Анализ использования оборотных активов

2

3. Управление текущей деятельностью предприятия САНАТОРИЙ «ТИХИЙ ДОН»

3.1 Комплексное управление денежным оборотом

Менеджеру важно определить степень объективности оборота денежных средств на предприятии и выявить имеющиеся резервы ускорения их оборачиваемости. Резервы ускорения одного оборота оборотных средств должны быть вскрыты по стадиям их прохождения в процессе кругооборота.

Комплексное управление денежным оборотом на предприятии представляет процесс, основанный на нормах, нормативах, получении и обработки финансово-экономической информации, финансового анализа, вариантном финансовом прогнозировании и краткосрочном финансовом планировании, реализующихся в оптимизации денежного оборота и высвобождении денежных и материальных ресурсов. Система управления деятельностью и эффективностью денежного оборота предприятия включает:

-       систему управления затратами на производство и реализацию продукции;

-       систему нормирования авансирования денежных средств на создание и поддержание минимально необходимого уровня запасов и готовой продукции;

-       система сбора и мониторинга взыскания авансированных средств в дебиторскую задолженность;

-       система управления временно свободным остатком денежных средств;

-       система внутреннего контроля за оборотом денежных средств;

Для эффективного краткосрочного финансового управления материально-производственными запасами менеджер использует методологические основы их оценки и отражения в балансе.

Ему необходимо оценить наличие и достаточность источников формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников из формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени платежеспособности или неплатежеспособности предприятия.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников, средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников средств.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных источников:

-       наличие собственных оборотных средств,

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы; (36)

-       наличие долгосрочных источников формирования запасов,

КФ = [капитал и резервы + долгосрочные пассивы] – внеоборотные

активы; (37)

-       общая величина основных источников формирования запасов,

ВИ=[капитал и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные

кредиты и займы] – внеоборотные активы; (38)

Трем показателям источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

-       излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

+ ФС = СОС – Зп; (39)

-       излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

+ ФТ = КФ – Зп; (40)

-       излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов;

+ ФО = ВИ – Зп(запасы); (41)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени их устойчивости.

С помощью этих показателей представленных ниже в таблице 8 мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф0,

S(Ф) =

0, если Ф<0

Таблица 8

Показатели типа финансовых ситуаций

Возможно выделить 4 типа финансовой ситуации:

1     Абсолютная независимость финансового состояния – крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

+ ФС > 0; + ФТ > 0; + ФО>0, то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации:

S(Ф) = 1,1,1 ,

Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, то есть

S(Ф) == 0,1,1 ,

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия, то есть

S(Ф) = 0,0,1 ,

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных средств, то есть

S(Ф) = 0,0,0 .

В таблице 9 приведен тип финансового состояния санатория «Тихий Дон».

Таблица 9

Тип финансового состояния санатория «Тихий Дон», тыс. руб.

Данные таблицы 9 говорят о том, что на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния, представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости и в начале и в конце 2011 года. Проведенный анализ запасов в предыдущем разделе показал, что запасам уделяется огромное внимание. На предприятии за 2011 год по сравнению с 2010 годом они снижены на 3,4%. Это подтверждается типом финансового состояния. В то же время за отчетный 2011 год финансовое состояние санатория «Тихий Дон» незначительно ухудшилось.

3.2 Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием

Текущая деятельность – это совокупность разновидностей производственной, хозяйственной, финансовой деятельности предприятия, которая не носит капитального и иного долгосрочного характера. Финансирование текущей деятельности предприятия осуществляется путем обеспечения его текущих финансовых потребностей.

Финансирование текущих финансовых потребностей – это финансирование нужд предприятия, связанных с формированием запасов; фондов обращения в виде запасов сотовой продукции на складе и средств в расчетах (дебиторской задолженности, накоплений денежных средств для авансирования в хозяйственный оборот).

В основе длительности оборота оборотных средств лежит длительность производственного цикла, то есть периода между оплатой запасов сырья и материалов, а также нахождением оборотных средств в виде дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости позволяет относительно меньшими оборотными средствами обслуживать непрерывность производства услуг в возрастающих масштабах. Таким путем часто достигаются лучшие финансовые результаты за счет увеличения оборота по продажам, сокращения дебиторской задолженности. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение финансово-кредитных ресурсов в хозяйственный оборот. В этих условиях предприятие может задерживать платежи поставщикам, бюджетам и банкам, поскольку часть оборотных средств оказываются отвлеченными в сверхнормативные остатки, возросшую дебиторскую задолженность. В результате этого омертвленная часть оборотных средств.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов – один из важнейших вопросов управления оборотным активами. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Менеджер должен использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов. Оценка реального состояния дебиторской задолженности санатория «Тихий Дон» приведена ниже в таблице 10.

Как видно из таблицы 10 предприятие недополучит 362 тыс. рублей дебиторской задолженности или 4,54% от общей суммы. Именно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

Таблица 10

Оценка состояния дебиторской задолженности