Управление финансовыми ресурсами предприятия

Также используется показатель «чистый  оборотный (работающий) капитал» (Net Working Capital), который соответствует принципам GAAP (в отличии от стандарта, где  существует понятие собственного оборотного капитала, имеющего другую формулу).

 

 

WC=CA-CD,                                                                                  (3.3)

 

где: CA - (Current Assets) - оборотные средства;

CD - (Current Debt) - краткосрочные обязательства.

Нулевое или положительное значение чистого оборотного капитала является удовлетворительным и означает, что  компания работает эффективно. Однако нулевое значение NWC означает, что  компания не имеет буфера на случай возникновения непредвиденного  спроса на ресурсы. Руководство предприятия  также заинтересованно в наличии  положительного оборотного капитала, позволяющего использовать освобождающиеся  средства для дальнейшего развития компании.

Рассчитываемая рентабельность активов  или возвратной на активы (Return on Assets), также имеет аналог в отечественной практике анализа

 

 

ROA = NP/<CA>                                                                                     (3.4)

 

где: NP (Net Profit) - чистая прибыль (прибыль  после уплаты процентов и налогов)

<CA> - Average Current Assets - среднее за  период значение оборотных активов.

После оценки ликвидности и рентабельности оборотных средств зарубежные аналитики  проводят менее детальный анализ оборотных активов.

Среди всех активов зарубежные компании особое внимание уделяют таким ключевым статьям, как товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность. Выделяются два направления работы зарубежных аналитиков при оценке запасов  и дебиторской задолженности, направленных на распознавание признаков обесценения  или накопления излишков товарно-материальных запасов или дебиторской задолженности. При первом направлении оцениваются  показатели удельного веса, при втором - оборачиваемость данных статей. Оценка по первому направлению документально  зафиксированную величину товарно-материальных ценностей соотносят с одним  из двух наилучших показателей производственной деятельности - с выручкой от реализации или между активами и этими  показателями существует определенная связь. В то время как простого соотношения выручки и товарно-материальных запасов часто достаточно для  общей оценки эффективности деятельности, более точную характеристику обычно дает соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной  продукции, поскольку только тогда  оба элемента дроби будут представлены в сопоставимых базисных ценах. Использование  чистой суммы продаж вызывает искажение, поскольку в объем продаж включается и надбавка на прибыль, которая не входит в балансовую стоимость товарно-материальных запасов [17]. Анализ дебиторской задолженности тоже основан на выручке от реализации. Но точный анализ дебиторской задолженности может быть проведен только путем сверки всех счетов к получению по срокам с использованием внутренней отчетности компании. Анализ по срокам включает в себя классификацию дебиторской задолженности по времени, далее сравнивают получившуюся картину с превалирующими условиями кредита, который фирма предоставляет своим клиентам. Поскольку в данном типе анализа используется внутренняя отчетность, финансовый аналитик со стороны, изучающий деятельность компании, может провести только относительно грубый и общий расчет количества дневных выручек, который соответствует величине дебиторской задолженности.

Дополнительная сложность возникает, если компания реализует свою продукцию  разным категориям клиентов на разных условиях или когда продажи производятся частично за наличные, частично в кредит. В случае если возможность учета  отдельно невозможна, то оценка, рассчитанная согласно приведенным выше формулам показывает только общую тенденцию. Анализ денежных средств за рубежом  проводится в разрезе финансовых инвестиций и не выполняется в  отдельную категорию.

Таким образом, рассмотрев зарубежный опыт анализа оборотных средств  можно сделать вывод о том, что техника финансового анализа  значительно варьируется по странам. Это связано не столько с различиями в формах финансовой отчетности, сколько  с различным типом экономик, в  которых создавалась методика анализа, и различием подходов к оценке успешной работы предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 анализ эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия

(на  примере ао «актюбинскглавснаб»)

 

2.1 Характеристика  предприятия и его внешняя  среда

История акционерного общества начинается с 1957 года, когда было создано  управление снабжения Актюбинского Совета народного хозяйства, позже  преобразованного в Западно - Казахстанский  Совет народного хозяйства.

