Шпаргалка по "Финансам и кредитам"

ГОС долг управление ГОС  долгом 
Формируется долг при покрытия дефиците бюджета Методы покрытия: Внеш внутр заимствования.......реализация ГОС собственности, ... В долг входит не только сама задолженность но и начисленные проценты Государственный долг – это выпущенные и не погашенные обязательства органов гос власти. Классификация долга по различным признакам:

1)В зависимости от  степени охвата совокупности  обязательств: - основной долг (вся сумма задолженности государства, по которой не наступил срок платежа и которая не может быть предъявлена к оплате в течение данного периода) 

- текущий долг (задолженность государства  по обязательствам, по которым  наступил срок платежа) 2) по форме обязательств:- кредит, привлеченный от имени РФ   - государственная ценная бумага РФ   - бюджетный кредит РФ     - государственная гарантия РФ3) в зависимости от рынка заимствований, типа кредитора и валюты заимствований:

- внутренний (долг в валюте РФ)   - внешний (долг в иностранной валюте)4) по типу заемщика:   - долг РФ   - долг субъектов РФ   - муниципальный долг5) по срочности:  - краткосрочные (менее 1 года)  - среднесрочные (от 1 до 5 лет)   - долгосрочные (от 5 до 30 лет включительно)Существование государственного долга подразумевает и необходимость управления им. Под управлением государственным долгом понимается совокупность действий государства в лице его уполномоченных органов по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания государственного долга.Рост государственного долга влечет множество негативных последствий:1.существование внешнего долга предполагает передачу части созданного внутри страны продукта за рубеж2. влечет снижение уровня жизни населения3. повышение ставок налогов, как средства выплаты государственного внутреннего долга, может подорвать действия экономических стимулов развития производства4. снижение международного авторитета страныИсточники погашения гос долга: доходы государственного бюджета и средства резервного фонда.Высший орган управления государственным долгом — Федеральное Собрание. Оно в рамках федерального закона о федеральном бюджете устанавливает важнейшие параметры государственного долга: предельные размеры внутреннего и внешнего государственного долга; предельный объем годовых внешних заимствований; расходы на обслуживание государственного долга в текущем годуОсобое значение имеет процесс управления государственным долгом – совокупность мероприятий государством по принятию, регулированию и погашению финансовых заимствований. Оно осуществляется на уровне РФ – Правительством РФ, в субъектах – органами исполнительной власти, в муниципальных объединениях – органами местного самоуправления.Методы управления гос долгом:1) реструктуризация – погашение долговых обязательств = одновременному заимствованию в том же объеме других долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания гос долга (выплата процентов, сумма долга, срок погашения);2) получение технического кредита – предоставление кредитором нового кредита, используемого на погашение старой задолженности;3) пролонгация кредитного договора – продление срока кредитного договора;4) консолидация – объединение различных долговых обязательств и замена их иным долговым обязательством;5) конвенция – сохранение уровня доходности долговых обязательств;6) определение предельных размеров ежегодных заимствований. 

лизинговые операции, структуры  лизинговых платежей 
Лизинг- финансовая операция, связанная с арендой имущества с правом его выкупа по остаточной стоимости. Так как в финансирование лизинговых операций участвуют банковские структуры, лизинговый платеж включает в себя:процент по кредиту, который лизинговая компания берет в банке и комиссию лизинговой компании.Лизинг самая дорогая форма финансирования инвестиционных предприятий.Лизинговые компании работают чаще всегда в связи с банком.Лизинг используют, когда нет возможности заемные средства.....является то что, все суммы связанные с погашением лизинговых платежей можно включать в себестоимость продукции.тем самым (снижать величину прибыли)предприятия стараются снизить платежи налога на прибыль(уменьшить объем прибыль, увеличить затраты увеличивать себестоимость при той же цене) Три составляющие лизингового платежаСтоимость оборудования+%по кредиту+комиссии лизинговой кампании. Отличии лизинга от кредите : в кредите нет комиссии лизинговой компании. Лизинговая компания сама берет кредит .Лизинг - сложная операция, требующая больших капитальных вложений в закупку оборудования для последующей сдачи его банком в аренду хозорганам. Но она дает арендателю ряд преимуществ:-расширение круга банковских операций и рост числа клиентов;-снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора;-собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем (банком). Для погашения обязательств он может отобрать имущество, отдать в аренду другому хозоргану или продать;-после занесения переданного имущества в актив баланса    арендодатель    (коммерческий    банк)    начисляет амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда новых закупок оборудования банка;-в отличие от простой банковской ссуды, комиссия лизинга рассчитана на средний и долгий сроки и поэтому на срок договора лизинга платежи арендодателю (банку) остаются стабильными;-после подписания договора банк зачисляет арендную плату на определенную дату, что намного проще начисления, учета процентов по ссудам и ведения платежных дел хозорганов в процессе долгосрочного кредитования.С другой стороны, арендатор также получает определенные выгоды. Это прежде всего возможность использования дорогостоящей новейшей техники без больших начальных капиталовложений для ускорения темпов обновления основных фондов. Выгодно, что платежи ведутся из прибыли от эксплуатации арендуемого имущества и не подлежат налогооблажению как амортизационные отчисления. Становится возможным избежать привлечения больших кредитов других банков. Изменяющиеся арендные взносы облегчают использование финансовых ресурсов, учет и контроль за расходованием средств обеспечивает стабильность платежей, не зависящую от валютного курса рубля и банковского процента. Оборудование оценивается в текущих ценах, и арендные взносы из будущих поступлений становятся средством снижения инфляции. В случае лизинга дополнительные гарантии других учреждений банков не всегда обязательны, за что наряду с лизингом становится возможным получить от банка ряд финансовых и нефинансовых услуг.

Виды ценных бумаг. Биржевой и не биржевой ранок

Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага — представитель капитала.Классификация ценных бумагЦенные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);порядок фиксации владельца: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя,коносаменты, чеки;форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;национальная принадлежность: российские или иностранные;вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);обращаемость: рыночные или нерыночные;цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);номинал: постоянный или переменный.Вторичный рынок ценных бумаг подразделяется на:- организованный (биржевой) рынок- неорганизованный (внебиржевой или "уличный") рынок.Деление рынка бумаг на организованный и неорганизованный в значительной мере условно.Внебиржевой (или неорганизованный рынок) – это рынок, где оперируют банки. Отличительной особенностью его является то, что у него нет географической площадки. Но тем не менее здесь действуют строгие правила и по сути он не является неорганизованным.Биржевой (организованный) рынок характеризуется:а) наличием места проведения сессийб) ежедневными котировками имеющихся в обращении ценных бумагв) определенным набором операцийПервичный рынок в развитых странах является внебиржевым. В структуре жвторичного рынка выделяют биржевой оборотивнебиржевой оборот ценных бумаг.Организованный или биржевой рынок исчерпывается понятием фондовой биржи, как особого, институционально организованного рынка, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Биржевой рынок ценных бумаг

Биржевой рынок ценных бумаг  представляет собой фондовую биржу, являющуюся организатором торговли на рынке ценных бумаг, который не совмещает эту деятельность с другими видами деятельности, кроме депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовая биржа – некоммерческая организация. Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж – организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами – членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания отчислений в пользу фондовой биржи.Функции фондовой биржи:купля-продажа ценных бумаг;выявление равновесной биржевой цены;аккумуляция временно свободных денежных средств;обеспечение арбитража (механизма разрешения споров);обеспечение гласности и открытости биржевых торгов, доступности информации;обеспечение гарантий исполнения биржевых сделок;контроль качества ценных бумаг;посредничество в расчетах;разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуры листинга и делистинга. К обращению на фондовой бирже допускаются:ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами;иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации.Высшим органом биржи является общее собрание ее членов. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет. Помимо названных выше органов управления, на бирже создаются определенные подразделения.Члены биржи или их представители могут выступать на бирже в качестве брокера (заключает сделку от имени клиента или своего имени и за счет клиента) или дилера (осуществляет куплю-продажу от своего имени и за свой счет). Участником торгов также является маклер (ведет торг и оформляет сделку).Способы проведения биржевых торгов:открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся;торговля по заказам. Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг.Совершение сделок проходит четыре этапа:само совершение сделки;сверка параметров и заключение сделки;клиринг (многосторонний клиринг);исполнение сделки.В целом роль биржи зависит от емкости и разнообразия рынка ценных бумаг, банковского кредита. Фондовая биржа – это лишь часть рынка ценных бумаг, организованная и наиболее строго регулируемая. Курс акций. Цена, по которой акция продаётся и покупается, называется курсом акции. Курс акции зависит от двух факторов: от величины дивиденда и от ставки депозитного процента. Естественно, что курс акции тем выше, чем больше дивиденд. Между тем перед человеком, который думает купить акцию, возникает альтернатива: 
1)           отдать деньги в ссуду, положить в банк или получать более устойчивый депозитный процент; 
2)           купить акцию, которая даёт в виде дивиденда значительно большую сумму, чем депозитный процент. 
Например, рыночная цена акции «Дженерал Моторс» в 80-е годы в 25 раз превысила их номинальную стоимость.Эту альтернативу в значительной мере решает следующий курс: акция продаётся за такую сумму, которая, будучи превращена в банковский депозит, принесёт доход, равный дивиденду. 
                                    дивиденд Курс акции   =                                                * 100%                                                                                                          
                          банковский процент  Цена акции постоянно колеблется вокруг своей нормальной величины в зависимости от изменения соотношения между спросом на те или иные акции и их предложение. Во время подъёма экономики, когда прибыли, а вместе с тем дивиденды растут, курс акций повышается. Когда же из-за спада производства дивиденды сокращаются, курс резко снижается. Таким барометрическим колебанием рынок ценных бумаг сигнализирует об общем «здоровьи» экономики. При этом на цене акции всегда сказывается, естественно, инфляция.

Финансовый менеджмент 

направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.Финансовый инструмент - контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.Инструментами финансового менеджмента являются:бюджетирование - технология планирования, учета и контроля денег и финансовых результатов;финансовый анализ - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;менеджмент привлечения заемных средств - рациональное управление привлечением заемных средств, в частности, с помощью расчета эффекта финансового рычага в целях повышения рентабельности собственных средств;менеджмент размещения свободных средств - управление размещением свободных средств с помощью прямых и портфельных инвестиций, коммерческих кредитов и других способов с целью получения дополнительной прибыли;леверидж - процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, т. е. Это фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей;инвестиционный менеджмент - управление инвестициями. Управление инвестициями осуществляется с помощью формирования инвестиционного портфеля. Формирование портфеля осуществляется в несколько этапов: формирование целей создания и определение их приоритетности, задание уровней риска, минимальной прибыли и так далее; выбор финансовой компании; выбор банка, который будет вести инвестиционный счет;эмиссия менеджмента капитала – управление движением капитала. Управление капиталом включает в себя управление денежными потоками, управление портфелем ценных бумаг;траст-операции - доверительные операции банков, финансовых компаний, инвестиционных фондов по управлению имуществом клиента и выполнению других услуг в интересах и по поручению клиента на правах доверенного лица;факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг включает в себя: взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя; предоставление ему краткосрочного кредита; освобождение его от кредитных рисков по операциям;лизинг - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение предусмотренного контрактом срока сумм, покрывающих полную сумму амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода имущества, причем после окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в аренду;страхование - отношения по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов.