Пенсионная система РК

Биржа работает как специализированный торговый центр, где продают и покупают различные  финансовые инструменты, а также  валюту. Это та площадка, где НПФ  осуществляют операции с пенсионными  накоплениями. При вложении денег  в различные инвестиционные инструменты, в основном это ценные бумаги, пенсионные накопления превращаются в пенсионный актив. Биржа является ведущим региональным финансовым рынком, на котором инвесторы  со всего мира имеют возможность  торговать финансовыми инструментами  широкого спектра с минимальными расчетными рисками и в соответствии с наилучшей международной практикой, а также пользоваться многообразными и качественными сопутствующими услугами биржи /12/.

Стратегия развития АО «Казахстанская фондовая биржа» на 2007-2010 годы. В 2006-2008 годах в Казахстане действовали две биржевые площадки: основная (KФБ) и специальная торговая площадка (СТП) под эгидой регионального  финансового центра Алматы (РФЦА), причем последняя отличалась упрощенными  процедурами доступа. В 2008 году было решено объединить две торговые площадки, соединив преимущества каждой из них. Процесс объединения площадок был  распределен на несколько этапов: разработку новых единых листинговых  требований для обеих площадок, реклассификацию  списков обеих площадок и объединение  двух списков. При этом налоговые  льготы, предусмотренные для участников РФЦА, будут распространены на весь рынок. Для новой объединенной площадки разработаны единые правила, которые  регламентируют права и обязанности  эмитентов, биржи и финансовых консультантов, листинговые процедуры и сборы, раскрытие информации, торги и  другое. В Казахстане доступ к торговле на организованном рынке имеют только члены биржи - 101 организация. Это  профессиональные брокерско-дилерские  конторы и компании, управляющие  инвестиционными портфелями. Инвесторы (как частные, так и юридические  лица) могут покупать и продавать  ценные бумаги, а также другие финансовые инструменты на бирже только через  профессиональных участников рынка. То есть, если вы, как частное лицо, захотите купить акции или облигации, вы должны будете обратиться в брокерско-дилерскую контору и подать соответствующую заявку на покупку. ООИУПА являются членами биржи и совершают сделки по купле-продаже финансовых инструментов на KФБ без посредников, напрямую /12/.

KФБ обслуживает  рынки: 

- прямого  и автоматического РЕПО с государственными  и корпоративными ценными бумагами;

- иностранных  валют (доллар США, евро, российский  рубль); - государственных ценных  бумаг, выпущенных Национальным  банком, Министерством финансов (включая  казахстанские международные облигации)  и местными исполнительными органами  Республики Казахстан; 

- облигаций  МФО и иностранных государственных  ценных бумаг; 

- векселей;

- акций; 

- корпоративных  облигаций /12/.

Биржевой  рынок корпоративных ценных бумаг  делится на первичный и вторичный. На первичном рынке компании-эмитенты выпускают в обращение свои ценные бумаги. На вторичном рынке происходит торговля ценными бумагами между  инвесторами - членами биржи. Иногда в течение дня ценные бумаги, выпущенные одной компанией, могут быть перепроданы  несколько раз. И многие инвесторы  зарабатывают на колебаниях цен на акции. Поэтому для инвесторов очень  важно следить за котировками  ценных бумаг. Накопительные пенсионные фонды являются крупными институциональными инвесторами на отечественном фондовом рынке. Наибольшая доля пенсионных активов (43%) вложена в негосударственные  ценные бумаги эмитентов РК. 26% активов  вложены в государственные ценные бумаги. По 14% - в бумаги иностранных  эмитентов и вклады в банках второго  уровня.

Хотя новая  накопительная пенсионная система  начала работать с января 1998 года, только в феврале были полностью созданы  и определены администраторы всех звеньев  накопительной пенсионной системы.

 

 

2.2 Порядок назначения пенсий из  ГЦВП и накопительных фондов

Пенсионное  обеспечение из центра

Глава 6. Порядок  осуществления пенсионных выплат из Центра и удержания из них

Статья 18. Организационно - правовая форма Центра и основные направления его деятельности

          1. Центр  создается в форме государственного  предприятия, уполномоченный орган  которого определяется Правительством  Республики Казахстан. 

2. Центр осуществляет:

1) пенсионные  выплаты гражданам, имеющим право  на пенсионное обеспечение в  соответствии с настоящим Законом,  за счет бюджетных средств; 

2-1) формирование  базы данных вкладчиков (получателей)  по обязательным пенсионным взносам  и единого списка физических  лиц, заключивших договор о  пенсионном обеспечении за счет  обязательных пенсионных взносов,  в порядке, установленном Правительством  Республики Казахстан; 

3) персонифицированный  учет обязательных пенсионных  взносов; 

4) перевод  обязательных пенсионных взносов  от агентов в накопительные  пенсионные фонды; 

4-1) возврат  агенту обязательных пенсионных  взносов лиц, не заключивших  договора о пенсионном обеспечении  за счет обязательных пенсионных  взносов и (или) не имеющих  документа, подтверждающего присвоение  индивидуального идентификационного  номера, и (или) в реквизитах  которых допущены ошибки;

4-2) перевод  пенсионных накоплений вкладчиков  из одного накопительного пенсионного  фонда в другой;

5) представление  в центральный исполнительный  орган, обеспечивающий налоговый  контроль за исполнением налоговых  обязательств перед государством, реестров и платежных документов  агентов по перечисленным на  счет Центра и возвращенным  агенту из Центра суммам обязательных  пенсионных взносов; 

6) другие  функции в соответствии с законодательными  актами Республики Казахстан.

Статья 19. Порядок  осуществления пенсионных выплат из Центра

1. Пенсионные  выплаты из Центра производятся  за текущий месяц. 

2. Работающие  пенсионеры имеют право на  получение пенсии в полном  размере с учетом ограничений  и случаев, предусмотренных пунктом  4 статьи 13 и статьей 60 настоящего  Закона.

3. Пенсионные  выплаты могут производиться  по нотариально удостоверенной  доверенности.

4. Порядок  осуществления пенсионных выплат  из Центра определяется Правительством  Республики Казахстан. 

Статья 20. Получение  пенсионных выплат за прошлое время

1. Начисленные,  но не востребованные получателем  суммы пенсионных выплат выплачиваются  за прошлое время, но не более  чем за 3 года перед обращением  за их получением.

          2. Суммы  пенсионных выплат, не полученные  своевременно по вине органа, назначающего или осуществляющего  пенсионные выплаты, выплачиваются  за прошлое время без ограничения  сроков.

Статья 21. Удержания  из пенсии

1. Удержания  из пенсии могут производиться  в порядке исполнительного производства, кроме случаев излишне выплаченных  сумм пенсий вследствие ошибок  при назначении пенсий, когда  удержания производятся на основании заявления получателя пенсионных выплат, а также случаев удержания доходов осужденных, лишенных свободы.

         2. Удержания  из пенсии производятся из  суммы, причитающейся к выплате. 

         3. Из пенсии  не может быть удержана более  50 процентов от причитающейся  к выплате суммы.

         Раздел 3. Пенсионное  обеспечение из накопительных  пенсионных фондов и страховых  организаций

Глава 7. Пенсионное обеспечение из накопительных пенсионных фондов

Статья 23-3. Выплаты пенсионных накоплений из накопительных пенсионных фондов

 

1. Пенсионные выплаты из накопительных  пенсионных фондов производятся  получателям, имеющим пенсионные  накопления на индивидуальных  пенсионных счетах, при наличии  документа, удостоверяющего его  личность.

2. Лица, указанные в пунктах 1 - 3 статьи 9 настоящего Закона, а также  инвалиды первой и второй групп,  если инвалидность установлена  бессрочно, по своему выбору  имеют право на получение пенсионных  накоплений из накопительного  пенсионного фонда в виде пенсионных  выплат по установленному графику  либо страховых выплат из страховой  организации в соответствии с  договором пенсионного аннуитета  за счет пенсионных накоплений.

3. Сумма ежемесячных пенсионных  выплат, назначенных получателю  из Центра, и пенсионных выплат  по графику не может быть  менее размера минимальной пенсии, установленной законом о республиканском  бюджете на соответствующий финансовый  год. 

4. Методика осуществления расчета  размера пенсионных выплат по  графику определяется Правительством  Республики Казахстан. Периодичность  осуществления пенсионных выплат  по графику (ежемесячная, ежеквартальная, ежегодная) определяется в соответствии  с договором о пенсионном обеспечении. 

5. Правила осуществления пенсионных  выплат из пенсионных накоплений, сформированных за счет обязательных  пенсионных взносов, добровольных  профессиональных пенсионных взносов  из накопительных пенсионных  фондов, устанавливаются Правительством  Республики Казахстан. 

6. Порядок осуществления пенсионных  выплат из накоплений, сформированных  за счет добровольных пенсионных  взносов, и перечень документов, представляемых получателем, определяются  условиями договора о пенсионном  обеспечении за счет добровольных  пенсионных взносов.

 

2.3 Анализ развития пенсионной системы  РК за 2009-2011г.

В части регулирования субъектов  накопительной пенсионной системы  в 2009 году

комплекс мер Агентства был  направлен на обеспечение сохранности  пенсионных накоплений вкладчиков (получателей), в том числе путем укрепления финансовой устойчивости НПФ и ООИУПА, совершенствования методов оценки рисков, усиления системы риск-менеджмента, внутреннего контроля и корпоративного управления. В частности, в целях повышения степени сохранности пенсионных накоплений вкладчиков, значительный блок мер был предусмотрен в части установления требований в отношении инвестиционной политики НПФ и ООИУПА, осуществляемой как за счет

собственных активов, так и за счет пенсионных.

В условиях глобальной финансово-экономической  нестабильности наиболее

ликвидными и наименее рискованными являются ГЦБ Республики Казахстан, поскольку в данном случае государство отвечает по обязательствам по данным ценным бумагам. В этой связи, в качестве временной меры с целью снижения влияния негативных процессов, происходящих на фондовых рынках, с начала 2009 года Агентством были предприняты меры по стимулированию НПФ и ООИУПА к проведению более консервативной инвестиционной политики в отношении пенсионных активов. Так, 26 января 2009 года Агентством внесены изменения и дополнения в правила инвестирования пенсионных активов, предусматривающие увеличение доли ГЦБ Республики Казахстан в инвестиционном портфеле за счет пенсионных активов (с 01 апреля 2009 года – 20%, с 01 октября 2009 года – 30%). Также, данным постановлением было определено, что предметом операций «обратного  репо», совершаемых НПФ и его управляющей компанией с участием пенсионных и собственных активов, выступают ГЦБ Республики Казахстан Постановлениями Правления Агентства от 27 февраля 2009 года и 5 августа 2009 года перечень финансовых инструментов, разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов, был расширен за счет включения в него долговых ценных бумаг, выпущенных АО «ФНБ «Самрук-Казына», а также акций фондов недвижимости, созданных в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Кроме того, был определен порядок инвестирования пенсионных и собственных активов НПФ и ООИУПА в финансовые инструменты эмитентов, включенных в буферную категорию либо проводящих реструктуризацию обязательств. В части инвестиционной политики НПФ были также определены условия и порядок инвестирования пенсионных и собственных активов НПФ и ООИУПА при заключении сделок с финансовыми инструментами на зарубежных рынках, включая требования к контрагенту по таким сделкам, к международным (иностранным) расчетно-депозитарным системам, через которые проводятся расчеты по сделкам, а также, в части обеспечения наличия информации, подтверждающей, что сделка, заключенная на международных рынках совершена по справедливой цене. В феврале 2009 года в целях обеспечения гарантии платежеспособности и финансовой устойчивости НПФ и ООИУПА ужесточены требования к суммарному коэффициенту достаточности собственного капитала, рассчитываемого на основе заключенного договора между НПФ и ООИУПА, которые вступили в силу с 1 июля 2009 года. При этом установлено, что при заключении договора минимальное значение коэффициента достаточности собственного капитала для НПФ должно составлять не менее 60% и для ООИУПА – не менее 20% от суммарного коэффициента достаточности собственного капитала. Следует отметить, что в случае отсутствия договора о соблюдении суммарного коэффициента достаточности собственного капитала, заключенного между НПФ и ООИУПА, значение коэффициента достаточности собственного капитала для

НПФ составляет не менее 70% от суммарного значения собственного капитала. Вследствие влияния мирового финансового кризиса за последние два года отечественными НПФ зафиксировано снижение размера инвестиционного дохода, связанное с падением стоимости ценных бумаг казахстанских и иностранных эмитентов. В этой связи, в рамках реализации антикризисной Программы, предусматривающей осуществление Агентством мероприятий по совершенствованию пруденциального регулирования накопительной пенсионной системы Казахстана в целях обеспечения сохранности пенсионных активов, в апреле 2009 года Агентством было принято постановление №74, разработанное в целях оптимизации расчетов по кредитному и рыночному рискам по финансовым инструментам, находящимся в инвестиционном портфеле НПФ. Так, в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору усилены требования к расчету рыночного риска по долговым ценным бумагам, отнесенным в категории «предназначенные для торговли» и «имеющиеся в наличии для продажи», акциям, паям, производным финансовым инструментам. Вместе с тем, данным постановлением снижены требования по кредитному риску по долговым ценным бумагам без рейтинговой оценки первой подкатегории с 200 до 150%, по долговым ценным бумагам без рейтинговой оценки второй подкатегории и финансовым инструментам, не соответствующим требованиям Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами – с 300 до 200%, вступающие в силу с 1 января 2010 года. Кроме того, этим же постановлением определены требования, устанавливающие порядок инвестирования собственных активов НПФ, не обладающих лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами. Данные требования установлены с учетом международных рекомендаций, а также действующей практики Агентства по определению порядка инвестирования для НПФ и ООИУПА, обладающих лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами. В соответствии с МСФО 39 данным постановлением установлено требование по созданию с июня 2009 года резервов (провизий) на покрытие возможных потерь от обесценения ценных бумаг, находящихся в инвестиционном портфеле НПФ. Данное требование предусматривает ежемесячное самостоятельное осуществление НПФ и ООИУПА процедуры обесценения ценных бумаг, отнесенных в категорию «удерживаемые до погашения», а также, отнесенных в категорию «предназначенные для торговли» и «имеющиеся в наличии для продажи», по которым объявлен дефолт либо делистинг, и в случае банкротства эмитента. При обесценении таких финансовых инструментов определение их справедливой стоимости осуществляется согласно методике обесценения, разработанной НПФ по согласованию с ООИУПА, на основании установленных Агентством критериев признания обесценения ценных бумаг, включая в числе прочих такие критерии, как финансовое состояние эмитента, наличие активного рынка, рейтинга и гарантии. На основании проведенной оценки установленных критериев НПФ и ООИУПА формируют резервы (провизии) на покрытие возможных потерь от обесценения по данным ценным бумагам.