Анализ денежно- кредитной политики Банка России

                                     Содержание                                                                                                                 

Введение……………………………………………………………………….    4  

Гл. 1 Теоретические аспекты денежно-кредитной политики………………   6

1. Сущность и цели денежно-кредитной политики……………………….    6
2. История развития денежно-кредитной политики……………………...    9 

1. 3 Роль Центрального банка в денежно-кредитной политике ………….  21

Гл. 2 Денежно-кредитная политика Банка России…………………………  27

2.1 Объекты и субъекты денежно-кредитной политики………………….   27

2.2 Разработка денежно-кредитной  политики……………………………..   33

2.3 Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России.   36

Гл. 3 Анализ денежно- кредитной политики Банка России……………….. 57

3.1 Основные направления  денежно-кредитной политики в 2013 г. и на период  2014 - 2015 гг………………………………………………………..  57

3.2 Проблемы денежно- кредитной политики и пути их решения……….. 68

Заключение……………………………………………………………………. 78

Список литературы…………………………………………………………..   81

Приложение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                            Введение

Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой – повышение благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. В связи с этими основными ориентирами макроэкономической политики правительства обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции. Реальная макроэкономическая ситуация может вносить определенные коррективы в формулировку целей макроэкономической политики.

Денежно-кредитная (монетарная) политика является одним из видов стабилизационной или антикризисной политики. Как и другие виды политики, она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики. Она представляет собой способ регулирования народно-хозяйственных процессов для стабилизации экономической ситуации. Целью стабилизационной денежно-кредитной политики, как и любой стабилизационной политики государства, является обеспечение стабильного экономического роста, полной занятости ресурсов, стабильности уровня цен, равновесия платежного баланса.

Однако выбор конкретной цели представляется трудным, так как некоторые цели противоречат друг другу (низкая инфляция, высокие темпы экономического роста и низкий уровень безработицы). Денежно-кредитная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, посредством воздействия на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса. Определяет и осуществляет денежно-кредитную политику Центральный банк. Однако изменение предложения денег в экономике происходит в результате операций не только Центрального банка, но и коммерческих банков, а также решений домашних хозяйств и фирм.

Денежно-кредитная политика является комплексным экономическим понятием, отражающим достаточно широкий круг проблем современного общества и требующий больших усилий и специальных знаний для проведения ее эффективной организации. Её цель заключается в регулировании экономики посредством оказания воздействия на состояние денежного обращения и кредита.

Актуальность данной темы обусловлена всевозрастающим вниманием к ситуации в денежно - кредитной политике, как со стороны государства, так и со стороны исследователей, занимающихся проблемами денежно-кредитной системы. Проблемы в денежно-кредитной политике Банка России рассмотрены в трудах известных экономистов М. Делягина, С. Глазьева, М. Хазина, Д. Львова.

Цель дипломной работы – провести анализ деятельности и роли Центрального Банка РФ в  денежно-кредитной политике на всем пути становления банковской системы страны. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

-рассмотреть сущность и цели денежно-кредитной политики;

- рассмотреть историю развития денежно-кредитной политики; 

- обозначить роль Центрального  банка в денежно-кредитной политике;

- определить объекты и  субъекты  денежно-кредитной политики;

- рассмотреть этапы разработки  денежно-кредитной политики;

- определить инструменты  и методы денежно-кредитной политики;

- провести анализ денежно- кредитной политики Банка России;

- рассмотреть проблемы денежно- кредитной политики и пути их решения.

Объект исследования – Центральный банк Российской Федерации.

Предмет исследования – денежно-кредитная политика Банка России.

Исследование проводилось с использованием материалов таких авторов как Авагян Г.Л., Белоглазова Г.Н., Жарковская Е.П., Звонова Е.А., Лаврушин О.И. и других авторов.

 

 

Гл. 1 Теоретические аспекты денежно-кредитной политики

 

      1.1 Сущность и цели  денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика государства это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.1 Задача денежно-кредитной политики -  обеспечить рост российской экономики, существенно снизить разбалансированность финансовой системы, сделать ее более оцененной в глобальных финансах с тем, чтобы лучше противостоять негативным внешним издержкам, демонстрировать наибольшую устойчивость в волнах мировой финансовой динамики, постепенно увеличивая свое влияние в глобальных финансах.

Основы и принципы денежно-кредитной политики должны содержать и обеспечивать:

• низкую инфляцию (ниже 3%);
• высокоэффективное функционирование финансовой системы;
• эффективное функционирование финансовых рынков;
• достижение оптимального соотношения денежной массы и ВВП;
• стабильный курс национальной валюты и выполнение ею всех функций денег;
• достижение полной конвертируемости национальной валюты;
• приоритетное развитие безналичной формы расчетов;
• совершенствование платежной системы.

Преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости, в её наибольшей степени соответствия требованиям рыночного механизма. Показателями эффективности денежно- кредитной   политики    служат  индексы  и темпы  роста инфляции, приток

(отток) инвестиционного капитала, стабильность курса национальной валюты, объем валютных резервов, включая золотовалютные резервы Центрального банка РФ, и их эффективное использование, темпы роста ВВП, доли активов, капитала и кредитов банковской системы относительно ВВП, доля совокупных прямых инвестиций в экономику относительно ВВП.

 Рыночная экономика требует повышения эффективности и оперативности реализации денежно-кредитной политики на макроуровне. Экономическая политика государства тесно связана с направлениями денежно-кредитной политики – одной  из составляющих для достижения целей развития национальной экономики. Основной проводник денежно-кредитной политики – Центральный банк.

Различают "узкую" и "широкую" денежно-кредитную политику. Под узкой политикой подразумевают достижение оптимального валютного курса с помощью инвестиций на валютном рынке, учетной политики и других инструментов, влияющие на краткосрочные процентные ставки.

Целью широкой   политики является борьба с инфляцией через воздействие на денежную массу в обращении.

Главная цель денежно-кредитной политики – это достижение макроэкономической стабилизации в долгосрочном периоде времени. Частные же цели связаны с обеспечением стабильного прироста денежной массы в обращении, равновесной ставки банковского процента и ослабление инфляционных процессов. Основными целями денежно-кредитной политики на макроуровне являются:

- поддержание стабильности  цен;

- достижение высокого  уровня занятости (стремление к  естественному уровню безработицы, при котором спрос на труд  равен его предложению);

- обеспечение экономического  роста;

- обеспечение устойчивости  ставки процента на внутреннем  денежном рынке;

- поддержание   равновесия   на  отдельных сегментах национального

финансового рынка;

- обеспечение устойчивости  внутреннего валютного рынка.

Поддержание стабильности цен в настоящее время является основной целью регулирования и трактуется как последовательное снижение уровня инфляции. Снижение инфляции способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию экономического роста.

Низкий уровень инфляции дает возможность:

• уменьшить макроэкономические риски;
• расширить внутренний кредит;
• сконцентрировать капитал, необходимый для модернизации основных фондов и закрепить на этой основе устойчивые тенденции экономического роста.

Осуществление данных целей  с помощью мероприятий денежно-кредитной политики происходит достаточно медленно и рассчитаны на многие годы и не могут быстро реагировать на изменения на рынке. Поэтому промежуточные цели текущей денежно-кредитной политики ориентируются на более конкретные и достижимые цели. Выбор промежуточных целей зависит от степени либерализации экономики и независимости центрального банка.

Система денежно-кредитного регулирования является неотъемлемой частью денежной системы страны и, реализуя государственные и общественные интересы, осуществляет поддержание и нормальное  ее функционирование. Составляя организационный блок денежной системы, денежно-кредитная система должна:

- удовлетворять потребности  и повысить эффективность деятельности  участников денежного оборота;

- обеспечить защиту и достижение баланса интересов участников денежного оборота;

- способствовать уменьшению  издержек участников денежного  оборота, повышению качества оказываемых  услуг;

- создавать механизмы, позволяющие  снизить влияние негативных процессов  в денежном обороте;

- формировать необходимый  объем денежных ресурсов и  привлекать инвестиции;

- способствовать развитию  конкурентной среды на денежном  рынке и формированию конкурентных  отношений;

- расширять рынок банковских  услуг и улучшать их качество;

- совершенствовать системы безналичных расчетов.

В зависимости от того на каком уровне социально-экономического развития находится страна, меняются и основные цели денежно-кредитной политики. Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.

 

1.2 История развития денежно-кредитной политики

До середины 18 века в Российской империи практически не было кредитных учреждений. Только в 1729-1733 гг. первые банковские операции начала проводить Монетная контора. Она занималась выдачей ссуд под залог золота и серебра. Это послужило началом развития кредитных операций и возникновения банков в стране.

На протяжении столетий в России сложилась и функционировала, с переменным успехом, жесткая централизованная административная система управления во главе с самодержавным императором. Проводимые время от времени удачные и не очень удачные реформы не меняли существа и социальной направленности государственной власти. Эта система наложила свой отпечаток и на формирование кредитно-денежной системы России, на

деятельность главного её органа - Центрального банка.

Днем рождения банковской системы России принято считать создание Государственного ссудного банка (по сути, казенного ломбарда) в 1733 г. В

1754 г. были созданы еще  два госбанка: Государственный заемный  банк для дворянства и Банк  для поправления при Санкт-Петербургском  порте коммерции и купечества. Однако через некоторое время эти банки прекратили свою деятельность, которая была подорвана массовым невозвратом кредитов. Затем в 1772 г. появились специализированные кредитные учреждения – сохранные кассы (принимали вклады и выдавали ссуды под залог ипотеки), ссудные кассы (вклады, ссуды под залог драгметаллов) В 1775 г. были созданы приказы общественного призрения (прием вкладов, ссуды под залог недвижимости).