Анализ денежно- кредитной политики Банка России

Основы и принципы денежно-кредитной политики должны содержать и обеспечивать:

- низкую инфляцию (ниже 3%);

- эффективное функционирование финансовой системы;

- эффективное функционирование финансовых рынков, включая кредитный, фондовой и страховой рынки;

- достижение оптимального соотношения денежной массы и ВВП;

- регулирование ставки рефинансирования ЦБ РФ и процентных ссудных ставок с целью поддержания стабильного роста ВВП;

- стабильный курс национальной валюты и выполнения ею всех функций денег;

- приоритетное развитие безналичной формы расчетов и совершенствование платежной системы.

В России денежно-кредитную политику осуществляет Банк России. Она включает в себя совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей совокупного денежного оборота.

Индикаторами эффективности денежно-кредитной политики служат индексы и темпы прироста инфляции, приток (или отток) инвестиционного капитала, стабильность курса национальной валюты, объем валютных резервов, включая золотовалютные резервы Банка России, и их эффективное использование, темпы прироста ВВП.

В посткризисный период денежно-кредитная политика Банка России  использует инструменты денежно-кредитного регулирования для сохранения стабильности банковской и платежной систем, в первую очередь, поддерживая достаточный уровень ликвидности в банковском секторе.

В дальнейшем эффективность денежно-кредитной политики будет зависеть от проведения консервативной бюджетной политики при улучшении внутригодовой равномерности расходования бюджетных средств

На ближайшее будущее приоритетной целью денежно-кредитной политики на 2013-2015 гг. является снижение инфляции до запланированного уровня в 4-5%.

Поддержание стабильности цен в настоящее время является основной целью регулирования и трактуется как последовательное снижение уровня инфляции. Снижение инфляции способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию экономического роста.

Основными инструментами денежно кредитной политики Банка России

являются: процентная политика, валютная политика, операции на открытом рынке, резервная политика.

Однако в последние годы денежно-кредитная и эмиссионная политика Банка России вызывает критику со стороны экспертов и деловых кругов. Несмотря на рекомендации видных ученых-экономистов, представителей бизнеса, Банк России продолжает реализацию денежно-кредитной политики, которая не соответствует интересам российской экономики.

Ужесточение денежно-кредитной политики со стороны Банка России происходит на фоне стремительного затухания экономической активности в России и скатывания мировой экономики в рецессию. Вместо оказания поддержки отечественным товаропроизводителям, финансирования модернизации и кредитования экономики Банк России борется за привлечение и удержание глобального спекулятивного капитала. Темпы роста российской экономики замедлились с 4,3% в 2010-2011г. и 4% в 1-м полугодии 2012 года до 2,8% в августе и менее 2,4% по итогам сентября. В то время как индустриальные страны активным образом смягчают денежно-кредитную политику и оказывают дополнительную поддержку отечественным товаропроизводителям в условиях разрастания кризисных явлений в мировой экономике. Вся денежно-кредитная политика Банка России сводится только к борьбе с инфляцией, в результате чего под удар ставятся перспективы и конкурентоспособность отечественной экономики.

В настоящее время   Банк России повторяет те же самые ошибки что и в 2008 – 2009 гг.,  искусственно расширяя кризис ликвидности и провоцируя спад в несырьевых секторах экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                 Список литературы

                       Законы, нормативно - правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации;

2. Закон РФ "О центральном банке РФ (Банке России)" от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ;

3. Закон "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ (с изменениями на 06.12.2011 г.);

4. Положение Банка России от 7 августа 2009 года № 342-П "Об обязательных резервах кредитных организаций" (зарегистрировано в Минюсте РФ 15.09.2009 № 14775);

5. Указание Банка России от 12 февраля 2013 года № 2970-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России";

                                         Научная литература

6. Авагян Г.Л., Ханина Т.М., Носова Т.П. Деньги, кредит, банки. – М.: Инфра-М, Магистр, 2011. – 416 с.

7. Белотелова Н.П., Белотелова  Ж.С. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Дашков  и Ко, 2011. - 484 с.

8. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки. М.: Юрайт., 2009.- 392 с.

9. Жарковская Е.П. Банковское дело. М.: Омега-Л, 2008. – 440 с.

10. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита М. Юнити-Дана, 2009.- 365 с.

11. Жуков В.Ф. Деньги. Кредит. Банки. М.: Юнити-Дана, 2010. – 784 с.

12. Звонова Е.А. Деньги, кредит, банки. М.: Инфра-М, 2012. – 592 с.

13. Иванов В.В. Деньги. Кредит. Банки М.: Проспект, 2011. – 848 с.

14. Корчагин Ю.А. Деньги, кредит, банки. М.: Феникс. 2009.- 348 с.

15. Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. М.: КноРус. 2011. – 537 с.

16. Кравцова Г.С. Деньги, кредит, банки. М.: Финансы. 2008. – 374 с.

17. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М.: КноРус. 2011.- 448 с.

18. Меркулова И.В. Деньги. Кредит. Банки. – М.: КноРус, 2012. – 352 с.

19. Мудрак А.В. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Флинта. 2012. - 232 с.

20. Поляк Г.Б. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Юнити, 2009.- 420 с.

21. Портной М.А. Финансы и кредит. М.:  Экономика. 2010.- 185 с.

22. Продченко И.А. Деньги, кредит, банки. М.: Юнити-Дана, 2009.- 374 с.

23. Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Юрайт. 2010.- 543 с.

24. Сенчагова В.К. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: КноРус. 2008. – 385 с.

25. Селищев А.С. Деньги, кредит, банки. СПб.: Питер Пресс, 2010.- 415 с.

26. Нешитой А.С. Финансы и кредит. М.: Дашков и К⁰, 2010. - 575 с.

27. Аналитический бюллетень. Банковская система России: тенденции и прогнозы.

                                         Периодические издания

29. Гамза В.А. Общие замечания к Докладу Банка России о денежно-кредитной политике. Деловая Россия. 12.02.2013 г.

30. Илларионов А. Основные направления единой государственной денежно-кредитной системы//«Вопросы экономики». – 2012. – № 2. – С. 23-39.

31. Казак А.Ю. Проблемы денежно-кредитной системы России//«Вопросы экономики». – 2012. – № 4. – С. 3-5.

32. Улюкаев А.В. Новые вызовы денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. 2012. № 11. – С. 3-5.                                           

                                            Ресурсы интернета

33. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов. - www.cbr.ru.5.

34. РИА - Аналитика  / Центр   экономических   исследований.

www.riarating.ru

 

 

 

 

                                                                                                    Приложение 1

Нормативы обязательных резервов (резервные требования), установленные Банком России

 

Наименование	Размер	Нормативный акт
По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте	4,25%	Указание Банка России от 12 февраля 2013 года № 2970-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России" ("Вестник Банка России" от 20 февраля 2013 г. № 7 (1403)
По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте	4,25%
По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте	4,25%
Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ)	0,6	Указание Банка России от 17 сентября 2008 года № 2295-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России" ("Вестник Банка России" от 21 сентября 2009 г. года № 55 (1146)
Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ)	1
Корректировочный коэффициент	0,2	Указание Банка России  от 17 сентября 2009 года № ОД-620 "О  корректировочном коэффициенте" ("Вестник Банка России" от 21 сентября 2009 г. № 55 (1146)
Коэффициент усреднения для небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций	1,0	Указание Банка России от 28 октября 2011 года № 2722-У "Об установлении коэффициента усреднения для небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций" ("Вестник Банка России" от 02.11.2011 № 59 (1302))

 

Дата последнего обновления: 12 февраля 2013 года.  

 

                                                                                                    Приложение 2

           Динамика нормативов обязательных  резервов Банка России

                                                                                                     

                                                                                                    Приложение 3       

      Объем валютных  интервенций (млн. долларов США, млн. Евро)

      

                                                                                                     Приложение 4

                 Доля наличности в совокупном  денежном обращении

                      (в % от совокупного объема денежной массы М2)

 

      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                           Приложение 5

             Динамика ставки рефинансирования  Банка России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Лаврушин О.И. деньги, кредит, банки. М. КноРус. 2011, с. 491

2 Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса. М. Вопросы экономики, 1999, № 10.

3 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 – 21-13 гг.

4 Звонова Е.А. Деньги. Кредит, банки. М. Инфра-М, 2012, с. 234

5 Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М. КноРус. 2011, с. 501

6 Лаврушин О.И. деньги. Кредит. Банки. М. КноРус. 2011, с. 501

7 Продченко И.А. Деньги, кредит, банки. М. Юнити-Дана. 2009, с. 215

8 Авагян Г.Л. Деньги, кредит, банки. М. Инфра-М. 2011, с. 123

9 Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки. М. Юрайт. 2009, с. 35

10 Основные направления государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и на период 2014-2015

11 РИА – Аналитика/ Центр Экономических исследований. 2013 г.

12 Казак А.Ю. Проблемы денежно-кредитной политики.