Управление финансовыми рисками организации

Данные таблицы 5 показывают, что на рассматриваемом предприятии  увеличились краткосрочные кредиты  и займы на 12320 тыс. руб., увеличилась  кредиторская задолженность предприятия  на 2842 тыс. рублей, что составляет 25, 66 %.

Сравнительный анализ изменений  или динамики актива и пассива баланса ООО «Альфа» представлен в таблице 6.

 

Таблица 6

Динамика актива и пассива  баланса ООО «Альфа» тыс.руб.

Актив (имущество)	На начало 2010 года, тыс. руб.	На конец 2012 года, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
1. Внеоборотные активы	1160	1097	-63
1.1. Основные средства	799	1093	294
1.2.Нематериальные активы	-	-	-
1.3. Прочие внеоборотные активы	307	4	-303
2. Оборотные активы	3843	4734	891
2.1. Материальные оборотные  активы	2138	2819	681
2.2. Дебиторская задолженность	1658	1865	207
2.3. Денежные средства	47	-	-47
2.4. Прочие оборотные активы	-	-	-
БАЛАНС	4949	5831	882
Пассив (источники имущества)	-	-	-
1. Собственные средства	1441	1757	316
1.1. Уставный капитал	8	8	0
1.2. Добавочный капитал	-	-	-
1.3.Реинвестированная прибыль	1433	1433	0
2. Заемные средства	3508	4074	566
2.1. Долгосрочные пассивы	-	*	-
2.2. Краткосрочные кредиты  и займы	1936	1232	-704
2.3.Кредиторская задолженность	1572	2842	1270

 

По данным таблицы 6 важнейшие  экономические показатели ООО «Альфа» имеют следующую динамику сравнения 2012 года и 2010 года:

-  общая стоимость имущества организации за анализируемый период увеличилась на 882 тыс. руб.;

-  стоимость иммобилизованных активов или недвижимого имущества увеличилась на 63 тыс. руб.;

-  стоимость мобильных активов увеличилась на 891 тыс. руб.;

-  стоимость материальных оборотных активов возросла на 681 тыс. руб.;

-  величина собственных средств организации возросла на 316 тыс. руб.;

-  величина заемных средств возросла на 566 тыс. руб.;

-  величина собственных средств в обороте (разница итогов раздела 3 и 1) увеличилась на 379 тыс. руб.

Сравнительный анализ основных технико-экономических показателей  ООО «Альфа» представлен в таблице 7.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Основные технико-экономические  показатели ООО «Альфа» тыс.руб.

Наименование показателей	Ед. изм.	2011, тыс.руб.	2012, тыс.руб.	Изменение
				тыс.руб.	%
Объем реализованной продукции	тыс.руб.	1000	950	-50	-5
Выручка от реализации товаров	тыс.руб.	83414	97120	13706	16,43
Себестоимость реализации товаров	тыс.руб.	67937	78523	10586	15,58
Прочие операционные доходы и расходы	тыс.руб.	2350	2800	450	19,15
Внереализационные доходы и расходы	тыс.руб.	433	853	420	97,00
Фондоотдача	тыс.руб.	0,049	0,039	-0,01	-0,2
Рентабельность продукции	%	11,02	14	2,98	0,27
Коэффициент обновления основных фондов	-	0,39	0,24	-0,15	-0,38
Коэффициент износа основных средств	-	0,54	0,49	-0,05	-0,09
Коэффициент выбытия основных средств	-	0,22	0,10	-0,12	-0,55
Затраты на 1 рубль товарной продукции	руб.	67,94	82,66	14,72	0,22
Производительность труда	-	177,47	196,20	18,73	10,55
Валовая прибыль	тыс.руб.	15477	18597	3120	20,16
Чистая прибыль	тыс.руб.	11020	13300	2280	20,69
Доля чистой прибыли в  общей сумме прибыли	%	100	100	-	-
Доля прибыли от основной деятельности	%	71,2	71,52	0,32	0,004
Рентабельность продаж	%	11,02	14	2,98	+0,27

По итогам таблицы 7, проведя  анализ показателей, можно сказать, что выручка от реализации товаров  в 2012 году по сравнению с 2011 годом выросла на 13706 т.р., что составило 16,43%. При этом себестоимость продукции выросла на 10586 т.р., что составило 15,58%. Предприятие произвело и реализовало на 50 т.р. продукции меньше, что составило 5%.

