Процедуры анализа финансового состояния предприятия

 Если  выполняется неравенство А2>П2, т.е. быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.

После того как был проведен анализ ликвидности баланса предприятия  рассчитаем коэффициенты платежеспособности. таблице 4.

Таблица 4 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «Тольяттиазот» за 2009-2011 гг.

Показатели	норматив	На 31.12.09	На 31.12.10	На 31.12.11
Продолжение таблицы 4- Динамика показателей платежеспособности ОАО «Тольяттиазот» за 2009-2011 гг.
К-нт текущей  ликвидности	≥2	1,08	1,55	3,07
К-нт быстрой  ликвидности	≥0,7	0,65	0,89	1,92
К-нт абсолютной  ликвидности	≥0,25	0,18	0,29	0,96
К-нт обеспеченности СОС	≥0,1	0,07	0,09	0,45
К-нт маневренности СОС	0-1	0,58	0,72	0,14
Доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов	≥0,5	0,22	0,20	0,02

 

По данным таблицам видно, что в анализируемых периодах коэффициент текущей ликвидности растет, что свидетельствует о достаточном объеме свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Динамика показателей недостаточно положительная для восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на конец года равен 1,55, что означает, что 1 рубль 55 копеек оборотных активов приходиться на 1 рубль краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности на конец анализируемого периода составляет 0,89, что означает, что только 89% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности. При этом предприятие имеет достаточное количество СОС, что характеризует его как финансово-устойчивый хозяйствующий субъект.

После того как были расчитанны показатели платежеспособности необходимо перейти к оценке финансовой устойчивости предприятия.(табл.5)

Таблица 5 — Анализ показателей финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Показатели	норматив	На 31.12.09	На 31.12.10	На 31.12.11
К-нт концентрации  СК	≥0,5	0,61	0,58	0,71
К-нт финансовой  зависимости	<2	1,65	1,73	1,41
К-нт маневренности  СК	0,2-0,5	0,05	0,04	0,18
К-нт концентрации ЗК	≤0,5	0,39	0,42	0,29
К-нт соотношения заемных и  собственных средств	≤1	0,65	0,73	0,41

 

Анализ  показателей деловой активности показывает, что все коэффициенты оборачиваемости имеют положительную  динамику. Этот факт положительно характеризует  деятельность предприятия. По данным таблицам видно, что предприятие является финансово устойчивым, так как предприятие финансируется за счет собственных источников средств, и это положение остается стабильным в течение трех анализируемых лет. Коэффициент маневренности  собственного  капитала не  соответствует нормативу, следовательно, предприятию нужно обратить внимание на более высокую мобильность  капитала. Обобщающим показателем,  характеризующим соотношение заемных и собственных источников финансовых ресурсов, является коэффициент соотношения заемных и собственных ресурсов. Он показывает, что предприятие финансируется не только за счет собственных, но и за счет заемных источников финансовых ресурсов – внутренней  кредиторской задолженности, которая является самым дешевым источником финансовых ресурсов.

 

2.3. Анализ деловой активности  и рентабельности предприятия

В финансовом аспекте деловая активность предприятия  проявляется в скорости, с которой  оборачиваются его средства. Прибыльность деятельности предприятия отражает его рентабельность. Анализ деловой  активности предприятия, а также  его рентабельности состоит в  проведении исследований уровней и  динамики различных финансовых коэффициентов, позволяющих судить об оборачиваемости  и рентабельности. Данные коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансовых результатов, которых  достигло предприятие в ходе своей  деятельности.

Анализ  деловой активности предприятия  даёт возможность выявить уровень  эффективности, с которым используются средства. Оценка деловой активности предприятия, как было сказано выше, предполагает рассмотрение коэффициентов. Это коэффициенты оборачиваемости  и рентабельности.

Рассмотрим  анализ деловой активности «Тольяттиазот» за анализируемые года (табл.6).

Таблица 6 - Анализ деловой активности за анализируемые года 

Показатели	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Абсолютное отклонение
К-нт оборачиваемости совокупных активов	0,64	0,95	0,31
К-нт оборачиваемости оборотных активов	1,44	2,28	0,84
К-нт оборачиваемости собственного капитала	1,12	1,34	0,22
К-нт оборачиваемости дебиторской задолженности	3,70	7,32	3,62
К-нт оборачиваемости запасов	3,39	3,86	0,47
К-нт оборачиваемости кредиторской задолженности	2,60	8,19	5,59

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с каждым годом увеличился на 0,31. Это свидетельствует о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что увеличивает кредитные ресурсы. В течение анализируемого периода произошел рост периода оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией. Коэффициент продолжительности оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Для оценки эффективности финансово-производственной деятельности предприятия широко используется показатели рентабельности, то есть прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов деятельности предприятия с различных позиций  в соответствии с интересами участников рыночного обмена.

