Процедуры анализа финансового состояния предприятия

• предварительный этап;
• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
• экономическое чтение и анализ отчетности.

На предварительном  этапе принимается решение о  целесообразности анализа финансовой отчетности и ее готовности к чтению. Такое решение может основываться на основе аудиторского заключения. Существуют два их типа — стандартное и  нестандартное. Стандартное заключение — унифицированный и кратко изложенный документ, содержащий положительную  оценку аудитора о достоверности  представленных в отчетности сведений об имущественном и финансовом положении  предприятия. При наличии такого заключения внешний аналитик может  положиться на мнение аудитора и не совершать дополнительных аналитических  процедур с целью определения  финансового состояния фирмы.

Нестандартное аудиторское заключение более объемное и содержит дополнительную информацию, полезную пользователям отчетности. Оно может содержать безусловную  положительную оценку деятельности предприятия либо такую оценку, но с оговорками.

Ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему. Это необходимо, чтобы оценить условия работы предприятия в отчетном периоде и установить основные тенденции показателей его деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса и др.).

Ключевой в экспресс-анализе. Его цель — обобщенная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Он проводится с различной степенью детализации в интересах пользователей информации. В общем виде на данном этапе осуществляется изучение источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования. Смысл экспресс-анализа — отбор небольшого количества показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного (детального) анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Цель  углубленного (детализированнлого) анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:[14,с 512]

1. Предварительный обзор экономического  и финансового положения субъекта  хозяйствования.

- Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

- Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

- Оценка имущественного положения.

-  Построение аналитического баланса-нетто.

- Вертикальный анализ баланса.

- Горизонтальный анализ баланса.

- Оценка финансового положения.

- Оценка ликвидности.

- Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  субъекта хозяйствования.

- Оценка основной деятельности.

-  Анализ рентабельности.

- Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Ряд авторов для анализа финансового  состояния предприятия предлагают расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- финансовой устойчивости;

- деловой активности;

-рентабельности.

Оценка  платежеспособности производится с  помощью коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными величинами:

1. коэффициент  текущей ликвидности определяется по формуле (1):

                                                                                               (1)

ОА- оборотные активы;

КО- краткосрочные обязательства.

Показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Норматив ≥2.

2. коэффициент  быстрой ликвидности (промежуточный  коэффициент покрытия) определяется по формуле (2):

                                                                             (2)

ДС- денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

ЧДЗ- чистая дебиторская задолженность;

КО- краткосрочные обязательства.

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Норматив ≥0,7.

3.коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле (3):

                                                                                        (3)

ДС- денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

КО- краткосрочные обязательства.

Показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами. Норматив ≥0,25.

4. коэффициент  обеспеченности собственными средствами определяется по формуле (4):

                                                                                             (4)

СОС- собственные оборотные средства;

ОА- оборотные активы.

Характеризует достаточность у предприятия  собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Норматив≥0,1.

5.коэффициент маневренности собственных оборотных средств определяется по формуле (5):

                                                                                                     (5)

ДС- денежные средства;

СОС- собственные оборотные средства.

Показывает  способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных  источников. Норматив 0-1.

6. доля  собственных оборотных средств в покрытие запасов определяется по формуле (6):

                                                                                                  (6)    

СОС- собственные оборотные средства.                         

Характеризует ту часть стоимости запасов, которая  покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно  имеет большое значение в анализе  финансового состояния. Норматив ≥0,5.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) определяется по формуле (7):

                                                                                                 (7)

СК- собственный капитал;

ВБ- валюта баланса.

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Норматив ≥0,5.

2. коэффициент  финансовой зависимости определяется по формуле (8):

                                                                                                              (8)    

ВБ- валюта баланса;

СК- собственный капитал.          

Показывает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Норматив <2.

3. коэффициент маневренности собственного капитала определяется по формуле (9):

                                                                                                 (9)

СОС- собственные оборотные средства;

СК- собственный капитал.

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Норматив 0,2-0,5.

4. коэффициент  концентрации заёмного капитала определяется по формуле (10):

                                                                                               (10)

ЗК- заемный капитал;

ВБ- валюта баланса.

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Норматив ≤0,5.

5. коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств определяется по формуле (11):

                                                                                (11)

ЗК- заемный капитал;

СК- собственный капитал.

Показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия. Норматив ≤1.

Для оценки деловой активности предприятия  применяются следующая методика расчета:

1.коэффициент  оборачиваемости совокупных активов определяется по формуле (12):

                                                                                         (12)

ВБ- валюта баланса.

Характеризует эффективность использования активов.

2. коэффициент  оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле (13):

                                                 (13)

Характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов.

3. коэффициент  оборачиваемости собственного капитала определяется по формуле (14):

                                                                       (14)

Средняя величина СК- средняя величина собственного капитала.

Показывает  скорость оборота собственного капитала или активность средств.

4. коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности определяется по формуле (15):

                                                                       (15)

Средняя величина ДЗ- средняя величина дебиторской задолженности.

Показывает скорость оборота дебиторской задолженности.

5. коэффициент  оборачиваемости запасов определяется по формуле (16):

                                                              (16)

С/С- себестоимость.

Показывает, сколько раз в среднем продаются  запасы предприятия за некоторый  период времени.

6. коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по формуле (17):

                                                                      (17)

С/С- себестоимость;

Средняя величина КЗ- средняя величина кредиторской задолженности.

Показывает  сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Для оценка рентабельности предприятия использованы следующие формулы определяется по формуле (18):

1. рентабельность  продаж:

                                                              (18)

Показывает  сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

2. рентабельность  продукции определяется по формуле (19):

                         (19)

Показывает насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. 

3. рентабельность активов определяется по формуле (20):

                                                      (20)

ЧП- чистая прибыль.

Показывает  эффективность вложенных в предприятия  денежных средств.

4. рентабельность  собственного капитала определяется по формуле (21):

                                                              (21)

ЧП- чистая прибыль;

Средняя величина СК- средняя величина собственного капитала.

Показывает эффективность собственных средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный рубль.

5. фондорентабельность определяется по формуле (22):

                                                        (22)

Показывает  размер прибыли, приходящейся на единицу  стоимости основных производственных средств предприятия.

Характеристика  основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.