Фондоотдача за этот период уменьшилась на 0,01 т.р., что составило 0,2%. Рентабельность продаж увеличилась  на 2,98%, что составило 0,2% прироста.

Коэффициент обновления уменьшился на 0,15 (-0,38%), коэффициент износа –  на 0,05 (-0,09%), а коэффициент выбытия  – на 0,12 (-0,55%).

Затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 1,72 руб. (0,22%).

Валовая прибыль возросла на 3120, что составило 20,16%. Чистая прибыль  уменьшилась на 2280 т.р. (20,69%). Доля прибыли  от основной деятельности увеличилась  на 0,32% (0,004% прироста). Прочие операционные доходы увеличились на 450 т.р. (19,15%), а  внереализационные на 420 т.р. (97%). Отсюда увеличение прибыли от обычной деятельности составило 2280 т.р. (20,69%).

Для анализа ликвидности  сгруппируем актив и пассив баланса  следующим образом:

-  А1 (первая группа актива) - наиболее ликвидные активы - включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения:

-  А2 (вторая группа актива) - быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

-  A3 (третья группа актива) - медленно реализуемые активы: материальные запасы и затраты прибавить прочие.

-  А4 (четвертая группа актива) - трудно реализуемые активы: куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, итог первого раздела актива.

-  П1 (первая группа пассива) - кредиторская задолженность – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года

-  П2 (вторая группа пассива) - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); краткосрочная задолженность прибавить строки с 630 по 660.

-  ПЗ (третья группа пассива) - долгосрочные обязательства.

-  П4 (четвертая группа пассива) - постоянные пассивы: собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия, итог третьего раздела.

Как было рассмотрено ранее, для абсолютной ликвидности баланса  необходимо выполнение следующих условий: А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 ³ П4. Проведем расчет всех показателей ликвидности и представим их в таблице 8.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8

Итоговая таблица по ликвидности  баланса

Коэффициенты	эталон	2010 год		2012 год		2012 год
		начало	конец	начало	конец	начало	конец
Коэффициент общей ликвидности	1,5¸2	1,11	1,10	1,10	1,09	1,09	1,00
Коэффициент текущей ликвидности	1¸2	1,11	1,10	1,10	0	0	1,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1¸0,3	0	0	0	0	0	0,002
Коэффициент срочной ликвидности	0,2¸0,4	0	0	0	0,037	0,037	0,078
Коэффициент промежуточной  ликвидности	0,3¸0,7	0,10	0,04	0,04	0,084	0,084	0,13
Коэффициент материального  покрытия	0,5¸1	0,94	1,03	1,03	0,96	0,96	0,83
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	0,10	0,09	0,09	0,08	0,08	0,001

Данные таблицы 8 показывают на снижение коэффициента ликвидности ООО «Альфа» указывает на то, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают снижаться. Полученные коэффициенты показывают, что предприятие не в состоянии своевременно оплатить свои счета. Это свидетельствует о неблагополучном финансовом положении и наличии ряда финансовых рисков.

Расчет показателей склонности предприятия к банкротству представлен  в таблице 9.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

Анализ склонности предприятия  к банкротству

Показатель	2010 год		2011 год		2012 год
	начало	конец	начало	конец	начало	конец
N1	1,11	1,10	1,10	1,09	1,09	1,00
N2	0,24	0,18	0,18	0,085	0,085	0,18
Z1	- 0,68	- 0,69	- 0,69	- 0,67	- 0,67	- 0,57
Z2	2,16	1,13	1,97	1,29	1,28	1,19
K1	0,22	0,16	0,16	0,19	0,19	0,25
K2	0,16	0,12	0,12	0,17	0,17	0,23
К3	0,08	0,046	0,20	0,13	0,06	0,05
К4	0	0	0	0	0	0
К5	2,26	1,18	2,06	1,35	1,35	1,25

Данные таблицы 9 показывают, что ООО «Альфа» в начале 2010года по своим показателям относилось к первому классу надежности, а к концу 2010 года спустилось на второй класс надежности. В 2011 году наблюдаем ту же тенденцию, в начале 2010 года по своим показателям относилось к первому классу надежности, а к концу 2010 года спустилось на второй класс надежности. Не изменилось это положение и в 2012 году, в начале 2012 года - первый класс надежности, а к концу 2012 года - второй класс надежности.