Управление заемным капиталом предприятия

Изменение оборачиваемости  запасов показывает, как быстро может  данное предприятие погашать долги, т. е. чем выше этот показатель, тем  меньше затоваривание, тем быстрее  можно погашать долги. По данному  предприятию оборачиваемость запасов  имеет тенденцию уменьшения. Так в 2011 году по сравнению с 2009 годом оборачиваемость снизилась на  173 дней, а в 2010 году на 9 дней и составила 506 дней. Это означает, что предприятие отвлекает средства из хозяйственного оборота.

Оборачиваемость денежных средств характеризует срок оборота денежных средств. В ООО «Ак Барс Агро» за 2011 год он составляет 10 дней. Это на 6 дней больше по сравнению с2009 годом и на 3 дня меньше по сравнению с 2010 годом.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности имеет тенденцию увеличения: с 2009 года она увеличилась на 0,5 оборотов.

Срок погашения дебиторской  задолженности показывает, за сколько  в среднем погашается дебиторская  задолженность. Этот показатель в течение  исследуемого периода уменьшился на 82 дня. К 2011году этот срок составляет 201 дней.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности имеет  тенденцию снижения, это свидетельствует  о том, что в предприятии происходит снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками. В ООО «Ак Барс Агро» наблюдается тенденция увеличения этого срока: в течение 2009-2011 годов срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 167 дней и составляет 290 дней.

Кроме показателей деловой  активности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств. Данные показатели дают возможность сделать  вывод о состоянии финансового положения предприятия. Они отражены в следующей таблице (табл. 2.12.)

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В нашем случае  рентабельность  продаж

 

Таблица 2.12 - Расчет показателей  рентабельности в ООО «Ак Барс Агро» Арского района РТ, за 2009-2011гг,  %

Показатели	Годы			Отклонение (+,-)
	2009	2010	2011	2009	2010
Рентабельность продаж, %	-14,07	-14,51	-49,49	-35,42	-34,98
Бухгалтерская рентабельность от обычной  деятельности, %	+27,13	+1,62	+1,85	-25,28	+0,23
Чистая рентабельность, %	+26,37	+1,25	+1,58	-24,79	+0,33
Экономическая рентабельность, %	+2,24	+0,09	+0,13	-2,11	+0,04
Рентабельность собственного капитала, %	+5,82	+0,19	+0,30	-5,52	+0,11
Валовая рентабельность, %	21,04	14,51	49,49	-28,45	-34,98
Затратоотдача, %	+17,39	-12,67	-33,11	-50,5	-20,44

 

имеет отрицательное  значение. Так в 2011 году на единицу  реализованной продукции приходится 49,49 % убытка, это на 35,42% больше по сравнению  с 2009 годом, и на 34,98% по сравнению  с 2010годом.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после выплаты  налога. Рентабельность в этом случае нестабильна, К 2011 году она составляет 1,85%, по сравнению с 2009 годом она  уменьшилась на 25,28%, а по сравнению  с 2010годом выросла на 0,23%.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли  приходится на единицу выручки. Данный показатель в рассматриваемом хозяйстве  к 2011году снизилась на 24,79% по сравнению  с 2009 годом, и на 0,33% увеличилась по сравнению с 2010 годом.

Характеризуя экономическую  рентабельность предприятия можно  сказать следующее: использование  всего имущества организации  в 2011 году составляет всего 0,13%, она  уменьшилась по сравнению с 2009 годом  на 2,11%, и увеличилась на 0,04% по сравнению с 2010.

Рентабельность собственного капитала в предприятии так же уменьшилась на 5,52% и в 2011 году составляет всего 0,30%.

Валовая рентабельность так же имеет отрицательные значения, на единицу выручки  приходится 49,49% убытка.

С каждым годом убыток все увеличивается.

На 1 тыс. руб. затрат в 2011 году приходится 33,11% убытка. Самый наилучший  показатель наблюдается в 2009 году, где  на 1 тыс. руб. затрат приходится 17,39% прибыли  от продаж.

Рентабельность перманентного  капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Она в исследуемый период уменьшается на 2,44%.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами роста увеличивается  собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности: она в 2011 году составляет 0,30%, это на 6,12% ниже по сравнению с 2009 годом, и на 0,11% выше, чем в 2010году.

Таким образом, можно  сказать, что рентабельность предприятия  в общем снизилась. Скорее всего, это связано с 2010 годом, когда из-за погодных условий погибло много площадей посевов, не смогли собрать урожай, подготовить сено, солому. В дальнейшем это привело к сокращению поголовья животных. А в 2010 году, начали понемногу уже восстанавливаться, поэтому есть небольшие, но все же рост рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. УПРАВЛЕНИЕ ЗАЕМНЫМ  КАПИТАЛОМ В ООО «АК БАРС  АГРО»

3.1 Анализ состава,  структуры и динамики заемного  капитала

 

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала дает нам сведения о наличии заемных средств, об их составе, изменении.   Анализ состава, структуры и динамики заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное.