 В 1965 году после  реформирования, организовано Западно-Казахстанское  управление по снабжению и  сбыту (Западупрснаб) при Главснабе  Казахской ССР. 

 Несмотря на множество реорганизаций, АО "Снабженческо-сбытовая компания "Актюбинскглавснаб" сохранило верность первоначальным целям - поставке продукции производственно - технического назначения. Какие бы изменения ни происходили в структуре компании, ее персонал всегда работал упорно, повышал свою квалификацию, и наши цели остаются неизменными.

 Основное направлениие  деятельности компании - оказание  услуг по поставкам строительных, дорожных, изоляционных материалов, металлопродукции и труб, кабельных  изделий, электротехнической, химической, резинотехнической, лакокрасочной,  бумажной, сантехнической продукции,  подшипников, инструмента, спецодежды, оборудования общепромышленного  применения, а также оборудования  для нефтяной и нефтеперерабатывающей  промышленности, кроме того, в компании  действует собственное производство  металлоизделий, швейных изделий  и изделий деревообработки. 

 Актюбинскглавснаб занимает 204,5 тысячи квадратных метров  с высокомеханизированными складами, расположенными на пяти отдельных  территориях с железнодорожными  терминалами, оснащенными погрузочно- разгрузочными механизмами. Это  позволяет одновременно обрабатывать  свыше тридцати вагонов. 

 Площадь закрытых складов  составляет 26,1 тысячи квадратных  метров, открытых - 40,3 тысячи квадратных  метров. Емкости для хранения  наливных грузов составляют 960 кубических  метров. Наличие такого количества  закрытых складов позволяет вести  переработку и хранить в них  ассортимент товаров от приборной  продукции до продуктов питания.

 Открытые складские  площади дают возможность складировать  металл, трубы, лес, крупногабаритное  оборудование и технику. 

 Имеются также таможенные  склады временного хранения, что  позволяет сократить сроки проведения  таможенных операций и, тем  самым, ускорить доставку грузов  потребителям.

 Торговый комплекс  с сетью магазинов мелкооптовой  и розничной торговли обеспечивает  реализацию товаров мелких партий  и в розницу.

Акционерное общество «Актюбинскглавснаб»  является юридическим лицом по законодательству РК.

Учредителями товарищества является:

АО «Актюбинскглавснаб» свидетельство о регистрации № 76-1937-18 АО от 21.12.1995

Адрес: 11120 РК, Актюбинская  область, г. Актобе, пр.Победы 15.

Акционерное общество может  осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательными активами и учредительным договором.

Срок деятельности: неограничен.

Открытое акционерное  общество приобретает право юридического лица с момента его государственной  регистрации.

Открытое акционерное  общество имеет печать, самостоятельный  баланс, счета в банках.

 АО для достижения целей своей деятельности имеет право от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом в суде.

АО вправе создать на территории РК и за рубежом филиалы и представительства, вступить в объединения с другими  юридическими лицами.

АО отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Государство не отвечает по долгам АО. АО не отвечает по долгам государства.

АО вправе выпускать акции  и иные ценные бумаги в соответствии с действующим законодательством.

Уставный капитал АО на 01.01. 2013 года составлял 411016530 тг.

Вкладом в уставный капитал  АО могут быть деньги, ценные бумаги, вещи, права землепользования и иное имущество. Допускается внесение вклада в виде личных неимущественных прав и иных нематериальных благ.

В доли всех участников в  имуществе пропорциональны их вкладам  в уставный капитал и выражается в части целого или в %, если иное не предусмотрено учредительным  органом.

В случае невыполнения участником АО обязанности по внесению своей части вклада в уставный капитал в течении года он обязан возместить убытки, а также уплатить неустойку на сумму неуплаченной части. Размер неустойки исчисляется, исходя из денежной ставки рефинансирования Национальным Банком РК на день исполнения обязательства или его соответствующей части.

Органы АО «Актюбинскглавснаб»:

Органами товарищества является общее собрание его участников.

