Риски банковской деятельности. Управление ликвидностью

     Торговые  риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине  задержки платежей, отказа от платежа  в период транспортировки товара, недопоставки и т.п. Финансовые риски  связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной  способностью денег, и риски, связанные  с вложением капитала (инвестиционные риски). К рискам, связанным с покупательной  способностью денег, относятся следующие  разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности. Инфляционный риск – это риск того, что при росте  инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель  несет реальные потери. Дефляционный риск – это риск того, что при  росте дефляции происходят падение  уровня цен, ухудшение экономических  условий предпринимательства и  снижение доходов. Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по отношению  к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или  других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости. Инвестиционные риски включают в  себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риски прямых финансовых потерь. Риск упущенной выгоды – это риск наступления  косвенного (побочного) финансового  ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.). Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и  дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Портфельные  инвестиции связаны с формированием  инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг  и других активов. Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные  риски. К процентным рискам относится  опасность потерь коммерческими  банками, кредитными учреждениями, инвестиционными  институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным  кредитам.

     Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший  долговые ценные бумаги, окажется не в  состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь. Риски прямых финансовых потерь включают: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства. Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п. Селективные риски – это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. УПРАВЛЕНИЕ  ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВ

     Одной из наиболее важных задач управления любым банком является обеспечение  соответствующего уровняликвидности. Банк считается ликвидным, если он имеет доступ к средствам, которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда они необходимы. Это означает, что банк либо располагает необходимой суммой ликвидных средств, либо может быстро их получить с помощью займов или продажи активов.

     Недостаточный уровень ликвидности часто является первым признаком наличия у банка  серьезных финансовых затруднений. В такой ситуации он обычно начинает терять депозиты, что уменьшает его  наличные средства и заставляет избавляться  от наиболее ликвидных ценных бумаг. Другие банки с большой неохотой предоставляют банку, находящемуся на грани банкротства, займы без  дополнительного залога или предлагают их по более высокой процентной ставке, что еще более сокращает доходы банка, испытывающего финансовые трудности.

     2.1. Ликвидность банка

     Спрос и предложение ликвидных средств  банка

     Потребности банка в ликвидных средствах  могут быть рассмотрены с точки  зрения спроса и предложения. Для  большинства банков наибольший спрос  на ликвидные средства возникает  по двум причинам:

• из-за снятия клиентами денег со своих счетов;
• в связи с поступлением заявок на получение кредитов от клиентов, которые банк решает принять (это или заявки на получение новых кредитов, или возобновление истекающих договоров о ссудах, или предоставление средств по существующим кредитным линиям).

     Еще одной причиной возникновения спроса на ликвидные средства является погашение  задолженности по займам банка, которые  он мог получить от других банков или  Центрального банка. Уплата налогов, операционные расходы и выплата денежных дивидендов держателям акций банка также  увеличивает спрос на быстрореализуемые  денежные средства.

     Для удовлетворения спроса на ликвидные  средства банк может привлечь некоторые  из потенциальных источников предложения. Как правило, наиболее важными поступлениями  являются поступления вкладов от клиентов, средства на новых счетах и поступления на уже существующие счета. Еще одним важным источником предложения ликвидных средств  является погашение клиентами взятых ссуд, что дает дополнительные возможности  для удовлетворения новых потребностей в ликвидных средствах подобно  продаже активов банка, в частности, хорошо реализуемых ценных бумаг из портфеля инвестиций. Ликвидные средства также поступают в виде доходов от предоставления недепозитных услуг (консультирование, операционное обслуживание и др.).

     Источники возникновения проблем ликвидности

     Банки заимствуют крупные суммы краткосрочных  депозитов и резервов у граждан, предприятий и других кредитных  учреждений, затем пускают их в  оборот и предоставляют долгосрочные кредиты своим клиентам. Так что  большинство банков имеют некоторое  несоответствие между сроками погашения  по своим активам и сроками  погашения по основным обязательствам. Проблема, возникающая в случае несовпадения сроков, состоит в том, что банки  имеют необычно высокую долю обязательств, требующую немедленного выполнения, таких, как вклады до востребования, текущие счета и займы денежного  рынка. Таким образом, банки всегда должны быть готовы удовлетворить безотлагательный спрос на денежные средства, который  может быть весьма значительным в  отдельные моменты времени.

     Другим  источником потенциальных проблем  ликвидности является чувствительность банков к изменениям процентных ставок. Когда происходит рост процентных ставок, некоторые вкладчики изымают  свои средства в поисках более  высоких прибылей в других местах. Многие клиенты, взявшие ссуды, могут  приостановить подачу заявок на новые  кредиты или ускорить использование  кредитных линий, еще имеющих  низкие процентные ставки. Таким образом, изменение процентных ставок отражается на спросе клиентов и на депозиты, и  на кредиты, что оказывает сильное  влияние на уровень ликвидности  банка. Более того, изменение процентных ставок влияет на рыночную стоимость  активов, продажа которых может  потребоваться банку для получения  дополнительных ликвидных средств, и оказывает непосредственное влияние  на стоимость займов на денежном рынке.

     Вне зависимости от этих факторов удовлетворение спроса на ликвидные средства должно быть для банка высокоприоритетным. Неудачи в этой области могут  серьезно подорвать доверие к  нему клиентов.

