Оборотный капитал организации

- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание  предприятия, условий текущего  хранения остатка денежных активов  с выплатой депозитного процента  по средней сумме этого остатка;

- использование краткосрочных  денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных  вкладов в банке) для временного  хранения страхового и инвестиционного  остатков денежных активов;

- использование высокодоходных  фондовых инструментов для инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов (государственных краткосрочных облигаций, краткосрочных депозитных сертификатов банка и т.п.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на финансовом рынке.

Таким образом, предложенные меры по управлению отдельными видами оборотных активов будут способствовать более эффективному использованию оборотных средств в целом по предприятию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

 

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы и предложения.

Изучение экономической  сущности оборотных активов и  их назначения в производственном процессе предприятия  показало, что ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависит  от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающее действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Теоритический обзор  проблемных вопросов формирования политики управления оборотными активами предприятия  показал, что проблемы планирования и управления оборотными средствами требуют серьезного исследования на отраслевом уровне. Существуют значительные различия в организации оборотных средств не только в отраслях экономики, но и в отдельных предприятиях, обусловленные различиями в специализации. Есть специфические особенности в управлении оборотными средствами для малого и среднего предпринимательства. То есть, на сегодняшний день каждое предприятие и организации должны сами определять политику в области управления оборотным капиталом исходя из особенностей хозяйствования.

СПК «Новотимерсянский» имеет выгодное местоположение, так как расположено вблизи от пунктов продажи продукции, а агроклиматические условия благоприятны для эффективного ведения сельскохозяйственного производства.

Площадь сельхозугодий  и пашни составляет соответственно 3163 га, что позволяет отнести хозяйство к небольшим по размерам предприятиям.

В 2012 году по сравнению  с 2010 годом наблюдается незначительное увеличение среднегодовой численности  работников (на 1 чел.) и среднегодовой  стоимости основных средств (на 16 тыс. руб.). Стоимость товарной продукции выросла в 2 раза и составила 51073 тыс. руб., в результате повышения цен на производимую продукцию и увеличения объема продаж.

Наибольший удельный вес в составе товарной продукции  занимает сельхоз продукция, на долю которого приходится более 70% от общей суммы выручки от реализации.

Отрасль животноводства в СПК «Новотимерсянский» отсутствует, он занимается исключительно растениеводством, в котором получили развитие зерновое производство, являющееся определяющим, и производство сахарной свеклы. Именно этим культурам отдавалось предпочтение на предприятии в течении всех трех лет. Кроме того, в 2011 году СПК стало возделывать рапс и подсолнечник, однако пока эти культуры не получили должного развития.

Основным результатом  деятельности предприятия в течение трех исследуемых лет является прибыль, которая в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличилась в 124,1 раза и составила 4590 тыс. руб.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия показал, что организация располагает  достаточным производственным потенциалом, чтобы осуществлять расширенное воспроизводство, финансовые результаты деятельности позволяют в достаточной мере обеспечить текущую деятельность хозяйства необходимыми финансовыми ресурсами.

Состав оборотных средств  СПК «Новотимерсянский» в течение анализируемого периода существенно не менялся, а увеличение величины оборотных средств носит положительный характер, поскольку характеризуется увеличением доли наиболее ликвидных активов в имуществе предприятия.

Для достижения оптимальной  структуры оборотных активов с точки зрения платежеспособности предприятию необходимо стремиться увеличить долю запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности, и снизить долю денежных средств.

На предприятии преобладают собственные источники формирования оборотных средств. Кроме того, наблюдается стабильно высокая доля собственных источников формирования оборотных средств в динамике лет, что свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости СПК «Новотимерсянский» и о правильно выбранной политике формирования источников оборотных средств предприятия, при которой риск утраты финансовой независимости минимален. Заемные и привлеченные средства к 2012 году сокращаются и составляют 1270 и 262 тыс. руб. соответственно.

В 2012 году по сравнению  с 2010 годом оборотные активы СПК «Новотимерсянский» стали использоваться более эффективно, о чем свидетельствует ускорение их оборачиваемости. Так, коэффициент оборачиваемости увеличился с 1,53 оборота в 2010 году до 3,13 оборотов в 2012 году. Об относительно более эффективном по сравнению с 2010 годом использовании средств свидетельствует и снижение коэффициента загрузки.

Так, наблюдается значительное улучшение всех показателей в  исследуемом периоде, что способствовало высвобождению оборотных средств  в отчетном году в размере 13321 тыс.руб.

Таким образом, на основании  проведенного анализа можно сказать, что СПК «Новотимерсянский» является финансово независимым от внешних  источников в части формирования оборотных средств. Незначительные отрицательные изменения, имеющие место в структуре источников оборотных средств, позволяет надеяться, что ситуация в хозяйстве в ближайший период сильно не ухудшится.

Использование модели Дюпона для оценки эффективности использования  оборотных активов дало такие  же результаты, как и показатели оборачиваемости. По результатам расчета видно, что эффективность использования оборотных активов в 2012 году  увеличилась по сравнению с 2010 годом. Об этом свидетельствует не только собственно коэффициент рентабельности оборотных активов, но и такой показатель, как коэффициент оборачиваемости, который в отчетном году увеличился на 1,6 и составил 3,13.

Вторая методика, на наш  взгляд, является наиболее объективной, поскольку в качестве базовых  показателей при ее расчете используется финансовый результат.

Состояние расчетов показателей  оборачиваемости дебиторской задолженности  в СПК «Новотимерсянский» существенно  меняется в течение всего анализируемого периода. Так, если в 2010 году продолжительность  периода погашения дебиторской  задолженности составляла 95 дней, то в 2012 году она сократилась до 27 дней. Такая продолжительность периода является близкой к оптимальной и свидетельствует о хорошей организации расчетов хозяйства.

Для повышения эффективности  управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

- вести непрерывный  мониторинг состояния запасов  и дебиторской задолженности,  своевременно выявляя и устраняя  негативные тенденции;

- ориентироваться на  большое число покупателей для  снижения риска неуплаты;

- непрерывно контролировать  состояние расчетов с покупателями  по просроченной задолженности;

- предоставлять больше  скидок при предоплате;

- анализ дебиторской  задолженности вести одновременно  с анализом кредиторской задолженности;

- непрерывно следить за оборачиваемостью запасов и ДЗ с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость;

- снизить длительность  нахождения запасов на складах  путем обеспечения ритмичности  поставок, устойчивых и длительных  связей с поставщиками сырья  и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

Для обеспечения рентабельного  использования денежных средств  разрабатывается система мероприятий  по снижению уровня потерь альтернативного  дохода в процессе их хранения и  противоинфляционной защиты. К числу  основных, из таких мероприятий, относятся:

- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка;

- использование краткосрочных  денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банке) для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов;

- использование высокодоходных  фондовых инструментов для инвестирования  резерва и свободного остатка  денежных активов (государственных краткосрочных облигаций, краткосрочных депозитных сертификатов банка и т.п.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на финансовом рынке.

Таким образом, предложенные меры по управлению отдельными видами оборотных активов будут способствовать более эффективному использованию оборотных средств в целом по предприятию.