Взаимодействие реального и банковского секторов экономики: анализ и оценка

Анализ зарубежного опыта взаимодействия представителей банковского и реального секторов на основе интеграции банковского и промышленного капитала, позволяет сделать выводы относительно возможности адаптации такого опыта в Казахстане:

• интеграция банковского и промышленного капитала является наиболее конкурентоспособной формой существования корпоративного капитала, что обосновывает приемлемость таких структур для формирования в отечественной экономике в качестве основных локомотивов социально-экономического развития страны;
• избыточная потребность предприятий реального сектора в оборотных и основных средствах с целью поддержания существующей деятельности и дальнейшего развития производства обусловливает стремление финансово-промышленного капитала ко все большей интеграции в рамках как внутристрановой, так и межстрановой деятельности за счет интернационализации капитала межстрановых объединений, а также централизации и концентрации капитала внутри страны, что создает некий «запас финансовой прочности» для значительного числа предприятий реального сектора;

 

Рисунок 1 – Классификация форм взаимодействия банков и предприятий, лист 1

 

Примечание – Составлено автором.

 

 

Рисунок  1, лист 2

 

• в стимулировании интеграционных процессов ведущее место должно занимать государство, поскольку для становления и развития таких структур, как ФПГ, необходимо выполнение ряда мероприятий, создающих благоприятную среду (правовую, экономическую, информационную и др.);
• уровень капитализации отечественной банковской системы позволяет осуществить интеграцию с предприятиями реального сектора на базе наиболее крупных системообразующих коммерческих банков;
• интеграционные процессы должны формироваться на договорной рыночной основе, что обеспечит им эффективное взаимодействие и необходимую гибкость в рыночных условиях;
• для ускорения процесса создания интеграции банковского и промышленного капитала в Казахстане, а также повышения ее эффективности необходимо адаптировать действующее банковское, налоговое, таможенное и инвестиционное законодательство;
• формирование ФПГ является одной из эффективных форм защиты предприятий реального сектора в условиях финансового кризиса.

Взаимодействие банковского и реального секторов экономики имеет различные формы, но бесспорно то, что именно кредитные операции и кредитные взаимоотношения указанных сторон наиболее ярко отражают степень развития этих отношений. С ростом количества банков второго уровня растут и объемы кредитных вложений в экономику региона (рисунок 2).

За период 2004-2008 гг. в Карагандинской области отмечен устойчивый рост кредитов в экономику в целом на сумму 180950 млн. тенге, в том числе краткосрочных – 10343 млн. тенге, долгосрочных – 170607 млн. тенге. Ежегодный прирост кредитных вложений за этот период составил 48%.

 

Рисунок 2 – Динамика кредитов, выданных банками Карагандинской области за период 2004-2008 гг.

Примечание – Составлено автором на основе данных Национального банка РК.

 

Анализ структуры выданных кредитов по срокам вложения свидетельствует об устойчивом росте удельного веса долгосрочных кредитных вложений. Как видно из данных диаграммы, за период 2004-2008 гг. удельный вес долгосрочных вложений возрос на 23,1%, составив на конец анализируемого периода 83,7% против 60,6% в 2004 г. Однако ситуация  меняется в прямо противоположную сторону за период 2007-2008 г.г., поскольку за два последних года объем кредитов сократился на 2324 млн. тенге, составив на конец исследуемого периода 241139 млн. тенге. При этом в структуре кредитного портфеля банков отмечено снижение объема краткосрочного кредитования на 14773 млн. тенге и долгосрочного – на 7552 млн. тенге. Рост кредитования обусловлен и достаточно устойчивым развитием отдельных отраслей, предприятия которых в силу своего стабильного развития обеспечили свою привлекательность в глазах  банков-кредиторов. В этой связи целесообразно рассмотреть динамику и структуру кредитных вложений банков второго уровня в разрезе отраслей (рисунок 3).

 

Рисунок 3 – Динамика удельного веса кредитов, выданных банками Карагандинской области в разрезе отраслей за период 2004-2008 гг.

Примечание – Составлено автором на основе данных Национального банка РК.

 

На рисунке 3 видно, что за анализируемый период произошел незначительный спад объемов банковского кредитования в такие отрасли, как связь, транспорт, сельское хозяйство и торговля, на 0,6%, 1,6%, 4,8%, и 3% соответственно. Необходимо отметить, что значительное снижение удельного веса кредитных вложений наблюдается в промышленность – на 10,5%. Вместе с тем рост удельного веса кредитных вложений по отраслям наблюдается в строительную отрасль и другие отрасли, составив за исследуемый период 9,5% и 11% соответственно. Незначительный удельный вес кредитных вложений банков в сельское хозяйство – 3,4% отчасти связан с тем, что Карагандинская область является промышленным регионом и в качестве заемщиков выступают преимущественно промышленные предприятия, а также с высоким уровнем риска вложений в сельское хозяйство, обусловленным слабой материальной базой крестьянских хозяйств и их финансовой неустойчивостью.

Анализ динамики ставок вознаграждения по депозитам и кредитам банков Карагандинской области за период 2004-2008 гг. (рисунок 4) показал, что средневзвешенная ставка по привлекаемым банками депозитам за весь период увеличилась на 1,9%, составив на конец периода 4,5%. В свою очередь, рост процентных ставок по депозитам вынуждает банки повысить свои ставки и по кредитам, величина которых за исследуемый период повысилась на 2,5%, составив на конец 2008 г. 15%.

 

Рисунок 4 – Динамика средневзвешенных ставок вознаграждения небанковским юридическим лицам по депозитам и кредитам банков Карагандинской области за период 2004 – 2008 гг.

Примечание – Составлено автором на основе данных Национального банка РК.

 

Параллельный рост ставок вознаграждения по банковским кредитам и депозитам является естественным, поскольку для поддержания необходимой нормы прибыли банки вслед за ростом ставок по депозитам увеличивают ставки и по кредитам. В свою очередь, рост ставок по депозитам небанковских юридических лиц связан с современными тенденциями, происходящими в отечественном банковском секторе и характеризующимися стремлением банков второго уровня максимизировать привлечением преимущественно внутренних источников формирование ресурсного потенциала с целью избежания зависимости от внешних источников.

Анализ структуры кредитных вложений по объектам кредитования (таблица 1) свидетельствует о том, что превалирующая часть банковских кредитов выдана предприятиям на пополнение оборотных средств, удельный вес которых за анализируемый период возрос незначительно – на 1% и составил на конец 2008 г. – 59%.

 

 

Таблица 1 – Динамика кредитов, выданных банками, в разрезе объектов кредитования по Карагандинской области за период 2004-2008 гг.

Направления кредитования	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Всего кредитов (%), в том числе	100	100	100	100	100
приобретение оборотных средств	57,9	66,1	57,3	58,0	59,0
приобретение основных фондов	6,9	5,6	7,6	5,0	4,3
новое строительство и реконструкция	7,6	3,8	6,2	9,0	9,8
строительство и приобретение жилья гражданами	5,0	4,7	6,4	3,0	1,5
потребительские цели граждан	7,5	9,0	11,0	8,0	5,1
приобретение ценных бумаг	0,0	0,1	0,9	2,0	2,6
прочие цели	15,1	10,7	10,6	15,0	17,7
Примечание – Составлено автором на основе данных Национального банка РК.

 

Сравнительно меньшую долю кредитных вложений банки выдали на новое строительство и реконструкцию, удельный  вес которых возрос на 2,2%, составив на конец 2008 г. – 9,8%. Доля же кредитов на пополнение основных фондов предприятий, напротив, сократилась на 2,6%, составив на конец анализируемого периода 4,3%. Результаты динамики объемов кредитования в разрезе объектов кредитования показывают, что такие актуальные направления использования финансовых ресурсов предприятий, как обновление основных средств и приобретение ценных бумаг, банки кредитуют в ограниченном объеме – 4,3% и 2,6% соответственно от общего объема кредитов. О недостаточности использования предприятиями кредитных ресурсов на обновление основных фондов свидетельствуют данные о степени износа основных средств на предпрятиях реального сектора (рисунок 5).

 

Рисунок 5 – Износ основных средств предприятий реального сектора Карагандинской области за период 2004-2008 гг., в %

Примечание – Составлено автором на основе статистических данных по Карагандинской области.

 

Несмотря на то, что значения коэффициента износа основных средств предприятий находятся в пределах нормативного значения, тем не менее значения данного показателя за анализируемый период имеют противоречивую тенденцию. Так, за анализируемый период с 2005 по 2008 гг.  значение данного показателя имело тенденцию к снижению и на конец периода составило 43,5% при нормативном значении ≤ 50%.

В то же время, если рассматривать динамику показателя износа основных средств предприятий реального сектора без учета предприятий, находящихся под управлением иностранных инвесторов, то картина по степени обновления основных фондов выглядит совершенно другим образом. Так, за период 2004-2008 гг. показатель производственного потенциала предприятий реального сектора увеличился на 5,8%, что свидетельствует об ухудшении состояния основных фондов предприятий реального сектора. Особенности взаимоотношений банков с предприятиями реального сектора отражает также и динамика неплатежей, учитываемых в банковской системе региона (рисунок 6).

Рисунок 6 – Динамика просроченной задолженности предприятий по кредитам банков, учитываемым в банковской системе Карагандинской области за период 2004-2008 гг.

Примечание – Составлено автором на основе данных Национального банка РК.

 

Как видно из рисунка, за период 2004-2008 гг. наблюдается устойчивая тенденция роста просроченной задолженности банкам со стороны корпоративных клиентов. Так, объем неплатежей по ссудам банков Карагандинской области за анализируемый период возрос на 8090 млн. тенге.

Данные, характеризующие текущее состояние предприятий реального сектора за период 2004-2007 гг., свидетельствуют о том, что последние испытывают необходимость в финансовой поддержке со стороны банковского сектора. Так, результаты анализа динамики объема промышленного производства по Карагандинскому региону показали, что данный показатель за период 2004-2007 гг. (рисунок 7) возрос на сумму 403342 млн. тенге, составив на конец 2007 г. 840359 млн. тенге.

Вместе с тем темпы прироста объемов промышленного производства по Карагандинской области за тот же период имеют тенденцию к снижению. Если за период 2004-2006 гг. темпы прироста рассматриваемого показателя по области увеличились на 16,28 %, то за два последних года, напротив, снизились на 26,12 %, составив 15,06 %.

Рисунок 7 – Динамика темпов прироста объема промышленного производства по Карагандинской области за период 2004-2007 гг.

Примечание – Составлено автором на основе статистических данных по Карагандинской области.

 

Такое снижение может быть связано  с кризисными явлениями, в результате которых предприятия вынуждены были снизить объемы производства. В свою очередь, снижение объемов производства повлекло за собой снижение уровня рентабельности предприятий реального сектора по Карагандинской области (рисунок 8). Так, если рентабельность предприятий за период 2004-2006 гг. возросла на 24,9%, то за два последних года она упала на 12,7%, составив на конец 2007г. 49%. Рассматривая показатель рентабельности предприятий, необходимо отметить, что динамика исследуемого показателя представлена на основе усредненного показателя по всем предприятиям области. Вместе с тем если учитывать, что на территории региона сконцентрировано значительное количество крупных промышленных предприятий, находящихся под управлением иностранных инвесторов и ориентированных на экспорт продукции, то можно предположить, что уровень рентабельности большей части предприятий реального сектора составит значительно ниже 49%.

 

Рисунок 8 – Динамика уровня рентабельности предприятий реального  сектора Карагандинской области за период 2004-2007 гг., в %

Примечание – Составлено автором на основе статистических данных по Карагандинской области.

 

Согласно данным статистического управления по Карагандинской области, значительное число отечественных малых и средних предприятий имеет отрицательное значение показателя рентабельности, в то время как ставки процентов за кредит в регионе составляют в среднем 11-16% годовых.

Ухудшение положения производственных предприятий снижает привлекательность последних в глазах потенциальных кредиторов – банков. Анализ структуры инвестиций по инвесторам свидетельствует о том, что удельный вес инвестиций в основной капитал, осуществленных предприятиями реального сектора за исследуемый период, имеет тенденцию к снижению на 2,7%, составив на конец 2007г. 6,6%. Данное обстоятельство только подтверждает необходимость развития интенсивного взаимодействия между коммерческими банками и предприятиями реального сектора, поскольку известно, что для того чтобы выжить в условиях кризиса, и той и другой стороне при неразвитости рынка ценных бумаг не выжить без расширения форм взаимодействия друг с другом.