Вексельное обращение в Республике Казахстан: состояние и перспективы развития

КАЗПОТРЕБСОЮЗ

 

Карагандинский экономический  университет

 

 

 

 

Допускается к защите

Директор филиала

_____________Тауасаров Б.Р.

«____»___________2005г.

 

 

Дипломная  работа

На  тему:  Вексельное обращение в Республике Казахстан: состояние и перспективы развития

 

 

Специальность: 522500 - Финансы

 

Студентка гр. ФК-41(ш/Ш)БД

Аденова Д.А.

Научный руководитель

К.э.н. Бигельдиева  З.А.

 

 

Караганда  2005г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ	3
ГЛАВА 1.СУЩНОСТЬ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ  КАК ЭЛЕМЕНТА ФИНАНСОВОГО РЫНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ	5
1.1 Вексель, вексельное обращение и генезис вексельных отношений	5
1.2. Вексель  и его виды	15
1.3.Вексельное обращение  в Республике Казахстан	25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ С ВЕКСЕЛЯМИ В  РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН	39
2.1.Оценка  вексельного обращения в Республике Казахстан	39
2.2.Анализ  операций с векселями банков  второго уровня в Республике Казахстан	44
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ С  ВЕКСЕЛЯМИ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН	62
3.1.Проблемы осуществления депозитарной деятельности с  векселями в Республике Казахстан	62
3.2. Развитие  инфраструктуры вексельного рынка  в Республике  Казахстан в условиях рыночных отношений	65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	76
СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ	81

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Вексель, как финансовый инструмент, в Республике Казахстан имеет хождение с начала 90-х годов в соответствии с временным положением Национального Банка Республики Казахстан "О простом и переводном векселе". В 1997 году был принят закон "О вексельном обращении"[1], в котором вексель был признан инструментом кредитования и расчетов. В закон о вексельном обращении вносились неоднократно изменения и дополнения, последнее - в мае 2003 года. Кроме того, Национальным банком был принят целый ряд нормативных актов, регулирующих вексельное обращение и операции банков с векселями. [2] Однако на фоне относительных достижений в построении финансового рынка в Республике Казахстан, а именно, современной банковской системы и фондового рынка, вексель занимает скромное положение среди используемых финансовых инструментов.

Кроме того, если сравнивать уровень использования  векселя в странах с развитой рыночной экономикой и Российской Федерации, то вексельный оборот в Республике Казахстан занимает более чем скромное место.

Вексель имеет одно важное преимущество для его эмитентов: его может выпускать любое платежеспособное юридическое лицо и дееспособное физическое лицо. Кроме того, как неэмиссионный финансовый инструмент его выпуск не требует многомесячной подготовки прохождения процедур регистрации.

В связи с тем, что на финансовом рынке ощущается острый дефицит в финансовых инструментах, в которые инвесторы безбоязненно могли бы вкладывать деньги, рынок векселей открывает огромные возможности для предприятий республики. В соответствии с законодательством держателями долговых финансовых инструментов - векселей могут быть коммерческие банки, пенсионные фонды, а также практически все предприятия, для которых владение этими инструментами не выходит за рамки правоспособности, установленной законом или учредительными документами.

Актуальность  темы состоит в том, что вексель  и вексельное обращение является предметом решений правительства по активизации его использования, а также темой постоянных дискуссий на форумах научно-практических работников, а также многочисленных публикаций в периодической печати. Все эти дискуссии связаны с вопросом: почему вексель не нашел достойного места среди финансовых инструментов на рынке? Исходя из этого, целью дипломной работы является исследование путей становления векселя и вексельного обращения, его развития до настоящего времени в странах с развитой рыночной экономикой, анализ и структуризация причин создавшегося положения вексельного обращения и операций банков с векселями в РК, а также желание выразить свои позиции по данной теме и по возможности дать предложения по некоторым ключевым вопросам.

 

Цель ставит следующие задачи:

1. изучение состояния вексельного обращения в Республике Казахстан;
2. исследование    проблем       вексельного    обращения    в    Республике Казахстан;
3. анализ вексельных операций,  совершаемых банками  в Республике Казахстан;
4. рассмотрение      возможных   путей   совершенствования   вексельного обращения в Республике Казахстан.

Предметом исследования является  рынок вексельных отношений  в Республике Казахстан, а объектом исследования - операции банков с векселями.

В работе использовались статистические, графические, математические методы обработки информации.

В первой главе  рассматривается сущность векселя  и генезис вексельных отношений в связи с развитием торговых отношений и международной торговли, а также основные виды векселей и операции банков с векселями, осуществляемых на западных рынках.

Во второй главе дается анализ операций банков с векселями  в Республике Казахстан: оценка доходности операций банков с векселями, тарификация операций банков с векселями, программа Национального банка Республике Казахстан по развитию вексельного обращения основных и первоклассных эмитентов векселей.

