Корпоративные финансы

 

Состав  и структура оборотного капитала по степени риска вложений капитала

 

Группа  оборотных средств	Состав  включаемых средств
1. Оборотные средства  с минимальным риском вложений	1.1 Денежные средства: - касса; - расчетный счет; - валютный счет; - прочие денежные средства. 1.2 Краткосрочные финансовые  вложения.
2. Оборотные средства  с малым риском вложений	2.1 Дебиторская задолженность  за вычетом сомнительной; 2.2 Производственные запасы за вычетом залежалых; 2.3 Остатки готовой  продукции и товаров за вычетом не пользующейся спросом.
3. Оборотные средства  со средним риском вложений	3.1 Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного); 3.2 Расходы будущих  периодов.
4. Оборотные средства с высоким риском вложений	4.1 Сомнительная дебиторская  задолженность; 4.2 Залежалые производственные  запасы; 4.3 Сверхнормативное незавершенное  производство; 4.4 Готовая продукция  и товары, не пользующиеся спросом; 4.5 Прочие элементы  оборотных средств не вошедшие в предыдущие группы.
5. Общая сумма  оборотных средств	(П.1+П.2+П.3+П.4)

 

7) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия:

- оборотные средства  в запасах

- денежные средства

- расчеты 

- прочие активы

8) в зависимости от материально-вещественного содержания:

- предметы труда (сырье,  материалы, топливо, незавершенное  производство и др.),

- готовая продукция и товары

- денежные средства  и средства в расчетах.

Состав оборотных средств предприятия

Признак группи-ровки	Оборотные средства
Функ-циональ-ное назначе-ние	Оборотные производственные фонды (сфера производства)				Фонды обращения (сфера обращения)
Роль в произ-водстве	Средства в запасах		Средства в производстве		Готовая продукция		Деньги и дебиторская задолженность
Укруп-ненные элементы	Предметы труда	Ору-дия труда	Неза-вер-шен-ное произ-водст-во	Расхо-ды буду-щих перио-дов	Гото-вая про-дук-ция  на складе	Това-ры отгруженные	День-ги	Деби-торс-кая задол-жен-ность
Степень планиро-вания	Нормируемые					Ненормируемые

 

 

 7.2 Определение потребности в оборотных средствах и их нормирование

Потребность предприятия  в оборотных средствах зависит  от множества факторов:

• объемов производства и реализации;
• вида бизнеса (характера деятельности предприятия);
• масштаба деятельности (бизнеса);
• длительности производственного цикла;
• структуры капитала предприятия;
• учетной политики предприятия и системы расчетов;
• условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;
• уровня материально-технического снабжения;
• видов и структуры потребляемого сырья;
• темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;
• искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

Потребность предприятия  в собственных оборотных средствах  устанавливается в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Цель нормирования – определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Нормирование оборотных  средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в оборотных средствах положена смета затрат на производство продукции на планируемый период.

Процесс нормирования включает:

1) разработку норм  запаса по отдельным видам  товарно-материальных ценностей  всех элементов нормируемых оборотных средств;

2) определение частых  нормативов по каждому элементу  оборотных средств;

3) расчет совокупного  норматива по собственным нормируемым  оборотным средствам.

Норма – величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств, необходимая предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы предприятия.

Нормы устанавливаются  раздельно по следующим элементам  нормируемых оборотных средств:

• производственным запасам;

• незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;

• расходам будущих периодов;

• запасам готовой  продукции на складе предприятия.

Исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных  средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств (частные нормативы).

Норматив оборотных  средств – денежное выражение  планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых  для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных  средств (Нос) рассчитывается по схеме:

Нос = Nз * Ср

Nз – норма запаса, дн.

Ср – однодневный расход, или выпуск по данному элементу оборотных средств

Ср = З / 90 дн.

З – затраты или выпуск 4 квартала

* Норматив производственных  запасов (Нпз)

Нпз = Nпз*Спз

Спз = материальные затраты 4 кв. / 90 дн.

* Норматив незавершенного  производства (Ннп)

Ннп = Nнз*Снп*К

К – коэффициент нарастания затрат

Снп = себестоимость  валовой продукции 4 кв. / 90 дн.

* Норматив оборотных  средств на готовую продукцию  (Нгп)

Нгп = Nгп*Сгп

Сгп = себестоимость  товарной продукции 4 кв. / 90 дн.

* Норматив по расходам  будущих периодов (Нр.бп)

Нр.бп = Рбп.н.г + Рбп.пл. – Рбп.сп

Рбп.н.г – расходы будущих периодов на начало года

Рбп.пл. – расходы в плановом году

Рбп.сп – расходы будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде

Совокупный норматив рассчитывается путем сложения частных  нормативов:

Нос = Нпз + Ннп + Нгп + Нр.бп

Известны три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод.

Аналитический, или опытно-статистический метод предполагает укрупненный  расчет оборотных средств в размере  их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

При расчете плановой потребности в оборотных средствах  аналитическим методом учитывается планируемый рост выручки от реализации продукции и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных  средств определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки).

Кз.пл – плановый коэффициент загрузки

Тоб – темп изменения продолжительности одного оборота оборотных средств

Зная плановый коэффициент  загрузки оборотных средств и  темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывается величина оборотных средств предприятия в плановом периоде.

Сок.пл – средняя величина оборотных средств

ВРб – объем реализации продукции или выручка от реализации

Твр – рост выручки от реализации в плановом периоде

Метод прямого счета  предусматривает научно-обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологии, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.

При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего  периода вносятся поправки на планируемое  изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств.

Потребность предприятия  в ненормируемых оборотных средствах  определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования.

7.3 Источники  формирования оборотных средств