Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий (на примере ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»)

В 2008 г. К₁₀ был равен: 36344 / 20377 = 1,78; и в 2009 г.: 34127 / 17591 = 1,94, за период 2010 г. данный показатель имел значение: 46496 / 14282 = 3,26. В 2010 году по сравнению с 2008 годом коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами увеличился на 1,42, это говорит о том, что ликвидность активов также увеличивается, и предприятие получает прибыль.

Проанализировав ситуацию за три года можно сделать вывод  в целом о благоприятной обстановке производства на птицефабрике.

Таблица 11

Группировка активов  по степени ликвидности и обязательств

по степени срочности

Активы	20068	2009г	2010г	Обязательства	2008г	2009г	2010г
1. Наиболее ликвидные  активы (А1)	2719	1227	9763	1. Наиболее срочные  обязательства (П1)	6985	7699	3390
2. Быстро реализуе-мые активы (А2)	11659	12769	13880	2. Кратко-срочные пассивы (П2)	9500	6000	7000
3. Медленно реализуе-мые активы (А3)	21966	20131	22853	3. Долго-срочные обяза-тельства (П3)	56258	56772	50699
4. Трудно реализуе-мые активы (А4)	87783	96129	91042	4. Постоянные пассивы  (П4)	51384	59785	76449
Баланс	124127	130256	137538	Баланс	124127	130256	137538

 

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. То есть анализ ликвидности баланса позволяет оценивать кредитоспособность предприятия - способность рассчитываться по своим обязательствам (табл.12)[8].

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Следовательно, основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над текущими пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности, и наоборот.

Таблица 12

Анализ ликвидности предприятия

Наименование и порядок расчета  показателей	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.
Коэффициент текущей ликвидности:      Кт.л.=Текущие активы/Текущие пассивы	1,9	3,3
Коэффициент срочной ликвидности: Кс.л.=(Деб. задолж. + Ден.сред.) / Текущие пассивы	0,8	1,7
Коэффициент абсолютной ликвидности:   Ка.л.=Ден.средства / Текущие пассивы	0,1	0,7

Рассчитаем коэффициенты на примере  ОАО «Улан-Удэнская птицефабрика»  за период 2010 года:

На начало 2010 г.:

К_т.л = 34127 / 17591 =1,9

К_{с. л} = (12769 + 1227) / 17591 = 0,8

К_а.л = 1227 / 17591 = 0,1

На конец 2010 г.:

К_{т. л} = 46496 / 14282 = 3,3

К_с.л = (13880 + 9763) / 14282 = 1,7

К_а.л = 9763 / 14282 = 0,7

За анализируемый период (2010 год) произошло увеличение ликвидности активов предприятия. К_т.л. увеличился с 1,9 до 3,3 и превысил критическое значение 2,0; К_с.л. увеличился и составил на конец 2010 года 1,7; также произошло увеличение К_а.л., который достигнул в этом году значения 0,7.

Структура баланса предприятия  не является нормальной, так как  К_т.л. на конец 2010 года не удовлетворяет условию К_т.л. ≤ 2,0.

3.3. Формирование программы финансового оздоровления

Банкротство - это цивилизованная форма недопущения физической остановки  производства. Предприятие может формально существовать долго, накапливая долги и увеличивая число кредиторов. Необходимо наведение порядка до наступления безнадежного положения. [22, с. 136-140]

План внешнего управления может  предусматривать следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

• перепрофилирование производства;
• закрытие нерентабельных производств;
• ликвидация дебиторской задолженности;
• продажа части имущества должника;
• уступка прав требования должника;
• исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);
• продажа предприятия (бизнеса) должника.

Продажа части имущества должника может быть осуществлена после инвентаризации и оценки посредством проведения открытых торгов. Таким же образом осуществляется уступка прав требования должника.

Исполнение обязательств должника третьим лицом допускается при  условии, если такое исполнение одновременно погашает требования всех конкурсных кредиторов в соответствии с реестром требований кредиторов.

Продажа предприятия производится путем проведения открытых торгов. Сумма, вырученная от продажи предприятия, включается в состав имущества должника и используется для погашения  требований кредиторов.[18, с. 223-227]

Оптимальным вариантом для предприятия-должника представляется привлечение в качестве акционеров своих непосредственных поставщиков и потребителей продукции. Это позволяет создать эффективную взаимосвязанную систему хозяйствования, где участники заинтересованы в поддержании стабильности и финансовой устойчивости всей системы и ее элементов, так как это напрямую связано с их собственным положением. Данный принцип широко используется многими успешными западными корпорациями.

Антикризисное управление может и  должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. Управлять следует:

• активами (пассивами) предприятия;
• этапами бизнес-процесса (сбыт, производство, снабжение, учет);
• программами защиты имущества и безопасности бизнеса;
• кадрами (включая вопросы формирования кадровой политики, социальные вопросы, отношения с профсоюзами);
• программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти.

