Основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

                                                   Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Современные принципы организации и ведения бизнеса диктуют не только необходимость внедрения совершенно новых способов хозяйствования, но и изменения взглядов на сущность и содержание основных функций, выполняемых специалистами для обеспечения ритмичной и прибыльной работы предприятия.

В условиях жесткой конкуренции появляются новые факторы, игнорирование которых может привести к необратимым последствиям - финансовым потерям, а при неблагоприятном развитии событий - к банкротству. Угроза потенциального банкротства всегда присутствует при принятии любого управленческого решения, особенно если речь идет о стратегическом решении финансового характера. В условиях рынка обоснованность управленческих решений становится стратегически важной, потому как роль финансовых ресурсов неизмеримо возрастает.

Принятию всякого решения финансового  характера предшествуют аналитические расчеты, поэтому практически любой сотрудник - от управляющего до рядовых специалистов (бухгалтер, финансовый менеджер, экономист) - просто должен быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе.

Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

Именно очевидная ретроспективность  анализа хозяйственной деятельности в годы советской власти была одной из ключевых его особенностей. Сейчас уже никем не оспаривается очевидный тезис, суть которого состоит в том, что в основе управления финансами все же лежит умение принятия обоснованных решений перспективного характера. Подобные решения нельзя принимать, основываясь исключительно на неких формализованных расчетах и критериях. Отсюда с неизбежностью следует вывод о том, что количественное обоснование стратегии и тактики поведения лица, принимающего решение, во-первых, не является единственно возможным и, во-вторых, количественные оценки не могут быть абсолютно точными. Иными словами, обосновывая то или иное решение, не нужно стремиться к какой-то мифической абсолютной точности - в ходе аналитических расчетов важно выявить тенденции, как уже сложившиеся, так и складывающиеся, по мнению финансового менеджера (аналитика). Осознание этого факта представляет определенную сложность, особенно для бухгалтера, в силу обстоятельств выполняющего функции финансового менеджера.

Возможности анализа, в  том числе и с позиции его стандартизации и формализации, в значительной степени определяются широтой доступной информационной базы. В рыночной экономике понятие конфиденциальности информации приобретает иное смысловое значение по сравнению с тем, как оно трактовалось в условиях директивной экономики.

Анализ финансового  состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Одной из важнейших частей анализа финансового состояния является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, позволяющий определить слабые и сильные стороны в работе предприятия. По данному вопросу существует большой перечень учебно-методической литературы. В то же время каждый литературный источник кроме классического традиционного изложения понятия ликвидности, платеже - и кредитоспособности освещает по-своему отдельные теоретические и практические стороны этой экономической категории финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности осуществляется с помощью группировки активов предприятия по степени ликвидности и группировки обязательств по срокам погашения. Их соотношение позволяет дать общую оценку ликвидности предприятия.

Анализ платежеспособности предприятия проводят с использованием ряда показателей: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия; коэффициент текущей ликвидности; общий коэффициент покрытия; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Целью данного исследования является формирование предложений по повышению ликвидности и платежеспособности ООО «НовоТЕКС»,

Для достижения поставленной цели в работе решались следующие задачи:

- выяснить теоретические  основы анализа ликвидности и  платежеспособности,

- рассмотреть методы  оценки и проанализировать способы  управления ликвидностью и платежеспособностью  предприятия;

- проанализировать ликвидность и платежеспособность компании ООО «НовоТЕКС», в том числе  составить сравнительно-аналитический баланс, рассчитать абсолютные и относительные показатели;

- разработать рекомендации по управлению ликвидностью и платежеспособностью компании;

- произвести расчет эффективности предложенных мероприятий.

Объектом исследования является финансовая деятельность компании ООО «НовоТЕКС».

Предметом исследования являются абсолютные и относительные показатели ликвидности и платежеспособности компании.

Теоретической и методологической базой исследования послужили работы отечественных ученых и практиков по финансовому анализу. Особое внимание анализу ликвидности и платежеспособности уделено в работах В.В. Ковалева, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулина, Э.А. Уткина, Г.В. Савицкой, В.А. Крылова, М.Н. Крейнина и многих других.

Для достижения поставленных целей были применены следующие  методы исследований: абстрактно-логический, экономико-статистический и эмпирический опыт.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

 

1. Сущность, содержание и методы оценки ликвидности

 

Финансовое состояние предприятия  с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами. Обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы¹.

Основополагающими в этом разделе  методики анализа являются понятия «ликвидность», «платежеспособность» и «кредитоспособность». В ряде работ отечественных специалистов эти понятия нередко отождествляются, хотя это вряд ли оправдано.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужаться до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года)².

Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Различают³:

1. текущую ликвидность – соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;
2. расчетную ликвидность – соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;
3. срочную ликвидность – способность к погашению обязательств в случае ликвидации предприятия.

Уровень ликвидности предприятия  оценивается с помощью специальных  показателей – показателей ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы.

Наиболее ликвидные  активы А1⁴:

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно (строка 260 актива баланса);
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (строка 250 актива баланса).

Быстрореализуемые активы А2 – активы, для обращения которых в наличные денежные средства требуется определенное время:

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (строка 240 актива баланса);
• прочие оборотные активы (строка 270).

Медленно реализуемые  активы А3⁵ – наименее ликвидные активы:

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 – строка 217 (1.1)

Трудно реализуемые  активы А4 (медленно реализуемые активы)⁶ – все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (строка 190). Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени.

Первые три группы активов могут  постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Обязательства организации (статьи пассива  баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства  П1⁷:

• кредиторская задолженность (строка 620);
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (строка 630);
• прочие краткосрочные обязательства (строка 660);
• ссуды, не погашенные в срок.

Краткосрочные пассивы П2:

• краткосрочные займы и кредиты (строка 610);
• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Долгосрочные пассивы  П3⁸ – долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса (строка 590).

Постоянные пассивы П4⁹ :

• статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
• отдельные статьи раздела «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов.

П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217 (1.2)

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно  ликвидным если¹⁰:

А1 ≥ П1, т.е. наиболее ликвидные  активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 ≥ П2, т.е. быстро реализуемые  активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 ≥ П3, т.е. медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 ≤ П4, т.е. постоянные пассивы  равны трудно реализуемым активам  или перекрывают их.

Текущие активы (мобильные средства) Е		А1 – наиболее ликвидные		Денежные средства в банке и кассе предприятия Краткосрочные ценные бумаги
		А2 – быстро реализуемые		Дебиторская задолженность Депозиты
		А3 – медленно реализуемые		Готовая продукция Незавершенное производство Сырье и материалы
Постоянные (фиксированныенемобильные ) активы  F		А4 – трудно реализуемые		Здания Оборудование Транспортные средства Земля