Инвестиционное управление пенсионными активами

1. Законодательно-нормативная база пенсионной системы Республики Казахстан.

Впервые Закон «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» был принят Парламентом Республики Казахстан 20 июня 1997 года. В настоящее время действует редакция данного закона от 29 ноября 2003 года.

Законом “О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан” определены правовые и социальные основы пенсионного обеспечения граждан в Республике Казахстан, регламентировано участие государственных органов, физических и юридических лиц, независимо от форм собственности, в реализации конституционного права граждан на пенсионное обеспечение.

Согласно статье 33 «накопительные пенсионные фонды могут быть: открытые; корпоративные. Открытые накопительные пенсионные фонды осуществляют прием пенсионных  взносов от вкладчиков, независимо от места работы и жительства получателя. Корпоративные накопительные пенсионные фонды создаются для получателей -  работников одного или нескольких юридических лиц, являющихся учредителями и  акционерами данного накопительного пенсионного фонда».

Накопительный пенсионный фонд создается в форме акционерного общества, учредителями которого могут быть юридические и физические лица - резиденты Республики Казахстан, а также  Правительство Республики Казахстан с учетом требований, установленных  законодательством Республики Казахстан. Учредителями и акционерами  корпоративного накопительного пенсионного фонда могут быть юридические лица  Республики Казахстан.

Учредителем или акционером открытого накопительного пенсионного фонда  может быть юридическое лицо-нерезидент Республики Казахстан, имеющий  определенный рейтинг одного из рейтинговых агентств.

Юридические лица, имеющие статус коммерческой  организации, зарегистрированной в оффшорной зоне, и юридические лица, в  уставном капитале которых прямо или через аффилиированные лица участвуют  юридические лица, зарегистрированные в оффшорной зоне, не могут быть  учредителями или акционерами накопительных пенсионных фондов Республики  Казахстан.

Накопительные пенсионные фонды имеют право:

1) осуществлять сбор пенсионных взносов;

2) получать комиссионные вознаграждения за свою  деятельность;

Согласно первой редакции Закона управление активами накопительных пенсионных фондов могло осуществляться лишь компаниями по управлению пенсионными активами (КУПА). С введением в 2002 году изменений в Закон данным видом деятельности могут заниматься, помимо организаций осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА – аналог КУПА), сами накопительные пенсионные фонды при наличии у них соответствующей лицензии.

Накопительные пенсионные фонды обязаны:

1) производить пенсионные выплаты получателям в  порядке, установленном Правительством Республики Казахстан;

2) осуществлять индивидуальный учет пенсионных  накоплений и выплат;

3) представлять вкладчику и получателю  информацию о состоянии его пенсионных накоплений не реже одного раза в год, а  также по его запросу;

4) обеспечивать конфиденциальность информации о  состоянии пенсионных накоплений получателя;

5) нести ответственность за нарушение  пенсионного законодательства Республики Казахстан и условий пенсионного  договора в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

6) переводить пенсионные накопления вкладчика  (получателя) из одного накопительного пенсионного фонда в другой или в  страховую организацию в порядке, предусмотренном настоящим Законом и иными  нормативными правовыми актами Республики Казахстан;

7) заключать договоры с организацией,  осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами на инвестиционное  управление пенсионными активами в случае отсутствия у накопительного  пенсионного фонда лицензии на осуществление деятельности по инвестиционному  управлению пенсионными активами;

8) публиковать в средствах массовой информации  финансовую отчетность и иную информацию о своей деятельности в порядке,  установленном уполномоченным органом, при этом не допускается публикация  информации, содержащей гарантии или обещания доходов по вкладам в накопительные  пенсионные фонды, а также иных сведений, запрещенных законодательством Республики  Казахстан к опубликованию;

9) обеспечивать равные условия гражданам,  заключившим пенсионный договор с накопительным пенсионным фондом;

11) заключать с вкладчиком договор о пенсионном  обеспечении за счет обязательных пенсионных взносов;

12) заключать с вкладчиком договор о пенсионном  обеспечении за счет добровольных профессиональных пенсионных взносов;

      13) обеспечивать гарантию заключения договора о  пенсионном обеспечении с каждым физическим лицом вне зависимости от места  проживания.

Основополагающими принципами накопительной пенсионной системы являются:

- государственное регулирование;

- обеспечение гражданам права выбора осуществления пенсионных накоплений в государственном или негосударственных накопительных пенсионных фондах;

- прямые государственные гарантии по обеспечению установленной минимальной пенсии для граждан, продолжительность участия которых в формировании пенсионных фондов составляет не менее трудового стажа, дающего право выхода на пенсию по возрасту;

- разграничение пенсий и других форм социального обеспечения;

- обязательность участия каждого гражданина трудоспособного возраста в формировании пенсионных накоплений;

- эффективность инвестирования в сочетании с безопасностью пенсионных сбережений;

- обеспечения права наследования граждан на накопления в государственном и негосударственных накопительных пенсионных фондах [11].

В целях установления стандартов деятельности пенсионных фондов, создания стимулов для улучшения корпоративного управления и сосредоточение ресурсов надзора на областях финансового рынка, наиболее подверженных рискам, в конце 2004 года принята Программа развития накопительной пенсионной системы на 2005−2007 годы, утвержденная постановлением Правительства Республики Казахстан от 24 декабря 2004 года #1359.

Программа определяет основные приоритеты развития накопительной пенсионной системы на среднесрочную перспективу и предусматривает следующие мероприятия:

  расширение участия населения в накопительной пенсионной системе;

  обеспечение эффективности уплаты обязательных пенсионных взносов путем реализации требования "один вкладчик–один фонд" по обязательным пенсионным взносам и снижения задолженности агентов по обязательным пенсионным взносам;

  определение порядка исполнения государством гарантий по сохранности обязательных пенсионных взносов в накопительных пенсионных фондах в размере фактически внесенных обязательных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции на момент приобретения получателем права на пенсионные выплаты;

  определение ответственности организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами, и накопительных пенсионных фондов и защита интересов вкладчиков (получателей);

  повышение эффективности управления пенсионными активами, увеличение доли долгосрочных финансовых инструментов в объеме пенсионных активов, хеджирование ценовых и валютных рисков финансовых инструментов в портфелях накопительных пенсионных фондов, выпуск долгосрочных индексированных государственных ценных бумаг, развитие проектного инвестирования и активизация рынка акций;

  развитие и повышение эффективности надзора за субъектами накопительной пенсионной системы и внедрение Принципов регулирования частных пенсионных фондов Международной Ассоциацией Пенсионных регуляторов (INPRS).

3