Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий (на примере ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»)

Министерство сельского  хозяйства РФ

ФГОУ ВПО «Бурятская государственная сельскохозяйственная

 академия им. В.Р.  Филиппова»

 

Кафедра статистики и экономического анализа

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

На тему «Анализ финансового  состояния неплатежеспособных предприятий (на примере ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»)»

 

 

 

 

 Выполнила: Очирова С.

 

Проверила: Николаева И. С.

 

 

 

 

 

Улан-Удэ

2012 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ БАНКРОТСТВА……………....5

1. Понятие и признаки банкротства………………………………………...5
2. Процедуры банкротства………………………………………………….9

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «УЛАН-УДЭНСКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА»……………………………..14

2.1 Экономическая характеристика ОАО «Улан-Удэнская птицефарика»..14

2.2 Производственная структура  ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»….20

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «УЛАН-УДЭНСКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА»……………………………………………...22

3.1 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»…………………………………………………………………..22

3.2 Анализ платежеспособности ОАО  «Улан-Удэнская птицефабрика»….27

3.3 Формирование программы финансового  оздоровления………………..33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….36

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………………38

ВВЕДЕНИЕ

Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянный переток капиталов в наиболее доходные сферы, перераспределение  собственности от неэффективных  хозяйствующих субъектов к эффективным. Осуществляется данное перераспределение посредством процедуры банкротства. Поэтому в любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма регулирования рыночных отношений является процедура банкротства.

Банкротство – это сравнительно новое для российской экономики явление, которое стало насущной необходимостью в условиях рыночных отношений. Ни одно предприятие на современном рынке не застраховано от наступления такой ситуации, когда долги превышают выручку на предприятии, производство становится нерентабельным и соответственно наступает угроза закрытия предприятия.

Каждый менеджер знает: худшее, что  может случиться с предприятием, - это банкротство. Поэтому, принимая любое решение, руководитель, прежде всего, старается его избежать, а потом только уже соизмеряет возможные прибыли и убытки.

Рынок требует от предпринимателя  гибкости и приспособления. Слабость механизма адаптации предприятия  к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды лежит в  основе возможности банкротства. Рыночная экономика и банкротство тесно связаны между собой.

 Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Диагностика банкротства позволяет  решить ряд важных задач на предприятии: исследовать финансовое состояние предприятия, определить масштабы кризисного состояния, изучить факторы, влияющие на кризисное развитие. Целью исследования финансового состояния выступает обнаружение признаков банкротства (расчет и выявление динамика всех необходимых показателей).

Основной целью написания курсовой работы является освещение проблемы банкротства на примере ОАО «Улан – Удэнская птицефабрика». Основными задачами курсовой работы являются:

1. Рассмотреть понятие банкротства как неотъемлемого атрибута рыночной экономики;
2. Определить основные критерии несостоятельности и процедуры банкротства, установленные российским законодательством;
3. Проанализировать показатели платежеспособности и финансовой устойчивости птицефабрики;
4. Охарактеризовать причины банкротства предприятий, способы предотвращения банкротства и пути выхода из кризиса.

При написании данной работы были использованы бухгалтерская отчетность ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика», методическая литература, учебные пособия, а также периодическая литература.

Данная курсовая работа состоит  из трех глав. В первой главе рассматривается  теоретическая сущность, понятие, признаки и процедуры банкротства. Во второй главе приводится экономическая характеристика и производственная структура предприятия. В третьей главе дается анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ БАНКРОТСТВА

1.1.  Понятие и признаки банкротства

В условиях рыночной экономики  принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), т.е. при наступлении банкротства предприятия.

Экономическая несостоятельность (банкротство) – это неплатежеспособность предприятия, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом или правомерно объявленная должником в соответствии с законодательством. Суть банкротства состоит в отсутствии денег у предприятия для оплаты своих обязательств, это состояние являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия.[15, с. 157]

Банкротство предопределено самой  сущностью рыночных отношений, которые  всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

Рисковые ситуации могут возникнуть на всех стадиях хозяйственного процесса: от закупки и доставки сырья, материалов, комплектующих изделий до производства и продажи готовой продукции. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное по различным причинам производство продукции, некомпетентность управленческого персонала и многое другое.

Эти потери ведут к уменьшению прибыльности капитала и возникновению финансовых средств, что усугубляется, если кредиторы не возобновляют финансирование. Тогда предприятие должно выплатить не только проценты, но и сумму основного долга. В условиях же отсутствия наличных средств появляется проблема ликвидности активов. Это состояние называют технической неплатежеспособностью. [21, с. 202-203]

Процедуры банкротства, как  правило, проводятся при участии государства. Его задача состоит в том, чтобы сделать эту процедуру как можно безболезненней для общества. При этом могут быть использованы два варианта: ликвидация предприятия или санация.

В случае ликвидации предприятия  право собственности в отношении имущества передается в судебном порядке уполномоченному на то лицу (органу) — ликвидатору (или синдику), задача которого состоит в продаже целого предприятия или его части с целью удовлетворения требований кредиторов.

На практике иногда возникают  случаи, когда рыночная цена имущества предприятия не может компенсировать средства кредиторов, вложенные в ликвидируемое предприятие. Тогда кредиторы на свой риск пробуют провести санацию предприятия, то есть возобновить его работу, но при смене аппарата управления и проведении комплекса оздоровительных мероприятий.[6, с. 71]

К недостаткам банкротства можно отнести:

• потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и обострение в этой связи социальной напряженности в обществе;
• потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами, государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в обанкротившееся предприятие;
• распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.

Достоинствами банкротства являются:

• закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек и повышению эффективности общественного производства;
• высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;
• ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации, усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности;
• приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики инвестиционными организациями и т.п.[12, с. 29-30]

В российском законе «О несостоятельности (банкротстве)» 1998 г. содержится четкое определение самого понятия несостоятельности (банкротства): это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. У предприятия может быть неудовлетворительная структура баланса, у него могут быть явные признаки банкротства, но признать его банкротом может только арбитражный суд (или сам должник может объявить себя банкротом, но с согласия кредиторов).

Признаком банкротства юридического лица по закону считается неспособность  юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.[3, с. 5-8]

На каждой стадии развития негативной тенденции состояние предприятия имеет свои отличительные признаки:

• на 1 стадии: задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества; изменения в структуре баланса: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование; снижение объемов продаж; необоснованная смена поставщиков; изменения в cструктуре управления; всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.); скрытое снижение цены предприятия, падение курса его акций;
• на 2 стадии: трудности с наличностью; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; конфликты в высшем руководстве; нарушение сроков выплаты заработной платы; рост текучести кадров; ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе; установление нереальных цен на продукцию; внеочередные проверки финансово-контролирующих органов; затруднения в получении коммерческих кредитов; возникновение убытков;
• на 3 стадии: неудовлетворительная структура баланса; скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется; падение объема производства; низкая заработная плата; сокращенный рабочий день (неделя); возрастание убытков; недостаток оборотных средств; неспособность погасить срочные обязательства.

Деятельность предприятия подвержена влиянию многочисленных факторов. В целях антикризисного управления деятельностью предприятия необходимо знать характер их влияния. [4, с. 22-24]

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств обладают должник, кредитор и прокурор, а в случае неисполнения обязанности по уплате обязательных платежей также налоговые и иные уполномоченные в соответствии с федеральным законом органы.

Должник имеет право обратиться в арбитражный суд с заявлением о своей несостоятельности в предвидении банкротства (при наличии обстоятельств, объективно свидетельствующих о том, что предприятие через определенное время не сможет выполнять свои обязательства). Это открывает возможность применения к нему восстановительных процедур. [3, с. 15-17]

1.2. Процедуры банкротства

Законодательство устанавливает  следующие процедуры банкротства:

• защитный период;
• конкурсное производство;

• мировое соглашение.

Защитный период устанавливается хозяйственным судом с момента принятия заявления о банкротстве должника в целях проверки наличия оснований для возбуждения конкурсного производства и обеспечения сохранности имущества предприятия-должника. Продолжительность защитного периода не должна превышать трех месяцев. При введении защитного периода хозяйственным судом назначается временный управляющий, а также принимаются меры по обеспечению требований кредиторов.

Меры по обеспечению  требований кредиторов, принимаемые хозяйственным судом, помимо мер обеспечения иска предусматривают возможность передачи ценных бумаг, валютных ценностей и иного имущества должника на хранение третьим лицам, а также принятия иных мер, направленных на обеспечение сохранности имущества должника.[1, с. 25-27]

После введения защитного периода предприятие-должник вправе продолжать хозяйственную деятельность с учетом следующих ограничений:

1. органы управления могут совершать сделки и исполнять платежные обязательства только с письменного согласия временного управляющего;
2. должник не вправе принимать решения:
• о реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании) или ликвидации должника;
• создании организаций, вхождении в организации, выходе из организаций, приостановлении своего членства, принятии (непринятии) в связи с участием в организациях мер, которые могут ухудшить финансовое положение должника;
• создании филиалов и представительств;
• выплате дивидендов;
• выпуске (выдаче, размещении) ценных бумаг;
• приобретении у акционеров ранее выпущенных акции;
• выходе из состава участников должника – юридического лица.