения были поставлены следующие задачи:

1) раскрыть сущность понятия  ˮденежные потокиʻʻ и рассмотреть классификацию денежных потоков;

2) рассмотреть методы  анализа денежных потоков организации;

3) изучить политику управления  денежными потоками;

4) проанализировать управление  денежными потоками ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинатʻʻ;

5) рассмотреть прогнозирование  и оптимизацию денежных потоков.

При выполнении работы были использованы метод анализа и синтеза, графический метод, метод сравнения.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

 

 

 

 

 

 

                                                                 _____________________

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение…………………………………………………………………….4

1. Теоритические аспекты  управления денежными потоками предприятия……………………………………………………………………….6

1.1 Понятие и виды денежного  потока……………………………………6

1.2 Методы и показатели  анализа денежных потоков организации…………………………………………………………………….10

1.3 Политика управления  денежными потоками……………………….13

2. Анализ управления денежными потоками ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинатʻʻ ……………………………………………………..18

2.1 Краткая характеристика  ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинатʻʻ ……………………………………………………………………...18

2.2 Анализ движения денежных  средств по видам деятельности……..19

2.3 Анализ эффективности  управления денежными потоками  ……….22

3. Прогнозирование и оптимизация денежных потоков………………24

Заключение……………………………………………………………..…31

Список использованных источников…………………………………...32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Краткосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных потоков. Финансовый менеджер должен понимать источники формирования и направления их расходования. Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом управления предприятием. Это связано с тем, что хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Поэтому знания современных принципов, технологий и методов управления денежными потоками необходимы, т.к. управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами и обуславливается актуальность выбранной темы.

Объект – ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинатʻʻ. Предмет - механизм управления денежными потоками на предприятии..

Цель работы: изучение экономической аспектов денежных потоков, касающихся определения денежных потоков, их классификации и методики анализа, а также проведение анализа денежных потоков ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинатʻʻ за 2010 – 2012 г.г.

Для достижения были поставлены следующие задачи:

1) раскрыть сущность понятия «денежные потоки» и рассмотреть классификацию денежных потоков;

2) рассмотреть методы анализа денежных потоков организации;

3) изучить политику управления денежными потоками;

4) проанализировать управление денежными потоками ОАО ˮБерёзовский сыродельный комбинатʻʻ;

5) рассмотреть прогнозирование и оптимизацию денежных потоков.

При выполнении работы были использованы метод анализа и синтеза, графический метод, метод сравнения.

При написании работы были использованы различные источники, включая учебные пособия и электронные ресурсы. Управление денежными потоками наиболее полно описывается в учебных пособиях Ковалевой А. М. «Финансы», Бланк, И.А. Управление денежными потоками, Галицкая С.В. «Финансы», . Шуляк, П.Н. Финансы предприятия. Практический материал курсовой работы представлен бухгалтерской отчетностью ОАО ˮ Берёзовский сыродельный комбинат ʻʻ.

 

 

1.ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1.1 Понятие и  виды денежного потока

 

В мировой практике денежный поток обозначается как «cash flow»

Категория «денежный поток» – это сложная экономическая категория, которую различные экономисты толкуют по-разному.

По мнению американского ученого Л.А. Бернстайна "сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных средств" ( в его буквальном понимании) лишен смысла". Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. [1, с 325].

Другой американский ученый Дж.К. Ван Хорн считает, что «движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс». Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы – чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.[2, с 372].

Белорусские авторы понимают под потоком денежных средств поток наличностей. Данный показатель характеризует результат движения денежных средств предприятия за тот или иной период времени. Иначе, это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Денежный поток предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые группируют по их экономическому содержанию [3, с 68].

Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.

Таким образом наиболее правильным и точным толкованием “cash flow”, является определение денежных потоков предприятия как распределенная во времени последовательность поступлений  и расходований в масштабах предприятия.

Денежные потоки опосредуют кругооборот капитала предприятия на всех его стадиях, из чего можно сделать вывод о том, что они неоднородны. Следовательно, для более эффективного управления денежными потоками необходима их детальная классификация. Классификацию денежных потоков можно проводить по целому ряду признаков. Рассмотрим классификацию по основным признакам.

1. По масштабам обслуживания  хозяйственного процесса:

• денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По направленности движения  денежных средств:

• положительный денежный поток – характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;
• отрицательный денежный поток – характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.

3. По непрерывности формирования  в рассматриваемом периоде:

• регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;
• дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с при­обретением предприятием целостного имущественного комплекса, покупкой лицензии франчайзинга; поступле­нием финансовых средств в порядке безвозмездной по­мощи и т.п.

4. По методу исчисления  объема:

• валовый денежный поток – характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
• чистый денежный поток – характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

5. По методу оценки  во времени:

• настоящий денежный поток. Он характеризует денеж­ный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему мо­менту времени;
• будущий денежный поток. Он характеризует де­нежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денеж­ный поток может использоваться и как номинальная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе предстоящих интервалов будущего периода), которая при­меняется для дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости [4, с 136].