В третьей  главе рассматривается проблема создания вексельных депозитарных институтов, а также пути решения проблем вексельного рынка в Республике Казахстан.

В заключении даны выводы по результатам дипломной работы и предложения, которые могли бы способствовать повышению динамики развития вексельного рынка и вексельного обращения в Республике Казахстан.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ КАК ЭЛЕМЕНТА ФИНАНСОВОГО РЫНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

 

1.1     Вексель, вексельное обращение и генезис вексельных отношений

 

В человеческой истории изобретение векселя  можно сравнить с изобретением колеса или использованием огня. Со времени своего появления, вексель стал важнейшим средством расчетов, в том числе и международных, иными словами - универсальным платежным средством.

Вексель - документ, составленный с соблюдением предписанных форм и воплощающий в себе срочное денежное обязательство. Вексель не есть порождение случая: он возник и постепенно развивался в общих условиях денежного обращения в Средние века. Легенды, предписывающие изобретение векселя то евреям, подвергшимся изгнанию во Франции, то гвельфам, которые в конце 13 века оставили Флоренцию после поражения их партии, должны быть отвергнуты. В настоящее время история векселя вполне выяснена. В ней можно различить 3 периода

1. итальянский,  до  половины   17   столетия,   когда вексель,   главным образом, служит орудием размена;
2. французский, когда вексель преимущественно является платежным средством в руках торгового класса;
3. германский, когда он делается орудием кредита.

Период в  истории векселя может быть назван итальянским не только потому, что вексель возник в Италии, но и потому, что практика векселя, даже вне пределов Италии, находилась в руках итальянских менял - банкиров. Как показывает само название векселя (Wechsel) - по-немецки означает менять (новолат. Cambium): он имеет своим исходным пунктом размен денег, точнее - размен монет. [5] Размен денег получил особое значение в первоначальную эпоху денежного хозяйства: именно с 12 столетия многие государства начали чеканить свою монету, и появилась масса монет, различных по своему происхождению, счету, весу, роду и качеству металла. Разобраться в этой пестрой массе мог только меняла по профессии. Вот почему в Италии, которая служила сосредоточением торговли с Востоком, куда стекались папская десятина, куда устремлялись всякие искатели приключений, и возник класс менял - банкиров. Первоначально операции их не выходили за пределы простой мены: наличные деньги (монеты) обменивались на безналичные. Но с развитием торговых оборотов и сношений между различными странами дело усложнилось. Купец, предпринимавший путешествие в чужую страну, часто встречал надобность в иностранных деньгах не на своей родине, а в одном месте, к этому присоединились опасность и неудобства, сопряженные с перевозкой звонкой монеты. Удобнее было запастись письмом, по которому в определенном месте можно было получить соответственную сумму в нужной ему монете. Таким образом, появляется новая сделка: наличные деньги обмениваются на отсутствующие. Последние начинают играть роль товара, а первые покупной ценой. Мена переходит в куплю - продажу. В сделке участвуют 3 лица: ремитент, который уплачивает туземные деньги во Флоренции и взамен того имеет право получить в Париже соответствующую сумму во французской монете. Трассант, который получает деньги во Флоренции и, взамен того, принимает на себя обязательство доставить ремитенту соответствующую сумму в Париже, и трассат, которому трассант поручает произвести платеж в Париже. Подобная сделка по необходимости должна быть облачена в письменную форму: документ (тратта), с одной стороны, служил удостоверением личности ремитента как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны - он имел значение доказательств его права требования. Все подобного рода операции были сосредоточены в руках итальянских менял - банкиров. Во всех значительных центрах торгового мира существовали итальянские колонии, нередко итальянские банкиры имели там, под своей или другой фирмой, филиальные отделения, конторы, во главе которых стояли их земляки или родственники.

Двумя путями итальянские банкиры распространяли свою вексельную практику:

во-первых, переводя папскую  десятину в Рим, они вовлекали  в круг своих операций Брабант, Фландрию, Германию и Польшу, где уже в 13 столетии встречаются многочисленные случаи и формы вексельных сделок;

во-вторых, принимая деятельное участие в ярмарках, они  развили и усовершенствовали вексельное дело сначала на ярмарках в Шампани (13 столетие), но в особенности на специальных вексельных ярмарках в Лионе и Безансоне (14-16 столетия).

К двум моментам сводится влияние вексельных ярмарок на развитие векселя:

• особое и  самостоятельное значение получает срок векселя, чем  в вексельную сделку вносится элемент кредита и усугубляется его обязательный  характер;
• необходимость закончить все операции на ярмарке в срок вызывает строгость     и    быстроту    взысканий,     которые    и     поныне     признаются отличительными чертами вексельного права.

