Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Октября 2012 в 18:45, курсовая работа
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Вместе с тем, денежные потоки во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.
ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
1.1 Денежные потоки предприятия, экономическая сущность и классификация
1.2 Задачи и принципы оценки и управления денежными потоками
2 КРАТКАЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТИЕРИСТИКА ООО «ЗОДЧИЙ-М»
2.1 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Зодчий-М»
2.2 Оценка денежных потоков предприятия
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ЗОДЧИЙ-М»
3.1 Методы оптимизации денежных потоков предприятия
3.2 Направления оптимизации управления денежным потоком предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:
Ускорение привлечения денежных средств ООО «Зодчий-М» в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
Проведение оптимизации денежных потоков на основе отчетной информации дает возможность оценить решения в контексте прошлых событий финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для решения же стратегических задач управляющей системе необходимы сведения о будущих денежных потоках предприятия, т. е. их прогнозные значения.
Исходным моментом разработки методики прогнозирования денежных потоков предприятия с учетом возможных к осуществлению мероприятий и событий является установление взаимосвязи между показателями, характеризующими и обусловливающими денежные потоки предприятия, факторами, под действием которых формируются эти показатели, и мероприятиями или событиями.
В связи, с тем, что большинство мероприятий и событий обладают комплексным характером относительно факторов, определяющих движение денежных средств предприятия, возможность и достоверность количественной оценки их влияния на денежные потоки зависят от следующих условий:
Во-первых, насколько достоверно оценены возможные результаты от осуществления мероприятия или события (учтены ли возможные риски, инфляция, временная стоимость денег и т. п.).
Во-вторых, поддается ли количественному измерению влияние мероприятия или события на тот или иной фактор.
В-третьих,
насколько полно выявлен
В-четвертых, насколько плановый расчет возможного изменения того или иного фактора соответствует реальной действительности.
В рамках оптимизации денежных потоков рассматривается три альтернативных проекта по использованию средств полученных в кредит в размере 22070 тыс.руб.
Мероприятия,
на осуществление которых
1 вариант. Предприятие может приобрести акции другого предприятия с целью последующей их продажи на 30% дороже.
2 вариант. Предприятие может использовать новую технологию, которая дороже используемой на 20%. Использование новой технологии позволит предприятию повысить долговечность конструкции и обеспечит более ранний ввод реализуемой продукции, а следовательно, и цены на нее на 15%, но при этом сохранится существующий уровень прироста (уменьшения) дебиторской задолженности в части доходов и выручки, полученной в результате исполнения обязательств неденежными средствами (первый вариант);
3 вариант. Предприятие может закупить более качественное сырье, которое дороже используемого на 20%. Использование более качественного сырья позволит предприятию повысить качество реализуемой продукции, а следовательно, и цены на нее на 5%, но при этом предприятие не будет иметь изменения прироста (уменьшения) дебиторской задолженности в части доходов, а изменение выручки, полученной в результате исполнения обязательств неденежными средствами, снизится на 50% (второй вариант).
Далее производится расчет соответствующих мероприятий в соответствии с методикой предложенной Сорокиной Е.М.9
Таблица 10 - Значения факторов оптимизации денежных потоков
Факторы |
Условные обозначе-ние |
Мероприятия | ||
1 вариант |
2 вариант |
3 вариант | ||
1. Изменение финансовых вложений |
∆Ф |
22070 |
||
2. Изменение прочих операционных доходов |
∆Од |
6621 |
||
3. Изменение выручки от продажи |
∆Ви |
28691 |
||
4.
Изменение оплаты сырья и |
∆От |
22070 |
22070 | |
5.
Изменение себестоимости |
∆С |
22070 |
22070 | |
6.
Изменение выручки от |
∆Впн |
41873 |
20958 | |
7.
Изменение выручки от |
∆Вп |
32323 |
17340 | |
8.
Изменение выручки от |
∆Внд |
1079 |
3618 | |
9.
Изменение прироста |
∆ДЗд |
8730 |
Путем представления
факторных показателей как
Изменение остатка:
∆Ок = ∆Ви + ∆Од*0,24 - ∆Ф = 28691 + 6621*0,24 – 22070 = 8210 тыс.руб.
Изменение чистого финансового результата (∆Ф):
∆Фр = ∆Оч + ∆Од - ∆Ви + ∆Ф = 8210 + 6621 – 28691 + 22070 = 8210 тыс.руб.
Рентабельность израсходованных денежных средств:
Эр = Фр / р *100 = 8210 / 22070 *100 = 37,2%
Изменение остатка:
∆Ок = ∆Вп - ∆С*0,24 - ∆От = 32323 – 22070*0,24 – 22070 = 4956 тыс.руб.
Изменение чистого финансового результата (∆Ф):
∆Фр = ∆Оч - ∆С + ∆Внд + ∆ДЗд + ∆От= 4956 – 22070 + 1079 + 8730 + 22070 = 14765 тыс.руб.
Рентабельность израсходованных денежных средств:
Эр = Фр / р *100 = 14765 / 22070 *100 = 66,9%
Изменение остатка:
∆Ок = ∆Вп - ∆С*0,24 - ∆От = 32323 – 22070*0,24 – 22070 = 4956 тыс.руб.
Изменение чистого финансового результата (∆Ф):
∆Фр = ∆Оч - ∆С + ∆Внд + ∆ДЗд + ∆От= 4956 – 22070 + 1079 + 8730 + 22070 = 14765 тыс.руб.
Рентабельность израсходованных денежных средств:
Эр = Фр / р *100 = 14765 / 22070 *100 = 66,9%
Результаты расчетов обобщены в таблице 11.
Таблица 11 - Значение показателей конечного остатка денежных средств, чистого финансового результата и эффективности вложений денежных средств
Мероприятия |
Конечный остаток денежных средств, тыс.руб. |
Чистый финансовый результат, тыс.руб. |
Рентабельность средств, % | ||
прирост |
абсолютное значение |
прирост |
абсолютное значение | ||
Осуществление финансовых вложений |
8210 |
8473 |
8210 |
16312 |
37,20 |
Продолжение таблицы 11 | |||||
Использование новой технологии |
4956 |
5219 |
14765 |
22867 |
66,90 |
Использование новых материалов |
566 |
829 |
4185 |
12287 |
18,96 |
Так как
большинство факторных
Как видно из табл. 11, первый вариант - обеспечит предприятию большее поступление денежных средств, а при втором варианте -использование новой технологии - большую рентабельность израсходованных денежных средств.
В заключении можно сказать, что выбор мероприятия зависит от стратегических целей управляющей системы.
В ходе выполнения работы было проведено исследование порядка анализа денежных средств предприятия и основных принципов управления денежными потоками направленных на обеспечение финансового равновесия хозяйствующего субъекта в процессе его развития путём балансирования объёмов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени, а также особенности их применения на практике.
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
На основе проведенного движения денежных средств ООО «Зодчий-М» можно сделать следующие выводы:
Наблюдается увеличение притока денежных средств на предприятии в целом за анализируемый период на 201990 тыс. руб. или на 60,7%. Объем денежных поступлений в 2011 году составил 332800 тыс. руб.
Основным
источником поступления денежных средств
на исследуемом предприятии
Объем расходования денежных средств исследуемого предприятия увеличился в целом за анализируемый период на 205401 тыс. руб. или 61,5% и составил 333947 тыс. руб. Основными направлениями расходования денежных средств на исследуемом предприятии являются расходы по обеспечению текущей (основной) деятельности 93,7 в 2009 г, 80,1% в 2010 г. и 91,2% в 2011 году.
Оборачиваемость денежных средств ООО «Зодчий-М» за анализируемый период выросла с 128,8 до 392,2 раз в год или на 204,4%, а период оборота сократился почти на 2 дня (с 2,8 дней до 0,9 дней).
Денежный поток ООО «Зодчий-М» ликвиден, так как коэффициента ликвидности денежного потока превышает 1, однако наблюдается сокращение уровня ликвидности денежного потока исследуемого предприятия. В 2009 году коэффициенты эффективности и реинвестирования чистого денежного потока имели положительное значение, а в последующие два года их уровень был отрицателен, а это свидетельствует о том, что несмотря на повышение оборачиваемости денежных средств ООО «Зодчий-М» и ликвидность денежного потока, исследуемое предприятие имеет неэффективный чистый денежный поток, что связано с превышением денежных оттоков над денежными притоками.
Выявленные
факты свидетельствую о неэффективности
действующей политики исследуемого
предприятия в области
С целью
повышения эффективности
Информация о работе Теоретические аспекты организации и управления денежными потоками