Анализ использования оборотных активов

Исходя из таблицы 4, можно отметить, что запасы товарно-материальных ценностей в целом повысились в 2011 году по сравнению с 2009 годом. Основное снижение запасов произошло по сырью и материалам на 196 тыс. руб. или на 6,1%. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 29,2% или на сумму 74 тыс. руб.

Как видно, структура запасов на предприятии стабильна и характеризуется наибольшим удельным весом сырья и материалов. В 2011 году он составил 90,3%.

Снижение запасов способствует улучшению финансового состояния организации. При этом необходимо отметить, что снижение запасов происходит в основном за счет снижения затрат на сырье и материалы.

Рассмотрим статью - расходы будущих периодов, которая показывает величину расходов, произведенных в отдельном году, но подлежащих погашению в следующих за отчетным периодом путем отнесения на издержки производства. За счет этих расходов в 2011 году поменялась структура запасов. Это произошло из-за неравномерно производимого ремонта основных средств, на который в 2011 году было израсходовано 225,6 тыс. руб. или 69 % всех затрат.

2.3 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

   следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

   контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

   ориентироваться на увеличение количества потребителей с целью уменьшения риска неуплаты монопольным потребителям.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации может быть рассчитана по формулам:

(32)

Средняя дебиторская задолженность за период:

, (33)

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя дебиторская задолженность;

t – отчетный период в днях;

В – выручка от продаж.

При проведении анализа рассчитаем долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и дол. Сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Данный показатель характеризует «качество дебиторской задолженности». Если существует тенденция к его росту, то это свидетельствует о снижении ликвидности.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

(34)

где, Удз – доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов;

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

(35)

где УДЗ – доля сомнительной дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности по данным бухгалтерской отчетности направлен на изучение их состава, структуры, степени ликвидности. Для анализа состава и структуры дебиторской задолженности, а также их динамики воспользуемся нижеприведенной таблицей 5.

Данные таблицы 5 показывают, что дебиторская задолженность в динамике непрерывно растет.

Таблица 5

Состав и структура дебиторской задолженности

Данные таблицы 5 показывают, что дебиторская задолженность в динамике непрерывно растет. Так в 2011 году по сравнению с 2009 годом темп роста дебиторской задолженности составил 120,4%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом – 136,5%.

Доля долгосрочной задолженности в 2011 году снизилась по сравнению с предыдущими годами – это положительный фактор. Снизилась доля просроченной дебиторской задолженности. В 2009 году она составляла 33,3% от общей суммы задолженности, а в 2011 году она снизилась до 13,0%. Следовательно, организации удалось добиться погашения части просроченных долгов из-за эффективной работы организации с дебиторами.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Как следует из таблицы 6, состояние расчетов с дебиторами в 2011 году по сравнению с 2009 годом и 2010 годом несколько ухудшилось, на 1,6 и 2,3 дня соответственно увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, в том числе и краткосрочной дебиторской задолженности соответственно на 0,1 и 1,4 дня, что свидетельствует о замедлении ее оборачиваемости.

Произошло это из-за прироста краткосрочной и долгосрочной задолженности. Однако, состояние долгосрочной дебиторской задолженности было лучше, чем в 2009 году. По сравнению 2009 годом доля сомнительной дебиторской задолженности снизилась на 1,62 процентных пункта и составила 13,0 % от общей величины дебиторской задолженности. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила в 2011 году 64,8 %, а в 2009 году она составляет 62,2 % от общего объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

2.4 Анализ денежных средств

Денежные средства включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.

Анализ движения денежных средств необходим для оценки:

- перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);

- способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;

- потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;

- причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;

- эффективности операций по финансированию организаций и инвестированных сделок в денежной и безденежной формах.

В международной практике существует два метода анализа движения денежных средств – прямой и косвенный. Проведем анализ движения денежных средств прямым методом, который предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п. Косвенный метод дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности. Ниже в таблице 7 представлен анализ движения денежных средств санатория «Тихий Дон». Результаты анализа, представленные в таблице 7, показывают, сумма поступивших денежных средств составила 70112 тыс.руб., из них 97.8 % приходится на текущую деятельность, 0.1 % - на инвестиционную и 2.1 % - на финансовую. Отток денежных средств предприятия в отчетном периоде составил 71091.7 %, из них 94.9 % - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 3.0 % на инвестиционную и 2.1 % - финансовая деятельность. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг 73.5 %. Отрицательным моментом в движении денежных средств является превышение оттока средств над их притоком по инвестиционной деятельности на 2050.1 тыс.руб. Для финансовой стабилизации должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации за 2009 год чистый денежный поток от финансовой деятельности равен 0, то есть финансовое равновесие. Как следует из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» анализируемое предприятие получило прибыль за вычетом налогов и платежей 2890 тыс. руб. В тоже время денежные средства предприятия сократились на 980 тыс.руб. и тому есть несколько причин:

- наличие расходов будущих периодов;

- наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет; расходы текущие и капитальные.

Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение – к их притоку. Деятельность санатория «Тихий Дон» за анализируемый период направлена на сокращение запасов, что неизбежно сопровождается притоком денежных средств. Кроме того, управление кредиторской задолженностью позволяет санаторию «Тихий Дон» использовать запасы, которые еще не выплачены.

2

Таблица 7

Анализ отчета о движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб