Функции собственного капитала коммерческого банка

Фактически показатели ROА и ROЕ взаимосвязаны и показывают зависимость между рискованностью и прибыльностью. Банковская прибыль, направляемая на дивиденды чувствительна к тому, за счет каких источников формируются ресурсы банка, что больше используется – долгосрочные обязательства или средства учредителей.

При низком уровне ROА банк может достичь относительно высокого уровня  ROЕ путем увеличения соотношения собственных и заемных средств и малого использования уставного капитала.

Прибыль на акцию - показатель EPS – представляет собой оценку выплат в пользу акционеров, относительно количества реализованных банком акций.

В таблице приведен расчет прибыли  на акцию, а также на рисунках 8,9 представлена динамика изменений факторов, влияющих на данный показатель.

 

EPS = чистая прибыль/количество акций в обращении                           (6)

Таблица 8

Расчет коэффициента «прибыль на акцию»  АО «Альянс Банк»

 

Показатели	2004 год	2005 год	2006год
Чистая прибыль, тыс.тенге	13 799	207 550	800 603
Количество акций в  обращении	145 275	326 708	466 556
Прибыль на акцию (EPS)	94,99	635,28	1 715,98

 

Данные таблицы свидетельствуют  о росте прибыли на одну акцию. Но необходимо провести пофакторный  анализ того, что больше всего повлияло на изменение показателя.

    

Динамика чистой прибыли   АО «Альянс Банк», тыс.тенге

Рисунок 8

Динамика акций   АО «Альянс Банк» в обращении, тыс.тенге

Рисунок 9

 

Пофакторный анализ изменения  прибыли на акцию:

1. Изменение чистой прибыли в 2006 году по сравнению с 2004 годом:

800 603 – 13 799 = 786 804 тыс. тенге или  прирост составил 5 701,8%.

2. Изменение количества акций  банка в обращении в 2006 году по сравнению с 2004 годом:

466 556 – 145 275 = 321 281 тыс. тенге или прирост составил 221,1%.

3. Изменение чистой прибыли в 2006 году по сравнению с 2005 годом:

      800 603 – 207 550 = 593 053 тыс. тенге или прирост составил 285,7%.

4. Изменение количества акций  банка в обращении в 2006 году по сравнению с 2005 годом:

466 556 – 326 708 = 139 848 тыс. тенге или  прирост составил 42,8%.

Итак, анализ показал, что  больше всего повлияло на изменение  увеличение суммы чистой прибыли.

Показатель эффективности  инвестиций ROI рассчитывается по следующей формуле:

ROI = EAT/I                                                                                                 (7),

где EAT - чистая прибыль после уплаты процентов;

       I - инвестиции.

Таблица 9

Расчет коэффициента эффективности инвестиций

АО «Альянс Банк», тыс. тенге

Показатели	2004 год	2005 год	2006год
Чистая прибыль после  уплаты процентов	482 048	593 242	1 459 331
Инвестиции	3 923 791	11 837 770	6 726 709
Коэффициент эффективности  инвестиций (ROI)	0,12	0,05	0,22

 

Собственный капитал является основой деятельности коммерческого банка, его  ежегодный прирост позволяет банкам  осуществлять боле широкий спектр операций. А для более  успешной деятельности банка необходимо постоянное управление собственным капиталом.

Важнейшим показателем, позволяющим оценивать влияние дивидендной политики на достаточность банковского капитала, принято также считать коэффициент накопления (К_н), величина которого зависит от четырех факторов:

• дивидендной политики, характеризуемой долей чистой прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов, в чистой прибыли банка (П^D/П^¢);
• эффективности налоговой политики банка и использования чистого дохода до выплаты налога на прибыль;
• маржи прибыли;
• доходности активов и структуры источников средств банка, характеризуемой мультипликатором капитала:

                                   К_Н= ¾ =   ¾ х ¾ х ¾ х ¾ х ¾               (8),

 

где П^D - чистая прибыль, оставшаяся после выплаты дивидендов;

      П' - прибыль  за отчетный период после налогообложения  и других         платежей из прибыли (чистая прибыль банка);

      П - чистый  доход до выплаты налога на  прибыль;

      Д -  доходы банка за отчетный период;

      А - сумма  активов банка.

Важнейшее значение этого  показателя состоит в том, что  он характеризует ограничение по темпу прироста активов банка при соблюдении данного уровня достаточности капитала (неизменности отношения собственного капитала к активам). Коэффициент накопления позволяет оценить, насколько следует увеличить собственный капитал банка при росте валюты баланса на 1 % при условии, что увеличение собственного капитала возможно только за счет внутренних источников. Таким образом, взаимосвязь и противоречивость категорий прибыль и достаточность капитала банка, отражающих антагонизм текущих и будущих интересов акционеров банка и его руководства, проявляется через соотношение прибыли, направленной на выплаты дивидендов, и ее капитализируемой части. В мировой практике принято считать, что рациональной дивидендной политикой является та, которая максимизирует рыночную стоимость акций и рыночную оценку собственных средств (капитала) банка.  Предложенную пятифакторную мультипликативную модель коэффициента накопления можно представить как зависимость обобщающего показателя от факторов (х, у, z, g, 1): К_н=х*у*z*g*1. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента накопления рекомендуется проводить с использованием метода цепных подстановок. Тогда:

DК_н(х)=(х₁-х₀)*y_o*z_o*g_o*1_o;

DК_н(y)=х₁*(y₁-y_o)*z_o*g_o*1_o;

 

DК_н(z)=х₁*y₁*(z₁-z_o)*g_o*1_o;     

 

DК_н(g)=х₁*y₁*z₁*(g₁-g_o)*1_o;  

 

DК_н(1)=х₁*y₁*z₁*g₁*(1₁-1_o);

 

DК_н=DК_н(х)+DК_н(y)+DК_н(z)+DК_н(g)+DК_н(1)                                    (9),

 

где DК_н, DК_н(х), DК_н(y), DК_н(z), DК_н(g), DК_н(1) ¾ влияние факторов   (общее, факторов х, у, z, g, 1 соответственно) на общее изменение коэффициента накопления; факторы с индексом 1 относятся к отчетному году, факторы с индексом 0 — к базовому (предыдущему) году.

Таблица 10

Расчет коэффициента накопления

АО «Альянс Банк», тыс. тенге

Показатели	2004 год	2005 год	2006год
ПD (чистая прибыль, оставшаяся после выплаты дивидендов)	13 799	207 550	800 603
П' (чистая прибыль банка)	13 799	207 550	860 603
Продолжение таблицы 10
1	2	3	4
П (чистый доход до выплаты  налога на прибыль)	762 892	1 606 411	2 970 805
Д (доходы банка за отчетный период)	2 149 885	5 548 586	9 372 647
А (сумма активов  банка)	21 804 430	50 302 539	119 859 763
Коэффициент накопления, %	0,007	0,056	0,050

 

Из таблицы видно, что  коэффициент накопления существенно  увеличился за последние два года. Необходимо произвести расчет влияния факторов на коэффициент накопления.

1. Изменение коэффициента накопления в 2006 году по сравнению с 2004 годом:

 

DК_н = 0,050 – 0,007 = 0,043

Проведем факторный  анализ с использованием метода цепных постановок:

а) Влияние отношения  чистой прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов к чистой прибыли (х) на изменение коэффициента накопления:

 

DК_н(х) = (х₁-х₀)*y_o*z_o*g_o*1_o = (1-1) * 0,018*0,355*0,099*11,78 = 0

 

б) Влияние отношения  чистой прибыли к чистому доходу до выплаты налога на прибыль (у) на изменение коэффициента накопления:

 

DК_н(y)=х₁*(y₁-y_o)*z_o*g_o*1_o  = 0,93*(0,289 – 0,018)* 0,355*0,099*11,78 = 0,104

в) Влияние отношения  чистого дохода до выплаты  налога на прибыль  к доходам банка  за отчетный период (z) на изменение коэффициента накопления:

 

DК_н(z)=х₁*y₁*(z₁-z_o)*g_o*1_o = 0,93*0,289*(0,317 – 0,355)*0,099*11,78

= (- 0,012)

 

г) Влияние отношения  доходов банка за отчетный период к сумме активов банка (g) на изменение коэффициента накопления:

 

DК_н(g)=х₁*y₁*z₁*(g₁-g_o)*1_o  = 0,93*0,289*0,317*(0,078 – 0,099)*11,78

= (- 0,021)

 

д) Влияние отношения  суммы активов банка к собственному капиталу (l) на изменение коэффициента накопления:

DК_н(1)=х₁*y₁*z₁*g₁*(1₁-1_o) = 0,93*0,289*0,317*0,078*(7,497 – 11,78)

= (- 0,028)

 

е) Общее влияние факторов  (факторов х, у, z, g, 1 соответственно) на общее изменение коэффициента накопления:

 

DК_н=DК_н(х)+DК_н(y)+DК_н(z)+DК_н(g)+DК_н(1)   = 0 + 0,104 + (- 0,012) + (0,021) + (0,028)  = 0,043                                 

 

2. Изменение коэффициента накопления в 2006 году по сравнению с 2005 годом:

 

DК_н = 0,050 – 0,056 =  - 0,006

Проведем факторный  анализ с использованием метода цепных постановок:

а) Влияние отношения  чистой прибыли, оставшейся после выплаты  дивидендов к чистой прибыли (х) на изменение  коэффициента накопления:

 

DК_н(х) = (х₁-х₀)*y_o*z_o*g_o*1_o = (0,93-1) * 0,129*0,290*0,11*13,487 = (- 0,004)

 

б) Влияние отношения  чистой прибыли к чистому доходу до выплаты налога на прибыль (у) на изменение коэффициента накопления:

 

DК_н(y)=х₁*(y₁-y_o)*z_o*g_o*1_o  = 0,93*(0,289 – 0,129)* 0,290*0,11*13,487

 = 0,064

 

в) Влияние отношения  чистого дохода до выплаты  налога на прибыль  к доходам банка  за отчетный период (z) на изменение коэффициента накопления:

 

DК_н(z)=х₁*y₁*(z₁-z_o)*g_o*1_o = 0,93*0,289*(0,317 – 0,290)*0,11*13,487

= 0,011

 

г) Влияние отношения доходов банка за отчетный период к сумме активов банка (g) на изменение коэффициента накопления:

 

DК_н(g)=х₁*y₁*z₁*(g₁-g_o)*1_o  = 0,93*0,289*0,317*(0,078 – 0,11)* 13,487

= (- 0,037)

 

д) Влияние отношения  суммы активов банка к собственному капиталу (l) на изменение коэффициента накопления:

DК_н(1)=х₁*y₁*z₁*g₁*(1₁-1_o) = 0,93*0,289*0,317*0,078*(7,497 – 13,487)

= (- 0,040)

е) Общее влияние факторов  (факторов х, у, z, g, 1 соответственно) на общее изменение коэффициента накопления: