Виды финансовых отношений

 

Медленно реализуемые  активы (запасы и затраты) были выше долгосрочных пассивов соответственно на 3944; 3901 и 5294 тыс. р.

Можно сделать вывод, что организация не является абсолютно  ликвидной в силу того, что она  не может обеспечить выполнение краткосрочных и среднесрочных своих обязательств.

Изучение платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств  с платежами первой необходимости.

Платежеспособность организации  характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств (табл. 6).

Каждый вид оборотных  средств имеет свою ликвидность. Коэффициенты ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в случае обращения конкретных видов оборотных средств в деньги.

 

Таблица 6 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Топаз-Электро» за 2009 - 2011гг. (на конец периода)

Показатель	Рекомендуемый критерий	2009 год	2010 год	2011 год
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	≥0,2	0,10	0,00	0,02
2.Коэффициент критической  ликвидности	≥0,8	0,61	0,46	0,18
3.Коэффициент текущей  ликвидности	2÷2,5	1,07	0,98	1,00
4.Чистые оборотные  активы, тыс.р.	≥0	639	-175	-25,00
3.Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	<3	11,05	9,76	8,27

 

Значение коэффициента текущей ликвидности упал ниже рекомендуемого  критерия в 2010 году (0,98), а в 2011 году коэффициент  текущей ликвидности равен 1. Значения коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента критической ликвидности также находятся на уровне ниже рекомендуемого критерия.

Чистые оборотные активы находятся ниже рекомендуемого критерия.  С годами (в 2009г. – 693,в 2010г. – (-175), в 2011г. – (-25)) показатели падают. Чистый оборотный капитал (активы) необходим для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности организации, в частности, от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над  оптимальной потребностью свидетельствует  о нерациональном использовании ресурсов организации. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала организации на фоне темпов инфляции.

В 2011 году коэффициент  текущей ликвидности (коэффициент  покрытия) равен рекомендуемым значениям. Анализ этого коэффициента показывает благоприятную тенденцию. Поэтому нужно отметить, что организация  способна погасить свои текущие обязательства.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам выше рекомендуемого критерия. Организация является неплатежеспособной по 1-ой категории. Необходимо выяснить причины падения ликвидности в конце 2011 года, возможно свободные денежные средства были направлены на пополнение запасов.

В таблице 7 представим результаты расчета показателей финансовой устойчивости организации.

Таблица 7 - Динамика показателей финансовой  устойчивости ООО «Топаз-Электро» за 2009 - 2011гг. (на конец года)

Показатель	Критерий	2009 год	2010 год	2011 год
1.Коэффициент финансовой  активности	≤ 1	10,65	-125,64	135,7
2.Индекс финансовой напряженности	<0,5	0,91	1,01	0,99
3.Коэффициент автономии	≥0,5	0,09	-0,01	0,01
4. Коэффициент финансовой  устойчивости	0,8÷0,9	0,09	-0,01	0,01
5.Индекс постоянного  актива	≤ 1	0,20	-1,87	1,52
6. Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,2÷0,5	0,80	2,87	-0,52
7.Коэффициент обеспеченности  собственными источниками	≥0,1	0,07	-0,02	-0,00
8.Коэффициент финансовой  независимости в части формирования  запасов	0,6÷0,8	0,16	-0,04	-0,01

 

Согласно табл. 7 значение коэффициента финансовой активности на конец 2011 г. – 135,7  значительно превышает нормативный критерий.

Значение индекса финансовой напряженности, коэффициента автономии, финансовой устойчивости, маневренности  собственного капитала, обеспеченности собственными источниками, финансовой независимости в части формирования запасов находятся также на уровне ниже допустимого.

Незначительный рост коэффициента автономии к концу 2011г. – 0,01 свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущем, повышении гарантии погашения своих обязательств. Однако, коэффициент автономии в течение всех рассматриваемых периодов намного меньше значения 0,5. Это свидетельствует о том, что собственный капитал ООО «Топаз-Электро» меньше  суммы заемного капитала и не достаточен для создания необходимой финансовой устойчивости, то есть состояние коэффициента автономии крайне неудовлетворительное. Таким образом, можно утверждать, что в течение анализируемого периода общество не соблюдало установленного целевого соотношения собственного и заемного капитала - 50÷50. Организация не сохранила возможность привлекать заемный капитал под выгодный процент.

Коэффициент маневренности  в 2009-2010 гг.  превышает среднеотраслевое  значение 0,5 и имеет тенденцию к увеличению. Это свидетельствует о том, что часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, то есть организация может свободно маневрировать капиталом. Однако в 2011 году произошло снижение данного показателя, что отрицательно отразилось на финансовых результатах организации. В целом организация характеризуется низкой ликвидностью.

Далее определим тип  финансового состояния организации.

Таблица 8 - Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ООО «Топаз-Электро» за 2009-2011гг., тыс.р.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год
1.Запасы и затраты	3944	3901	5294
2.Собственные оборотные  средства	639	-175	-25
3.Долгосрочные источники  формирования запасов	639	-175	-25
4. Общая величина источников формирования запасов	2335	999	61
5.Излишек или недостаток  собственных оборотных средств	-3305	-4076	-5319
6.Излишек или недостаток  долгосрочных источников	-3305	-4076	-5319
7.Излишек или недостаток  общей величины источников	-1609	-2902	-5233
8.Трехмерный показатель  типа финансового положения организации	Кризисное  финансовое положение

 

Согласно табл. 8 организация находится в кризисном финансовом положении – это грань банкротства: собственные оборотные средства (в 2010г.(-175) в 2011г. (-25)) и долгосрочные источники формирования запасов (в 2010г.(-175) в 2011г. (-25)) значительно снизились по сравнению с 2009 годом (639). В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения организации грозит объявление банкротства.

В таблице 9 приведены основные показатели  деловой активности ООО «Топаз-Электро».

Таблица 9 - Динамика показателей оборачиваемости ООО «Топаз-Электро» за 2009 -2011 гг., %

Показатель	2009	2010	2011	Отклонение 2010г.от 2009г. (+,-)	Отклонение 2011г.от 2010г. (+,-)
1.Фондоотдача основных  средств, р./р.	63,25	71,93	107,45	+8,68	+35,52
2.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, обор.	2,24	2,40	4,05	+0,16	+1,65
3.Период оборота дебиторской  задолженности, дни	160,71	150	88,89	-10,71	-61,11
4.Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов, обор.	2,35	2,29	1,97	-0,06	-0,31
5.Период оборота материальных  запасов, дни	153,19	157,21	182,74	4,02	25,53
6.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, обор.	1,36	1,35	1,40	-0,01	0,05
7.Период оборота кредиторской  задолженности, дни	264,71	267,00	257,14	2,29	-9,86
8.Продолжительность операционного  цикла, дни	313,9	307,21	271,63	-6,69	-35,85
9.Продолжительность финансового  цикла, дни	49,19	40,21	14,49	-8,98	-25,72
10.Коэффициент закрепления  дебиторских счетов, р./р.	0,45	0,42	0,25	-0,03	-0,17
11.Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обор.	1,04	1,12	1,34	0,08	0,22
12.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, обор.	12,13	25,61	-1454,77	13,48	-1480,38

 

Согласно табл. 9 коэффициент фондоотдачи основных средств ООО «Топаз-Электро» в 2009-2011 гг.растет с 63,25 – 107,45, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств организации.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности вырос  за 2009-2011 гг. вырос с 2,24 – 4,05, но при  этом коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос, что означает снижения покупок в кредит.

Средний срок погашения  дебиторской задолженности составляет в 2011 году 88,89, что оценивается положительно по сравнению с предыдущими годами, так как произошло его снижение, что свидетельствует о снижении времени погашения долгов.

Оборачиваемость запасов  отражает скорость оборота товарно-материальных запасов. Оборачиваемость запасов  в 2011 г. уменьшилась по сравнению  с 2009 г. на 0,38 оборота. Срок хранения запасов  увеличился на 29 дней (в 2009 г. – 153 дня, в 2010 г. – 157 дней, в 2011 г. – 182 дня).

В 2009-2011 годах происходит существенное снижение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала, что отражает тенденцию к бездействию части  собственных средств.

Продолжительность операционного цикла имеет тенденцию к уменьшению, за счет уменьшения периода дебиторской задолженности.

Продолжительность финансового  цикла имеет положительное  значение. В целом, организация управляет  оборачиваемостью своих активов  на удовлетворительном уровне.

В таблице 10 приведены основные показатели  рентабельности ООО «Топаз-Электро».

Таблица 10 - Динамика показателей рентабельности ООО «Топаз-Электро» за 2009 - 2011 гг., %

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Исходные данные для  расчета, тыс.р.
1. Прибыль (убыток) от продаж	355	391	306
2. Прибыль (убыток) до  налогообложения	290	361	241
3.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	221	290	193
4.Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	9234	9423	9456
5.Полная себестоимость	9268	9490	9541
6.Среднегодовая стоимость  имущества	8877,5	8451,5	7083
7.Среднегодовая стоимость  собственного капитала	761,5	368,5	-6,5
Показатели рентабельности, %
1.Рентабельность активов	3,27	4,27	3,40
2.Рентабельность собственного  капитала	29,02	78,70	-2969,23
3.Рентабельность продаж	3,84	4,15	3,24
4.Рентабельность основной  деятельности	3,83	4,12	3,21