Лизинговые операции коммерческих банков

финансирования  услуг до предоставления “пакета  услуг”, включающего комбинации

купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного

лизинга.

Международный рынок лизинговых услуг - один из наиболее динамичных. По

оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях лизинга  реализовывалось

основных фондов на 250 млрд. дол., в то время как в 1979 г. - только на 50

млрд. дол.

В общей сумме  капитальных вложений в машины и  оборудование на долю лизинга

приходится[5]: в  США - 25-30%; в Англии,

Франции, Швеции, Испании - 13-17%; Италии, Голландии - 12-14%; Австрии, Дании,

Норвегии - 8-10%; в Японии - 8-10%.

Развитие лизинговых операций в развитых странах можно  проследить на примере

Германии.

                            Доля лизинговых операций                           

в общем объеме инвестиций в Германии (в %)[6].

                             

Из графика  видно, что доля лизинговых операций в общем объеме инвестиций

постоянно увеличивается. Анализируя выше перечисленные данные и график можно

сделать вывод, что объем лизинговых операций в  развитых странах имеет

устойчивую тенденцию к росту.

Для современного периода характерно создание международных  лизинговых

институтов. Так, Объединение Европейских лизинговых обществ (штаб-квартира в

Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 государств. В  ряде стран

правительственные органы используют лизинг как особую форму поддеожки малого

бизнеса. Так, в  Японии специально создана система  органов, обеспечивающая

предоставление  лизинговых услуг малым предприятиям. В частности, в

учрежденной в 1966 г. Системе лизингооборудования  принимают участие в

качестве кредиторов национальное и префектурное правительства.

               ІІ. Понятие лизинга и основные  виды лизинга.              

                      1. Сущность лизинговой сделки.                     

В мировой практике термин “лизинг” используется для обозначения различного

рода сделок, основанных на аренде товаров длительного  пользования. В

зависимости от срока, на который заключается договор  аренды, различают три

вида арендных операций:

- краткосрочная  аренда (рентинг) - на срок от одного  дня до одного года;

- среднесрочная  аренда (хайринг) - от одного года  до трех лет;

- долгосрочная  аренда (лизинг) - от трех до 20 лет  и более.

Поэтому под  лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или

договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с

целью их производственного  использования, при сохранении права  собственности

на них за арендодателем на весь срок договора.

Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую  форму финансирования

вложений в  основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой)

компании, которая  приобретает для третьего лица имущество  и отдает ему в

аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически

кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право  собственности на товар

переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность  на предмет

аренды сохраняется  за арендодателем, а лизингополучатель  приобретает лишь его

во временное пользование. По истечении срока лизингового договора

лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене,

продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении

срока договора.

Также лизинг отличается от аренды:

1) В отличии  от арендатора лизингополучатель  оплачивает страховку имущества,

его техобслуживание, возмещает потерю собственнику в  случае гибели или порчи

имущества;

2) В случае  выявления дефекта в объекте  лизинговой сделки лизингополучатель

предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи с этим на

срок лизинговой сделки параллельно предусматривается  гарантия поставщика по

техническому  обслуживанию оборудования.

С экономической  точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом,

предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик

вносит в установленные  сроки платежи в погашение  долга. При этом банк для

обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право  собственности на

кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор

становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока

договора и  выплаты им полной стоимости арендованного  имущества. Однако такое

сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для  другого вида лизинга -

оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой

оборудования.

По своей юридической  форме лизинговая сделка является своеобразным видом

долгосрочной  аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой

операции имеет  важное практическое значение, так как при несоблюдении

установленных законом правил ее оформления она  не может быть признана

лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных

финансовых последствий.

                2. Основные элементы лизинговой операции.                

Основу лизинговой сделки составляют:

1. Объект сделки. Объектом лизинговой сделки может  быть любой вид

материальных  ценностей, если он не уничтожается в  производственном цикле. По

природе арендуемого  объекта различают лизинг движимого и недвижимого

имущества.

2. Субъект лизинга.  Субъектами лизинговой сделки  являются стороны, имеющие

непосредственное  отношение к объекту сделки. При  этом их можно подразделить

на прямых и  косвенных участников.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

- лизинговые  фирмы и компании (лизингодатели  или арендодатели);

- производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и

транспортные  предприятия и население (лизингополучатели  или арендаторы);

- поставщики  объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые

компании.

Косвенными участниками  лизинговой сделки являются коммерческие и

инвестиционные  банки, кредитующие лизингодателя  и выступающие гарантами

сделок, страховые  компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

“Лизинговыми” называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения

независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной  или долгосрочной). По

характеру своей  деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и

универсальные.

Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара

(легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной  группы стандартных

видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных  предприятий).

Эти фирмы, как  правило, располагают собственным  парком машин или запасом

оборудования  и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому

требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют

техническое обслуживание и следят за поддержанием его в  нормальном

эксплуатационном  состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду разнообразные виды машин и

оборудования. Они  предоставляют арендатору право  выбора поставщика

необходимого  ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.

Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик,

или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет  фактически

функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Лизинговые фирмы  в редких случаях считаются независимыми, т.е. не имеющими

родственных связей с другими компаниями. В большинстве они выступают как

филиалы или  дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и

страховых обществ.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется, во-первых, тем, что

лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основные держатели

денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей  экономической

природе тесно  связаны с банковским кредитованием  и служат своеобразной

альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к

расширению этих операций. При этом банки контролируют и независимые

лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они

косвенно финансируют  лизингополучателей в форме товарного  кредита.

3. Срок лизинга  (период лиза). Под периодом лиза понимается срок действия

лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной

аренды, то высокая  стоимость и длительный срок службы объектов сделки

определяют временные  рамки периода лиза. При установлении срока лизингового

договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

- срок службы  оборудования, определяемый его  технико-экономическими данными.

Срок лизингового  контракта не может превышать  срока возможной эксплуатации

оборудования  с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора

может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии  нижний предел

находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для

начисления амортизации;

- период амортизации  оборудования устанавливается правительственными

органами. При  финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом

амортизации;

- цикл появления  более производительного или  дешевого аналога сделки.

Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих

обновление выпускаемой  продукции в короткие сроки;

- динамику инфляционных  процессов. Для лизингодателя  невыгодно заключать