Балансы предприятий необходимо "расчистить" от накопленных неплатежей, поскольку  во многих случаях происходит самовозрастание задолженности из-за преобладания в ее структуре штрафов и пени и искажение финансового состояния предприятий. [19, с. 158-162]

Несмотря на то, что за рассматриваемый  период 2007 г. птицефабрика являлась платежеспособной и она уверенно продвигается на своих позициях., безусловно, необходимо принимать все меры по предотвращению кризисной ситуации. Конкретно на предприятии должны быть разработаны антикризисные меры, должна быть должность менеджера, который непосредственно анализирует ситуацию на рынке и на предприятии. Если же предприятие оказалось в долговой яме, необходимо предпринимать комплексные усилия по восстановлению платежеспособности, эффективно используя законодательные процедуры банкротства и методы антикризисного управления. Конкретный перечень мероприятий будет зависеть от целесообразности и возможности санации должника, масштаба кризиса и значимости данного предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время большинство  отечественный предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударственными проблемами (нестабильность политической ситуации, несовершенство законодательной базы, неплатежи, спад производства), так и с внутренними проблемами - неэффективный маркетинг, неэффективное использование средств, неэффективный производственный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков. Совокупность перечисленных факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью ранней диагностики кризисного развития предприятия и выработки защитных механизмов антикризисного управления финансами в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия.

Неизбежное в условиях формирования рыночной экономики реформирование предприятий предполагает создание в обществе законодательных предпосылок для развития эффективных взаимоотношений между предприятиями-заемщиками и заимодавцами, должниками и кредиторами. Одна из таких предпосылок - наличие законодательства о банкротстве, реализация которого должна способствовать предупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений между предпринимателями, а в случае признания должника банкротом - сведению к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме. Введение процедур банкротства позволяет отсечь заведомо больные сегменты экономики. Но главное, возникает юридически закреплённая возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не вписавшихся в рынок, посредством антикризисного управления.

При написании данной работы была проанализирована производственная деятельность птицефабрики с точки приближения  ее к банкротству. За три анализируемых  года предприятие значительно усилило  свое положение на рынке республики, увеличило свою платежеспособность, что является положительным моментом для привлечения новых кредитов в производство. Также наблюдается увеличение ликвидности активов предприятия, что также является положительным моментом, а также структура баланса стабилизировалась и стала удовлетворительной.

В целом птицефабрика является прибыльным предприятием, но нельзя не отметить, что  такое стабильное положение она  занимает все-таки благодаря государственной поддержке, в виде субсидий на развитие деятельности.

Чтобы птицефабрика находилась в стабильном положении необходимо организовать антикризисное управление на предприятии, а также необходим своевременный и тщательный анализ производственной деятельности.

Цели и механизмы антикризисного финансового управления должны соответствовать масштабам кризисного состояния предприятия и учитывать прогноз развития основных факторов, определяющих угрозу банкротства. С учетом этих условий, финансовый менеджмент на данном этапе может быть направлен на реализацию трех принципиальных целей:

1. обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет реализации внутренних резервов хозяйственной деятельности;
2. обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет внешней помощи и частичной его реорганизации;
3. прекращение хозяйственной деятельности и начало процедуры банкротства (в связи с невозможностью финансового оздоровления предприятия).

Соответственно этим целям формируются  и системы механизмов финансового  управления предприятием при угрозе банкротства, которые составляют содержание последующих направлений политики.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 N 498;
2. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 23.01.01 №16;
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98 года N 6-ФЗ. М: Юрайт, 2000;
4. Еленевская Е. А. Сравнительная оценка официальных методик анализа финансового состояния несостоятельных предприятий // Экономический анализ, 2006, №15, с. 22-24;
5. Иванов А. П. Анализ показателей экономической эффективности компаний в рыночной среде // Экономический анализ: теория и практика, 2007, №12, с. 8-14;
6. Илясов Г. Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы, 2006, №10, с. 70-73;
7. Илясов Г. Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист, 2007, №6, с. 49-54;
8. Любушин Н. П. Система показателей анализа финансового состояния организации и методы их определения // Все для бухгалтера, 2005, №2, с.9–21;
9. Любушин Н. П. Функциональный подход к анализу финансового состояния организации // Экономический анализ, 2006, №6, с. 2-5;
10. Парушина Н. В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, 2006, №5, с. 68-72;
11. Свиридова Н. В. Рейтинг финансового состояния организации // Финансы, 2007, №3, с. 58-59;
12. Ушвицкий Л. И. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций // Финансы и кредит, 2006, №15, с. 29-31;
13. Черненко А. Ф. Методические основы анализа платежеспособности организации с учетом оборачиваемости активов // Финансы и кредит, 2006, №11, с. 61-71;
14. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2006;
15. Грамотенко Т. А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. – М.: ПРИОР, 2004;
16. Зимин Н. Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. М.: КолосС, 2005;
17. Зинченко А. П. Сельскохозяйственные предприятия. М.: Финансы и статистика, 2005;
18. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007;
19. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 3-е, переработанное и дополненное. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006;
20. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности АПК. Минск.: ООО «Новое знание», 2007;
21. Симошенко А. А. Финансовый менеджмент. М.: ОНТИ ПНЦ РАН, 2004;
22. Станиславчик Е. Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. М.: Ось, 2005.