Финансы торговых организаций

Коэффициент утраты платежеспособности, как и схожий, по смыслу коэффициент  восстановления платежеспособности, нельзя считать достаточно надежным показателем. Это связано с тем, что расчет основан на прогнозе изменения показателя текущей ликвидности всего по двум точкам – на начало и конец  отчетного периода.

Помимо указанных коэффициентов, существуют и другие критерии, позволяющие  прогнозировать потенциальное банкротство. К их числу относятся: неудовлетворительная структура активов организации, которая выражается в росте доли медленно - и труднореализуемых активов (долгосрочной сомнительной дебиторской  задолженности, товарных запасов с  длительными сроками хранения, не пользующейся спросом готовой продукции, незавершенного капитального строительства); наличие просроченной  кредиторской задолженности и увеличение её доли в составе краткосрочных обязательств и др.

52. Финансовые методы  предупреждения банкротства.

Период проведения мер, направленных на предупреждение банкротства - период времени после того, как руководство  должника осознало опасность и возможность  банкротства, но до заявления в арбитражный  суд о признании юридического лица банкротом. Меры, направленные на предупреждение банкротства, должны, конечно, осуществляться постоянно в период функционирования и деятельности юридического лица.

Исчерпывающего перечня мероприятий, направленных на предупреждение банкротства, Закон не содержит. Исходя из анализа  практики, можно составить примерный  перечень таких мер:

- анализ финансового состояния  должника, а также его контрагентов  с точки зрения вероятности  неисполнения обязательств;

- прогнозирование экономической  ситуации, а также факторов и  последствий ее изменения на  различных рынках; разработка и  внедрение новой маркетинговой  политики;

- реорганизационные мероприятия  (например, присоединение либо слияние  с платежеспособной компанией;  выделение в отдельное юридическое  лицо с целью ликвидации убыточного  производства). Если же речь идет  о предупреждении банкротства,  применение реорганизации представляется  нецелесообразным;

- структурная перестройка производства, в рамках которой возможна  продажа какого-либо имущества  должника, закрытие неперспективных  производств, перепрофилирование  деятельности. Теоретически возможна  и продажа бизнеса (одного из  бизнесов) должника;

- усовершенствование системы управления  предприятием - должником. Это может  быть как смена, так и усовершенствование (повышение квалификации, переподготовка) руководителей структурных подразделений,  изменения в подходе к подбору  кадров и т.д.;

- досудебная санация, финансовая  помощь в размере, достаточном  для погашения денежных обязательств  и обязательных платежей и  восстановления платежеспособности  должника.

Представляется, что к числу  досудебных мер, направленных на предупреждение банкротства, может быть отнесено заключение на выгодных для должника условиях договоров, быстро и значительно  повышающих его кредитоспособность. (например договор аренды).

53. Методы финансового  оздоровления организаций (предприятий).

Арбитражный суд в течение 7 месяцев  должен принять решение о целесообразности банкротства организации. На 1 этапе  вводится процедура наблюдения. В  организацию направляется арбитражным  судом временный управляющий. Временный  управляющий должен разобраться  с действительным финансовым состоянием организации, обеспечить сохранность  имущества, руководители организации  должны согласовывать с временным  управляющим крупные сделки и  финансовые и хозяйственные, а также  реализацию отдельных видов имущества. Временный управляющий оповещает  кредиторов организации о предстоящем  рассмотрении дела о банкротстве

Если кредиторы настаивают на продолжении  дела о банкротстве, то арбитражный  суд вправе внести внешнее управление или конкурсное производство. Иногда с согласия кредиторов вводится процедура  финансового оздоровления. В организацию  отправляется арбитражный управляющий. Совместно с руководителями организации  он разрабатывает меры или план финансового  оздоровления организации реализует  эти меры если управляющему не удается  восстановить состояние, то вводится процедура  внешнего управления, сроком до 18 месяцев. В организацию направляется внешний  управляющий. Руководство организации  в течение трех дней должно передать все имущество, документы, печать, оно  отстраняется от работы, внешний управляющий  формирует свою команду, принимает  имущество и управление на себя –  его задача восстановить платежеспособность организации. Для этого внешний  управляющий реализует ряд мер.

1. Перепрофилирование производства, изменение ассортимента продукции, снятие с производства убыточной продукции. 2. Взыскание дебиторской задолженности с других организаций 3. Продажа неиспользуемого имущества и без которого организация может обойтись 4. Упорядочение структуры управления 5. Исполнение обязательств должника собственниками предприятий 6. Привлечение внешних инвесторов

Если восстановить финансовое состояние  временному управляющему не удается  - то собрание кредиторов обращается в  арбитражный суд о введении конкурсного  производства.

Конкурсный управляющий принимает  имущество с привлечением независимых  оценщиков, устанавливает реальную стоимость имущества. Дает объявление о предстоящих торгах. Предупреждает  работников об увольнении. Стоимость  всего имущества составляет конкурсную массу. После продажи предприятия  вне очереди возмещаются расходы  арбитражного суда, вознаграждения управляющим  арбитражным. В 1 очередь удовлетворяются  требования граждан перед которыми организация имеет ответственность  за причинение вреда жизни и здоровью. Во вторую очередь выплачивается  задолженность персоналу по зарплате, включая выходное пособие, в третью очередь проводятся расчеты с  кредиторами.