Управление финансовой устойчивостью предприятия (на примере ООО «Автолидер-Восток»)

При оценке финансовой устойчивости организации актуальным является вопрос о времени ухудшения финансового состояния предприятия. В рамках рассматриваемого подхода таким моментом будет наличие экстенсивных факторов в развитии производства. Наличие экстенсивных факторов свидетельствует об имеющихся резервах, использование которых может вывести организацию из наступающей кризисной ситуации.

Ресурсно-управленческий подход. Эффективность используемых ресурсов зависит от качества управления организацией, что не учитывается в приведенных способах оценки устойчивости. Плохой менеджмент в организации может привести к кризисной ситуации. В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием: темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции.

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости организаций по периодам исследования определяется в соответствии с алгоритмами. Значимость показателей может изменяться под воздействием внешних условий функционирования организации [14, С. 145].

Методы и модели, основанные на стохастическом анализе. Выводы о вероятности потери финансовой устойчивости можно делать на основе сопоставления показателей данной и аналогичных организаций, обанкротившихся или избежавших банкротства. Однако в России найти в каждом случае подходящий аналог для сравнения весьма затруднительно, а часто и невозможно. Надежность выводов о возможности потери финансовой устойчивости существенно повышается, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности потери финансовой устойчивости организации с использованием методов многофакторного стохастического анализа [14, 154].

Методы и модели, основанные на теории нечетких множеств. Нечеткая логика является одной из наиболее успешных современных технологий для разработки и оценки сложных систем управления организацией. Она заполняет важный промежуток в методах проектирования незатронутыми математическими подходами (например, проект линейного управления) и логическими подходами (например, экспертными системами) в проектировании и оценке эффективности систем [14, 156].

Изучив основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к рассмотрению методики ее анализа.

Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При этом необходимо решить следующие задачи:

– объективная оценка финансовой устойчивости;

– определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;

– разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости [8, С. 267].

Анализ финансовой устойчивости можно условно разделить на:

- анализ абсолютных показателей;

- анализ относительных показателей.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе изучения взаимосвязи между статьями актива и пассива баланса. Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом:

 

Внеоборотные активы	Долгосрочные заемные средства
	Собственный основной капитал
Оборотные активы	Собственный оборотный капитал
	Краткосрочные заемные средства

 

Рисунок 1 – Взаимосвязь активов и пассивов баланса [12, C. 155]

 

Согласно рисунку 1 основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является перманентный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала: в этом случае обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) устойчивыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемый как разность между величинами источников средств и запасов.

Рассмотрение различных методических подходов к анализу и оценке финансовой устойчивости [1-5, 7, 8, 12, 14] позволило выделить следующие основные относительные показатели финансовой устойчивости:

1) коэффициент финансовой автономии  (финансовой независимости);

2) коэффициент финансовой  устойчивости;

3) коэффициент финансовой  зависимости;

4) коэффициент финансирования;

5) коэффициент инвестирования;

6) коэффициент постоянного  актива;

7) коэффициент финансового  левериджа (рычага), или коэффициент  финансового риска;

8) коэффициент маневренности собственного капитала;

9) коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами.

Характеристика относительных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 1.

Таблица 1

Характеристика относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Способ расчета	Характеристика
1. Коэффициент  автономии (финансовой независимости)	отношение собственного капитала к валюте баланса	показывает степень независимости от заемных источников средств
2. Коэффициент  финансовой устойчивости	отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заемных средств к валюте баланса	показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
3. Коэффициент  финансовой зависимости	отношение заемного капитала к валюте баланса	показывает степень зависимости от заемных источников средств
4. Коэффициент  финансирования	отношение собственного капитала к заемному капиталу	показывает величину собственных средств, приходящихся на каждый рубль заемных, вложенных в активы предприятия.
5. Коэффициент  инвестирования	отношение собственного     капитала к стоимости         внеоборотных активов.	показывает в какой мере собственный капитал покрывает производственные инвестиции
6. Коэффициент  постоянного актива	отношение внеоборотных      активов к собственному капиталу
7. Коэффициент финансового  левериджа (рычага), или коэффициент финансового риска	отношение заемного капитала к собственному капиталу	показывает сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных
8. Коэффициент  маневренности собственного капитала	Отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов к собственному капиталу	показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	отношение величины собственных оборотных средств к сумме оборотных активов	показывает достаточность собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы [12, С. 165].

Не менее важным является применение методов графического и табличного финансового анализа, включая анализ финансовой устойчивости. Графический способ финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как предприятия в целом, так и отдельных объектов финансового анализа. Он осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на балансограмме на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния в будущем. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в шести колонках [10, С. 178].

Табличный способ анализа и оценки финансового состояния предприятия осуществляется с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики.

Таким образом, об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели, а именно коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансовой зависимости и др. Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, обоснование уменьшения запасов (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 

 

 

2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Автолидер-Восток»

 

2.1.  Характеристика ООО «Автолидер-Восток»

 

Автолидер-Восток – официальный дилер: Hyundai (Тагаз), ZAZ Chance, Lifan, Chery, Daewoo, Geely, Great Wall, Haima, BYD.    

Общество с ограниченной ответственностью «Автолидер-Восток» в своей деятельности руководствуется законодательством РФ, Уставом, решением учредителя. Является коммерческой организацией.

Автоцентр Автолидер-Восток предоставляет полный комплекс услуг по продаже, а также гарантийному и сервисному обслуживанию автомобилей, сюда включена оптимальная система кредитования и страхования автомобилей, а также продажа аксессуаров и запчастей, прием автомобилей по системе Trade-in, ремонт и техническое обслуживание.

Автолидер-Восток осуществляет, прежде всего, клиентоориентированную политику и персонально работает с каждым клиентом на всех этапах приобретения и обслуживания на сервисной станции автомобиля.

Автосалон расположен в кировском районе. Для удобства гостей обеспечено несколько подъездных путей, охраняемая парковка. Общая площадь автоцентра составляет 3000 м2 и включает в себя: выставочный зал легковых автомобилей, сервисные зоны с самым современным диагностическим и ремонтным оборудованием, автомоечный комплекс.

Современная сервисная зона включает в себя 16 постов основного ремонта; многофункциональную линии инструментального контроля, диагностический стенд тормозов и подвески «МАНА» (ГЕРМАНИЯ) для всех марок автомобилей; компьютерный 3D-стенда «HUNTER» - развал – схождение; комплекта шиномонтажного и балансировочного оборудования.

Автоцентр предлагает большой выбор оригинальных запасных частей, аксессуаров и дополнительного оборудования для автомобилей Hyundai(Тагаз), ZAZ Chance, Lifan,  Chery, Daewoo, Geely, Great Wall, Haima, BYD отвечающие всем современным стандартам качества. Производится установка любого дополнительного оборудования.

Большой выбор доступных автомобилей, оптимальная система кредитования и страхования, широчайший ассортимент дополнительного оборудования, оригинальные запчасти, современное сервисное обслуживание – все это Вы найдете в автоцентре Автолидер-Восток.

Общий штат автоцентра Автолидер-Восток составляет 86 чел., среди которых 34 чел. – рабочая сила.

В компании Автолидер-Восток оформляются следующие виды страхования.

1. Добровольное страхование транспортных средств от угона и ущерба (КАСКО).

2. Обязательное страхование автогражданской ответственности (ОСАГО).

3. Дополнительное страхование автогражданской ответственности (ДСАГО).

4. Страхование водителя и пассажиров от несчастных случаев (НС).

5. Страхование дополнительного  оборудования (ДО).

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества – генеральным директором общества.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Графический и табличный способ оценки финансового состояния предприятия

 

Анализ финансового состояния предприятия может осуществляться графическим, табличным и коэффициентным способами. Информационной базой анализа являются финансовые данные финансовой отчетности.

Графический способ финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как предприятия в целом, так и отдельных объектов финансового анализа. Он осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на балансограмме. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в шести колонках.