Для анализа  состава и структуры заемного капитала используется следующая таблица (табл. 3.1).

Таблица 3.1 –  Анализ состава и структура заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро»  Арского района, за 2009 год

Источник заемных средств	На начало года		На конец года		Изменения
	Тыс. руб.	Структура (%)	Тыс. руб.	Структура (%)	абсолютное	относительное
Долгосрочные кредиты и займы	610322	64,7	844334	89,7	234012	25,0
Краткосрочные кредиты и займы	193145	20,5	61693	6,6	-131452	-13,9
Кредиторская задолженность	70185	7,4	17631	1,9	-52554	-5,5
в том числе: Поставщики и подрядчики	38957	4,1	11776	1,3	-27181	-2,8
Задолженность перед персоналом организации	586	0,06	0	0	-586	-0,06
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2586	0,3	1466	0,2	-1120	-0,1
Задолженность по налогам и сборам	3154	0,3	864	0,09	-2290	-0,21
Прочие кредиторы	24902	2,6	3525	0,4	-21377	-2,2
ИТОГО	943837	100	941289	100	-2548	Х

 

В составе заемного капитала за 2009 год наибольший удельный вес занимают долгосрочные кредиты и займы, на втором месте краткосрочные кредиты и займы, и на третьем месте кредиторская задолженность. Так, например, к концу рассматриваемого периода удельный вес долгосрочных кредитов и займов составила 89,7% (844334 тыс. руб.). Причем по сравнению с началом года он увеличился на 25%, в то время, когда все остальные обязательства уменьшились. краткосрочные кредиты и займы уменьшились на 13,9% и составили 61693 тыс. руб. Кредиторская задолженность так же  уменьшилась на 5,5%. Надо отметить, что наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Далее рассмотрим состав, структуру заемного капитала за 2010г.

Таблица 3.2 –  Анализ состава и структуры заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро» Арского района, за 2010 год

Источник заемных средств	На начало года		На конец года		Изменения
	Тыс. руб.	Структура (%)	Тыс. руб.	Структура (%)	абсолютное	относительное
Долгосрочные кредиты и займы	844334	89,7	678578	51,6	-165756	-38,1
Краткосрочные кредиты и займы	61693	6,6	523486	39,8	461793	33,2
Кредиторская задолженность	17631	1,9	112610	8,6	94979	6,7
в том числе: Поставщики и подрядчики	11776	1,3	52813	3,7	41037	2,4
Задолженность перед персоналом организации	0	0	2310	0,2	2310	0,2
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1466	0,2	1416	0,1	-50	-0,1
Задолженность по налогам и сборам	864	0,09	2298	0,2	1434	0,11
Прочие кредиторы	3525	0,4	53773	3,8	50248	3,4
Итого	941289	100	1427284	100	485995	Х

 

В составе заемного капитала за 2010 год наибольший удельный вес все же занимают долгосрочные кредиты и займы – 51,6%. Но в этом году они значительно уменьшились (на 38,1%) и составили 678578 тыс. руб. Значительно увеличились краткосрочные кредиты и займы, их удельный вес увеличился на 33,2%. Кредиторская задолженность также увеличилась на 6,7%. В ее составе самый большой удельный вес составляют прочие кредиторы 3,8%.

Далее рассмотрим 2011 год (табл. 3.3).

Таблица 3.3 –  Анализ состава и структуры заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро» Арского района, за 2011 год

Источник заемных средств	На начало года		На конец года		Изменения
	Тыс. руб.	Структура (%)	Тыс. руб.	Структура (%)	абсолютное	относительное
Долгосрочные кредиты и займы	678578	51,6	10572214	95,4	9893636	43,8
Краткосрочные кредиты и займы	523486	39,8	266430	2,4	-257056	-37,4
Кредиторская задолженность	112610	8,6	243262	2,2	130652	6,4
Итого	1314674	100	11081906	100	9767232	Х

 

В 2011 году заемный капитал  восполнился за счет долгосрочных кредитов и займов – 95,4%. Долгосрочные займы выросли на 43,8%. Значение краткосрочных источников сократилось на 37,4%, а кредиторской задолженности увеличилась на 6,4%.

Объединяя все три  таблицы можно сделать следующие  выводы: в составе заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро» есть долгосрочные, краткосрочные кредиты и займы, и кредиторская задолженность. В протяжении трех лет основной частью капитала были долгосрочные кредиты и займы. В 2010 году их часть резко уменьшилась на 38,1%, но к 2011 году уже возросла на 43,8%. В течение рассматриваемого периода она увеличилась на 5,7%.

Доля краткосрочных  кредитов и займов уменьшилась на 4,2% в течение всего периода.