Учреждаются особые ярмарочные суды, издаются особые регламенты для производства ярмарочных дел, рассчитанные на быстроту и строгость взыскания. Неисправный должник подвергается личному задержанию, а имущество его немедленно обращается на удовлетворение притязаний кредитора. В ярмарочном векселе участвуют уже не три, а четыре лица. Ремитент не обязан лично являться на место платежа, вместо себя он поручает получить платеж презентанту, имя которого вносится трассантом в самый текст векселя. От акта платежа отделяется акт принятия векселя трассатом, к платежу, акцепт. Презентант обыкновенно предъявляет вексель к принятию в начале ярмарки. Ожидаемые поручения по акцептованным векселям служили основой его ярмарочных операций, а в конце ярмарки один и тот же вексель, переходил из рук в руки, погашал целый ряд требований, что делалось во всех собраниях купцов, в присутствии всех должников и кредиторов, и называлось сконтрацией. Таков был вексель в первую эпоху своего развития. Это был переводной вексель, служивший для перевода и переноса ценностей из одного места в другое. Наряду с этим возникает так называемый, простой (сухой, мертвый) вексель с двумя лицами, не имеющий в своем основании торговой сделки, а прикрывавший расточительство; с ним неустанную борьбу вела Католическая церковь, считавшая взимание роста делом богопротивным. Литература вексельного права в этом первом периоде отчасти имеет своим исходным пунктом учение канонистов о росте; разграничение между истинным векселем (переводным) и преследуемым мертвым (простым) составляло одну из главнейших ее задач. К концу этого периода, т.е. к концу 16-го и началу 17-го столетия, вексель (переводный) путем длинного исторического процесса сформировался почти вполне, выработались вексельные обычаи, нравы и даже появился первый вексельный устав в Болонье (1569г.) Но все же вексель не был еще одарен передаваемостью, составляющей характерную черту современного векселя. Дальнейшее усовершенствование его в этом направлении составляло задачу второго периода, французского. [6]

Вексель итальянского периода  служил обращению ценностей (валют), но обращение это было приурочено к определенному кругу (четырех) лиц. Дальше оно могло идти только путем их концентрации в момент платежа, с согласия и даже при наличном присутствии всех должников и кредиторов. Дальнейшим шагом в развитии векселя было допущение такой передаваемости и до наступления платежа - передаваемости последовательной и разновременной, по мере того, как объявлялось одно лицо, другое, третье и т.д., согласившееся на приобретение векселя - первое от ремитента, второе от первого, третье от второго и.д. Такая передача начинает совершаться в форме индоссамента, надписи на оборотной стороне векселя (от dorso - спинка, хребет, оборотная сторона), которая появилась в 17 столетии. Индоссамент делает излишним обозначение в тексте векселя презентанта - лица, имеющего право предъявить его к платежу, ибо ремитент может передавать вексель по своему усмотрению.

В тексте векселя опять  фигурируют только три лица. Новая  роль векселя - служить орудием платежей в руках торговцев, которые благодаря индоссаменту, выходят из зависимости банкиров. Главное место действия нового периода - уже не Италия, а центр и Север Европы, прежде всего Франция, а потом Голландия, Германия и Англия. Первоначальное употребление индоссамента было обставлено затруднениями: он или совершенно запрещался, или же допускалась однократная передача, но не более. Особенные опасения вызывала солидарная ответственность надписателей (индоссантов), в которой видели источник потрясений в торговом мире. Но индоссамент нашел себе подготовленную почву во Франции, во французской практике бумаг по приказу и на предъявителя. После некоторых колебаний французского законодательства, индоссамент с солидарной ответственностью надписателей, окончательно был узаконен в Ordonnace pour le commerce 1673 г., послужившим основой для ныне действующего Code de commerce 1807г. В таком виде, в каком вексель (переводной) выработался в этом   втором периоде его истории, он и поныне   действует во Франции и странах, следующих ее примеру. Здесь вексель (переводной) является платежным средством и служит для обращения денежных сумм, как сумм торговых долгов. Он еще не отрешается от существа тех сделок (торговых), из которых он происходит. Отсюда следующие особенности Code de commerce в сравнении с уставами гражданского типа:

•  на вексель влияют и в нем отражаются те отношения между трассантом  и ремитентом, с указанием, в каком виде она получена;
•  на  вексель  влияют  и  в  нем       отражаются  те  отношения  между передающим  и  приобретающим  вексель  по  индоссаменту,  и  для  которых произошла передача векселя. Отсюда обязательное обозначение в надписи имени   приобретателя   и   полученной   валюты,   бланковая   же   надпись   не допускается;
•  на вексель влияют и в нем отражаются те отношения между трассантом трассатом, для которых первый трассирует на второго.