     2.2. Методы управления риском ликвидности

     Политика  ликвидности имеет дело с решением дилеммы ликвидность — рентабельность. Поэтому перед банком встает задача максимизации доходности своих операций при наличии данного ограничения, причем присутствует четко выраженный фактор неопределенности, так как  руководство банка не может с  уверенностью предсказать, когда и  в каком масштабе возникнет проблема ликвидности. А когда она возникнет, можно только предпринять меры на основе заранее созданного задела — резервов, особой структуры активов и пассивов или наработанных операций.

     Практика  выработала ряд методов управления ликвидностью. Они основаны на управлении активами, пассивами или и теми и другими одновременно. По сравнению  с другими, каждый из методов управления ликвидностью имеет как свои преимущества, так и недостатки. Экономическая  целесообразность применения того или  иного метода управления ликвидностью обусловлена характеристиками банковского  портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует  банк. Так, когда банк использует принципиально  различные источники привлечения  средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может быть целесообразным применение метода конверсии фондов, подразумевающего как управление активами, так и управление пассивами. Напротив, когда ресурсная база банка достаточно однородна, а возможности использования  операций на денежном рынке ограничены, целесообразным может оказаться  менее сложный метод фондового  пула.

     Наиболее  старый способ обеспечения потребностей банка в ликвидных средствах  известен как управление ликвидностью через управление активами. В чистом виде эта стратегия требует накопления ликвидных средств в виде ликвидных  активов — главным образом  денежных средств и быстрореализуемых  ценных бумаг. Когда возникает потребность  в ликвидных средствах, выборочные активы продаются до тех пор, пока не будет удовлетворен спрос на наличные средства. Эту стратегию управления ликвидность часто называют трансформацией активов, поскольку ликвидные средства поступают за счет превращения неденежных активов в наличные средства.

     Многие  банки в качестве источника ликвидных  средств все чаще стали использовать займы на денежном рынке. Это стратегия  заемной ликвидности, часто называемая управлением покупной ликвидностью или управлением пассивами, в  чистом виде предполагает заем быстрореализуемых  средств в количестве, достаточном  для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. Однако к  займам прибегают только тогда, когда  возникает такая необходимость, чтобы избежать накопления слишком  большого объема незадействованных  ликвидных средств в активах. Если спрос на ликвидные средства превышает его первоначально  ожидаемый уровень, банк будет просто поднимать предлагаемую им ставку, до тех пор, пока не получит необходимую  сумму быстрореализуемых средств. Заем ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения  банком проблем ликвидности (но он дает более высокую ожидаемую прибыль) из-за изменчивости процентных ставок денежного рынка и доступности  кредита.

     Метод фондового пула

     На  практике был выработан ряд подходов к контролю и управлению риском ликвидности  или, другими словами, управлению способностью банка приобретать денежные средства в наличной и безналичной форме  быстро и по разумной цене для выполнения своих текущих обязательств. Управление ликвидностью можно осуществлять сравнением степени ликвидности активов  и постоянства пассивов? или, иначе, методом управления фондами. Указанный метод состоит в сопоставлении общей потребности в ликвидности и всех имеющихся у банка источников ее покрытия. Для этого применяются показатели оценки ликвидности баланса.

     Суть  данного метода заключается в  том, что все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул  средств, имеющихся у банка. Тогда  задача заключается в том, чтобы  создать первичные и вторичные  резервы для обеспечения ликвидности. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов  — кассы и остатков на корреспондентских  счетах. В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые  можно быстро реализовать и которые  имеют большую оборачиваемость. Они могут формироваться из банковских акцептов, векселей и, в некоторой  степени, облигаций первоклассных  эмитентов. В условиях, когда занятие  длинной валютной позиции обеспечивает доход в течение достаточно длительных периодов времени, дополнительные резервы  высоколиквидных видов иностранной  валюты могут рассматриваться как  вторичные резервы. Резервы денежных средств нужны для ежедневных операций банка, но их определенный излишек  обеспечивает первый рубеж защиты на случай возникновения проблемы ликвидности. Первичные резервы относятся  к недоходным активам, вторичные  резервы уже обеспечивают определенный доход банку.

     Измерение движения денежных средств

     Другой  подход к измерению ликвидности  состоит в отслеживании динамики изменения объема потребности в  ликвидности и источников ее удовлетворения. В качестве примера достоверного возрастания потребности в ликвидности  можно привести договора об открытии кредитных линий. Напротив, если один из крупных вкладчиков заранее уведомил об изъятии через оговоренный  срок крупного срочного депозита, мы достоверно можем говорить о сокращении в  известный момент в будущем источников ликвидных ресурсов.

     Метод конверсии фондов

     Когда банк использует принципиально различные  источники привлечения средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может стать обоснованным метод конверсии фондов. Его суть заключается в том, что средства, мобилизованные из различных источников, используются по-разному. Другими словами, средства увязываются по источникам и направлениям использования. Например, средства на счетах до востребования отличаются более высокими резервными требованиями и быстрым оборотом, а характеристики средств, привлеченных в срочные вклады? совсем иные. При применении метода конверсии фондов необходимо: