Функции собственного капитала коммерческого банка

 Поиски критериев  для определения достаточной суммы собственных средств банка имеют давнюю историю. Так, до 40-х гг. XX в. в США достаточным считалось отношение капитала к депозитам на уровне не ниже 10%, в 1940-х гг. стал использоваться коэффициент, отражающий отношение капитала к активам, при требуемом минимальном уровне 8%, с 1981 г. достаточным считалось отношение акционерного капитала к активам не ниже 6%, а для финансово-устойчивых банков — не ниже 5 %, с 1985 г. первичный капитал (совпадал по составу с акционерным капиталом) должен был быть не ниже 5,5 % общей величины активов, а сумма первичного и вторичного капитала (привилегированные акции, допускающие предъявление к погашению, конвертируемые долговые обязательства и субординированные облигации) — не ниже 6 %. Показатели достаточности капитала, исходя из методики их расчета, могут быть объединены в две основные группы: отношение капитала к общим депозитам (вкладам); отношение капитала к активам (различной группировки и оценки). Вместе с тем, как правильно отмечают Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гилл, «нельзя считать, что банк располагает достаточным капиталом лишь потому, что последний соответствует некоей статистической средней... Анализ показателей достаточности капитала мало чем отличается от анализа кредитоспособности заемщиков на основе их финансовых отчетов. Анализу следует подвергать не только эти показатели, но и банковские операции, а также меру риска, характеризующую структуру его ссуд и инвестиций» /12/.

С ростом объемов международных  операций проблема достаточности капитала как условие снижения риска межбанковских отношений стала общей для мирового банковского сообщества. Первые попытки ее решения были предприняты Комитетом по банковскому надзору за деятельностью международных банков в Соглашении по международной унификации расчета капитала и стандартам капитала 1988 г., называемом Базельским соглашением. Основу концепции оценки достаточности капитала составляли следующие принципы:

• деление капитала на два уровня - капитал первого (основного) и капитал второго (дополнительного) уровня;
• учет качества активов посредством взвешивания активов по риску, а, следовательно, оценка капитала с учетом принятого банком риска;
• акцент на качество кредитного портфеля и взвешенную кредитную политику, установление ограничений на соотношение между капиталом первого и второго уровня;
• определение нормативного требования по показателю достаточности капитала (норматив достаточности или коэффициент Кука) на уровне 12% для общей суммы собственных средств и 6 % - для капитала первого уровня (в Республике Казахстан).

Наряду с очевидными достоинствами предложенный метод  имел ряд существенных недостатков, ставших причиной его дальнейшего  пересмотра и совершенствования: отсутствие необходимой четкости в определении  элементов капитала по уровням; излишне укрупненная дифференциация активов по группам риска; занижение требований к резервам по отдельным видам операций; ориентация на оценку капитала только с учетом кредитного риска при игнорировании всех иных исконно присущих банку рисков, в частности рыночных и процентных; недооценка степени снижения кредитного риска при наличии обеспечения активов. С целью уточнения расчета достаточности капитала банка с учетом процентного и рыночного рисков в 1996 г, были приняты поправки к Базельскому соглашению.

 

_{К1 = капитал первого уровня/сумма активов – сформированные резервы  (1)}

 

 

Норматив данного коэффициента должен быть не менее 6% или 0,06.

Отношение собственного капитала банка  к сумме его активов, взвешенных по степени риска должно быть не менее 0,12.

 

_{К2 = собственный  капитал/ сумма активов  взвешенных по степени  риска –                 специальные резервы              ( 2)}

 

_{Капитал банка  и нормативы представлены в таблице 4.}

Таблица 4

Сумма капитала и нормативы

АО «Альянс Банк», тыс. тенге

Показатели	2004 год	2005 год	2006год
Общий капитал: Фактическая сумма Сумма для целей достаточности  капитала Норматив достаточности  капитала, % Минимальный норматив, %	1 849 780     2 215 470         12,0       12,0	3 729 715     5 937 799         16,0       12,0	15 988 082     20 337 734         28,0       12,0
Продолжение таблицы 4
1	2	3	4
Капитал первого уровня: Фактическая сумма Сумма для целей достаточности  капитала Норматив достаточности  капитала, % Минимальный норматив, %	1 818 725       1 818 725         8,0   6,0	3 653 761       3 653 761         7,0   6,0	15 436 484       15 436 484         21,0   6,0

 

      Результаты  таблицы свидетельствуют о том,  что анализируемый банк придерживается  норматива коэффициента достаточности  капитала.

Привлечение капитала может осуществляться различными способами. В настоящее время банки  используют несколько методов привлечения капитала, такие, как продажа акций, эмиссия капитальных долговых обязательств,  продажа активов, аренда офисов, а также увеличение за счет нераспределенной прибыли банка.

Имеющиеся источники капитал можно  разделить на две категории: внутренние источники средств и внешние.

Преимуществом, при привлечении  средств за счет нераспределенной прибыли, является в независимости от тенденций, сложившихся на рынке ценных бумаг и в отсутствии издержек по размещению займов,  при этом данная операция не несет в себе угрозы сужения доли собственности существующим акционерам. Но небольшой прирост, вынуждает все большее число банков использовать эмиссию акций и субординированных обязательств.

Дивидендная политика банка является одной из форм управления капиталом  банка. 

Величина удержанной прибыли  имеет большое значение, установленная  на очень низком уровне ведет к  более медленному росту внутренних источников капитала, повышая этим риск банкротства и сдерживая увеличение   объема активов банка, приносящих доход. Слишком большая для удержания прибыль, когда слишком низка доля дивидендов, может привести  к снижению выплат акционерам, что также уменьшит курсовую стоимость акций банка.

Оптимальной считается  дивидендная политика, которая  максимизирует  рыночную стоимость инвестиций акционеров. Особенно важна для банков выработка  стабильной дивидендной политики.

Если доля дивидендов банка  поддерживается на относительно постоянном уровне, инвесторы будут рассматривать положение банка как стабильное, и банк будет выглядеть более привлекательно в их глазах.

Согласно, проведенных исследований, курсовые стоимости акций банков чаще всего падают после объявления о снижении  дивидендных выплат. Ключевым фактором, влияющим на решение банка о доле выплачиваемых дивидендов и доле удержания, является то, насколько быстрый рост активов может позволить себе банк, чтобы не допустить чрезмерного снижения  отношения  величины собственного капитала к сумме активов.

Преимущество использования  субординированных облигаций при  увеличении собственных ресурсов, состоит  в увеличении доли используемых заемных  средств, что повышает прибыль на одну акцию, если заемные средства приносят доход, превышающий процентные выплаты, которые по ним производятся. Кроме того, процентные выплаты по долговым обязательствам исключаются из налогооблагаемого дохода. Однако новые долговые обязательства увеличивают риск банкротства и риск, связанный с устойчивостью прибыли, что может сделать более трудной продажу акций в будущем. Рост собственного капитала банков не должен рассматриваться как однозначно положительный факт, так как чрезмерная капитализация банка приводит к снижению прибыли на собственный капитал, росту капитальных затрат. Итак, ключевыми показателями, характеризующие прибыльность инвестиций владельцев банка, служат такие показатели эффективности, как рентабельность активов, рентабельность собственного капитала,  прибыль на акцию, показатель эффективности инвестиций. Расщепление ключевых показателей на факторы (множители) позволяет определить и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на изменение конечного показателя, и прогнозировать темпы экономического роста банка.

В мировой практике показатель рентабельности активов именуется ROA (return on assets).

 

ROA = EBIT/А                                                                                            (3),

 

где EBIT – прибыль до выплаты процентов;

      А – активы.

 

Расчет показателя рентабельности активов представлен в таблице 6.

Таблица 6

Расчет коэффициента рентабельности активов

АО «Альянс Банк», тыс. тенге

Показатели	2004 год	2005 год	2006год
Прибыль до выплаты процентов	1 773 458	4 292 225	6 972 704
Активы	21 804 430	50 302 539	119 859 763
Коэффициент рентабельности активов (ROA)	0,08	0,09	0,06

Наблюдается снижение коэффициента рентабельности активов, но, тем не менее полученные значения соответствуют нормативным  значениям. Изменение факторов наглядно показано на рисунках 5,6.

Динамика прибыли до выплаты процентов

АО «Альянс Банк», тыс.      тенге

Рисунок 5

Динамика активов  АО «Альянс Банк», тыс.тенге

Рисунок 6

Что больше повлияло на изменение  результатов показателя, покажет пофакторный анализ. Пофакторный анализ влияния на изменения прибыли до выплаты процентов представлен ниже.

1. Изменение прибыли до выплаты процентов в 2006 году по сравнению с 2004 годом:

6 972 704 – 1 773 458 = 5 199 246 тыс. тенге  или прирост составил 293,1%.

2. Изменение активов банка в 2006 году по сравнению с 2004 годом:

119 859 763 – 21 804 430 = 98 055 333 тыс. тенге  или прирост составил 449,7%.

3. Изменение прибыли до выплаты процентов в 2006 году по сравнению с 2005 годом:

      6 972 704 - 4 292 225 = 2 680 479 тыс. тенге или прирост составил 62,4%.

4. Изменение активов банка в 2006 году по сравнению с 2006 годом:

119 859 763 – 50 302 539 = 69 557 224 тыс. тенге  или прирост составил 138,2%.

Таким образом,  на изменение коэффициента более всего оказало влияние изменение такого фактора как активы банка.

Показатель рентабельности собственного капитала ROE (return on equity), представляет собой результат умножения показателя рентабельности совокупных активов (ROA или return on assets) на мультипликатор собственного капитала (financial leverage):

ROE=ROA* FL                                                                                               (4),

                                                                                     

      где  ROA – рентабельность активов; 

        FL – мультипликатор капитала                          или

ROЕ = EAT/Е                                                                                                 (5),

   

где EAT - чистая прибыль после уплаты процентов;

       Е  - собственный капитал.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала представлен  в таблице 7.

Таблица 7

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала  АО «Альянс Банк», тыс. тенге

Показатели	2004 год	2005 год	2006год
Чистая прибыль после  уплаты процентов	482 048	593 242	1 459 331
Собственный капитал	1 849 780	3 729 715	15 988 082
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROЕ)	0,26	0,16	0,09

 

Изменение чистой прибыли после  уплаты процентов представлено на рисунке 7.

Динамика чистой прибыли  после уплаты процентов

АО «Альянс Банк», тыс.      тенге

Рисунок 7

Показатель ROE  -это измеритель доходности для акционеров банка, он устанавливает размер чистой прибыли банка, получаемой акционерами от инвестирования своего капитала.

Показатель ROА отражает размер извлеченной прибыли из активов банка.

Степень, до которой данный показатель переоценивает экономическую стоимость, зависит от пяти факторов:

• длительность проекта – чем больше, тем более завышена оценка;
• практика капитализации – чем меньшая доля инвестиций капитализируется в балансе, тем больше будет переоценена стоимость;
• ставка амортизации – использование ставок ускоренной амортизации приводит к росту значения показателя;
• интервал между инвестициями и их возвратом – чем больше, тем более переоценен показатель;
• темпы роста инвестиций – данный показатель быстро растущих компаний будет ниже.