Рентабельность  предприятия отражает степень прибыльности его деятельности в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов  рентабельности и оборачиваемости, которые являются относительными финансовыми  показателями деятельности предприятия.

Рассмотрим  анализ рентабельности «Тольяттиазот» за анализируемые года (табл.7).

Таблица 7 - Анализ рентабельности за анализируемые года  (тыс. руб.)

Показатели	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Абсолютное отклонение
Рентабельность продаж	17,08	34,31	17,23
Рентабельность  Продукции	20,61	52,22	31,61
Рентабельность активов	13,04	51,13	38,09
Рентабельность собственного капитала	10,07	29,93	19,86
Фондорентабельность	19,92	59,42	39,5

 

В ходе анализа  выяснили, что на 1 рубль прибыли  приходится 20,61 объема продаж в 2010., 52,22 объема продаж в 2011. В 2011г. наблюдается увеличение показателя рентабельности продукции по сравнению с 2010г. на 31,61, это свидетельствует о снижении издержках, снижении цен при постоянных затратах на производство. Значение показателя рентабельности собственного капитала с каждым годом увеличивается, что положительно влияет на деятельность предприятия, это свидетельствует о эффективном использовании средств, принадлежащим собственникам предприятия, собственный капитал используется рационально. Рост коэффициента рентабельности  активов говорит о повышении эффективности использовании основных средств..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Рекомендации по улучшению  финансового состояния предприятия

3.1. Основные пути улучшения  показателей платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия

Ухудшение платежеспособности предприятия - это  ранний симптом возможного банкротства. 

Для собственников  предприятий недостаточная платежеспособность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или  полную потерю вложений капитала. В  случае, когда собственники несут  неограниченную ответственность, их убытки могут даже превысить первоначальные вложения.

Текущее состояние платежеспособности предприятий может повлиять также на ее отношение с клиентами и поставщиками товаров и услуг (изменение ликвидности может привести и к потере связей с поставщиками). Ибо если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того как наступает срок их оплаты, ее дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план.

Хорошо  работающее промышленное предприятие  должна иметь значительное преимущество ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет  точно оценить степень устойчивости и способность погасить обязательства  в срок.

Проблема  повышения финансовой устойчивости и платежеспособности может решаться двумя путями: во-первых, коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более  устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности  и, во-вторых, сокращением потребности  в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения  оборачиваемости работающих.

Меры, которые могут быть предложены организации, следующие:

• увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли;
• разработка дивидендной политики, обеспечивающей развитие организации за счет нераспределенной прибыли;
• увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами. Дополнительная эмиссия по закрытой или открытой подписке для акционерных обществ;
• предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями;
• предоставление организации учредительных займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увеличиваются средства участников в структуре финансирования;

• привлечение банковских кредитов, желательно долгосрочных;
• эмиссия облигаций;
• прекращение обязательств путем:

а) предоставления взамен исполнения обязательства отступного (уплата денег, передача имущества). Размер, сроки  и порядок предоставления отступного устанавливаются сторонами;

б) обмена требований на доли в уставном капитале, при котором кредиторы  организации становятся ее участниками;

в) новации обязательства, при которой  обязательство прекращается соглашением  сторон о замене первоначального  обязательства, существующего между  ними, другим обязательством между  теми же лицами, предусматривающим  иной предмет или способ исполнения;

• заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга (обязательство погасить кредиторскую задолженность). Одновременно снижаются две задолженности (дебиторская и кредиторская);
• переоценка основных средств, с целью увеличения их стоимости. Эта мера формально увеличивает финансовую устойчивость организации, поскольку в результате увеличивается стоимость основных средств и величина добавочного капитала (составляющая собственного капитала организации).

Необходимо  отметить, что и чрезмерная финансовая устойчивость, вызванная низким объемом  обязательств при наличии значительных активов, также является проблемой для организации, поскольку, как правило, сопровождается стагнацией бизнеса из-за недостаточности источников финансирования для дальнейшего развития и потенциальными потерями прибыли вследствие избытка ликвидных активов, которые обычно являются низкодоходными или вообще не приносят дохода.

Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия за счет поддержания  достаточного уровня ликвидности активов  достигается в первую очередь  за счет эффективного управления остатками  денежных активов и их эквивалентов. Однако в процессе решения этой задачи следует иметь в виду, излишние сформированные денежные активы, обеспечивая  высокий уровень платежеспособности, теряют свою стоимость под влиянием фактора времени и инфляции. Поэтому  задача поддержания достаточного уровня платежеспособности относится к  числу оптимизационных, в процессе решения которой должны учитываться различные экономические интересы предприятия. Необходимая платежеспособность предприятия обеспечивается также высоким уровнем ликвидности готовой продукции, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и некоторых других видов операционных активов.