К длительной компетенции  общего собрания участников товарищества относится:

1. Приведение годовой  финансовой отчетности и распределения  чистого дохода;

2. Приведение внутренних  правил, процедуры их принятия  и других документов, регулирующих  полную деятельности товарищества;

3. Решение об участии  товарищества в иных хозяйственных  товариществах, а также в других  организациях;

4. Решение о реорганизации  или ликвидации товарищества.

Общее собрание вправе принять  к рассмотрению любой вопрос, связанный  с деятельностью ОАО.

Исполнительным органом  является директор и (или) дирекции, которые  подотчетны общему собранию участников и организуют выполнения его регистрации.

Дирекция компетентна  во всех вопросах, не относящихся к  исключительной компетенции общего собрания, в том числе:

Обеспечивает выполнение текущих и перспективных рабочих  программ

Организует подготовку и  выполнение решений участников

Самостоятельно совершает  сделки с имуществом АО, включая  его денежные средства.

Выполняет другие функции  в пределах своей компетенции

Полномочия директора  АО.

Выдает доверенность на право представлять АО.

Осуществляет иные полномочия, не отнесенные к исключительной компетенции  общего собрания участников или компетенции  наблюдательных органов.

Может быть образована ревизионная  комиссия или избран ревизор для  осуществления контроля за финансово-хозяйственной  деятельностью исполнительного органа [14].

Чистый доход полученный АО по результатам его деятельности за год, определяется в соответствии с решением очередного общего собрания участников общества.

Трудовой  коллектив АО «Актюбинскглавснаб» 

Директор вправе осуществлять наем работников на основе контрактов о найме, а так же других форм, регулирующих трудовые отношения. Общество гарантирует предоставление работникам всех социально-экономических прав, определенных законодательством РК. Трудовые доходы каждого работника  не ограничиваются максимальными размерами  и облагаются налогами в соответствии с установленными правилами.

АО самостоятельно определяет формы и систему оплаты труда, предусматривает в трудовых контрактах размеры тарифных ставок и окладов, рассматривая при этом государственные  тарифы как минимальную гарантию оплаты труда работников и специалистов соответствующей квалификации.

Работники АО подлежат обязательному  социальному страхованию.

АО обязано обеспечить для всех работников безопасные условия  труда и несет ответственность  в установленном законодательством  порядке за ущерб, причиненных их здоровью и трудоспособности.

Прекращения деятельности АО производится путем реорганизации  или ликвидации по решению общего собрания или суда.

АО прекращает свою деятельность по следующему основанию:

- если в результате  уменьшения уставного капитала  его размер станет меньше минимального  размера;

- если участники не  образуют уставный капитал в  сроки, установленные законодательством  и учредительным договором;

- при банкротстве;

- при признании недействительной  регистрации в связи с допущенными  при его создании нарушениями  законодательства, которые носят  неустранимый характер;

- при реорганизации;

- при иных основаниях, предусмотренных законодательными  актами.

       АО «Актюбинскглавснаб» получил следующие сертификации:

Сертификат соответствия Системы Экологического Менеджмента  СТ РК ИСО 14001-2006 от 30 ноября 2009 года

Сертификат соответствия Системы Менеджмента Качества СТ РК ИСО 9001-2001 от 12 ноября 2010 года.  

  Компания располагает производственной базой общей площадью 60 тыс. м2 (271,5 х 220м).

На территории базы имеются:

авторемонтные мастерские

ремонтно-механические мастерские

цех по ремонту ПВО

автозаправочная станция 

складские и офисные помещения 

       Месторасположение базы в пределах городской черты г. Актобе позволяет рационально использовать имеющиеся подъездные пути для мобилизации техники и оборудования, а также распределения ее по участкам работ.

  Штат компании — это высококвалифицированный персонал с огромным опытом работы. Общая численность штата - около 180 человек. Среди них - имеющие многолетний опыт практики, а также молодые, но очень перспективные специалисты.

     АО «Актюбинскглавснаб»  имеет большой положительный опыт работы с предприятиями строительной оотрасли и оказывает весь комплекс услуг для проведения работ. Располагая возможностями показать высокий уровень качества, надежности и безопасности при проведении строительно-монтажных работ, компания соблюдает все требования законодательства Республики Казахстан, нормы, правила и стандарты промышленной безопасности.