Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

Анализируя результаты расчетов показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность ПО «Октябрьский хлебокомбинат» за 2009-2011 гг., можно сделать следующие выводы.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности средств организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются общей суммой оборотных средств потребобщества. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей оборотных ресурсов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Условное нормативное значение его варьирует в пределах от 1,6 до 2, а рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Следовательно, в течение 2009-2011гг. ПО «Октябрьский хлебокомбинат» является платежеспособной организацией, всей суммой оборотных средств общество может обеспечить текущую задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности средств организации и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендательная нижняя граница показателя - 0,2. Так как значение этого показателя в течение анализируемого периода времени не соответствует рекомендуемому, то исходя из этого показателя общество является неплатежеспособной организацией.

Коэффициент платежеспособности характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность (кредитов банка, займов и кредиторской задолженности). Следовательно, зависимость общества от внешних кредиторов и инвесторов в течение 2009-2011гг. выросла. Если в 2009г. значение показателя составило 0,13, то есть в 2009г. в образовании имущества пайщики общества участвовали в объеме 87%, то в конце 2011г. их доля составила 92%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нормативная величина данного коэффициента не ниже 0,1. В ПО «Октябрьский хлебокомбинат» в 2009-2011 году наблюдается обеспеченность собственными оборотными средствами, что положительно характеризует хозяйственную деятельность организации, в 2010-2011 году собственные оборотные средства растут и данный коэффициент говорит об улучшении финансового положения общества.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников (собственного капитала и долгосрочных обязательств). Кроме того, этот показатель отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников покрытия. Полученные результаты расчета показателя по ПО «Октябрьский хлебокомбинат» подтверждают сделанный ранее вывод о независимости деятельности общества от заемных средств в 2009-2011 году.

Вследствие вышеперечисленного, можно сказать, что в конце 2011г. в ПО «Октябрьский хлебокомбинат» установилось устойчивое положение в области платежеспособности организации, ликвидности его средств и уровне финансовой устойчивости, что положительно сказывается на уровне его финансового состояния.

 

3. Анализ динамики и структуры оборотных средств ПО «Октябрьский хлебокомбинат»

 

 

    Существует четкая последовательность этапов осуществления политики управления оборотными средствами, которая в целом заключается в проведении анализа динамики состава и структуры оборотных средств, показателей эффективности их использования, формировании необходимого объема оборотных средств, рационализации и оптимизации структуры источников финансирования.

    Важность данной методики проявляется и в том, что она отражает основные подходы в управлении общим составом оборотных средств и в разрезе конкретных их видов - запасов, дебиторской задолженности, денежных средств [9,с.202];.

    Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа: общей оборачиваемости активов предприятия; оборачиваемости дебиторской задолженности; оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Рассмотрим движение оборотных средств ПО «Октябрьский хлебокомбинат» за 2009-2011гг. используя данные приложения 2-11. Проведем расчет их структуры.

Таблица 4

Динамика состава и структуры оборотных средств

 ПО «Октябрьский хлебокомбинат» за 2009-2011гг.

Наименование показателя	2009		2010		2011
	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%	тыс.руб.	уд.вес,%
1	2	3	4	5	6	7
Запасы, в т.ч.	1683	64,1	2434	77,0	1737	78,1
сырье, материалы	1314	50,1	1539	48,7	1128	50,7
готовая продукция	163	6,2	489	15,5	210	9,4
затраты в незавершенном производстве	87	3,3	255	8,1	189	8,5
расходы будущих периодов	119	4,5	151	4,8	210	9,4
Денежные средства	50	1,9	48	1,5	114	5,1
Дебиторская задолженность	565	21,5	354	11,2	376	16,9
Итого оборотных активов	2624	100	3161	100	2224	100

 

Из таблицы видно, что оборотные средства изменяются из года в год по всем видам. Оборотные средства в потребобществе представлены запасами, сырьем и материалами, готовой продукцией, денежными средствами, дебиторской задолженностью.

Из таблицы видно, что структура оборотных средств неоднородна, наибольшую долю составляют запасы (77% в 2010 году, 78,1% в 2011 году). Доля дебиторской задолженности на протяжение 2009-2011гг. снизилась, это свидетельствует об улучшении состояния расчетов с покупателями и заказчиками, об ускорении темпов оплаты покупателями предъявленных счетов, что положительно сказывается на финансовом положении потребобщества. Сырье и материалы составляют 50,1% в 2009 году, выросли до 50,7% в 2011 году. Готовая продукция 6,2% в 2009 году, 9,4% в 2011 году. Доля денежных средств составляет 5,1% в 2011 году.

Проследим динамику изменения величины оборотных средств на графике.

Рис. 2. Динамика стоимости оборотных средств ПО «Октябрьский хлебокомбинат» за 2009-2011гг.

 

Анализируя данные таблицы 4, а также диаграммы, представленной на рисунке 2, нельзя сделать выводы о тенденции к увеличению или снижению оборотных фондов, также есть колебания от среднегодовой величины. Это свидетельствует о неустойчивости величины оборотных фондов.

Структуру оборотных активов потребобщества, их подразделение на оборотные фонды и фонды обращения легче всего проследить с помощью секторной диаграммы, представленной на рисунке 3.

Рис. 3.  Структура оборотных средств

ПО «Октябрьский хлебокомбинат» в 2011 году

 

Исходя из полученных данных, наибольший удельный вес в структуре оборотных фондов занимает сырье и материалы - 50,7%, наименьший (5,1%) - денежные средства. Подобная структура свидетельствует о невысокой затоваренности продукцией; фонды обращения имеют удельный вес 9,4%, оборотные производственные фонды - 90,6%.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств

   Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

- масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);

- характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

- длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);

- количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

- география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

- система расчетов за товары, работы, услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- темпы роста производства и реализации продукции;

- доля добавленной стоимости в цене продукта;

- учетная политика предприятия;

- квалификация менеджеров;

- инфляция.

В следующем вопросе нашей работы рассмотрим анализ оборачиваемости оборотных средств и влияние эффективности их использования.

4. Анализ оборачиваемости оборотных средств и влияния эффективности их использования на результаты деятельности организации

 

Эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности. С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы - речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов.

          С другой стороны, в настоящее время организации имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость (издержки), определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения.

      В зависимости от конъюнктуры  спроса и предложения, прогнозирование выручки от продажи товаров организации могут быть заинтересованы в интенсивном списании затрат (издержек) либо в их более равномерном распределении в течение какого-либо периода.

Для этого важно выбирать из перечня вариантов тот, который будет отвечать поставленным целям. Необходимо проследить, какое влияние окажут принятые решения на себестоимость (издержки), размеры прибыли и налогов.

      Значительная часть указанных альтернативных возможностей относится к сфере управления оборотными средствами предприятия. Рассмотрим некоторые примеры влияния принимаемых решений на конечные финансовые результаты (прибыль,убыток).

        Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных активов. Для обращения этой статьи в денежные средства требуется время не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы получить с него впоследствии оплату за продукцию.

      Анализ этой статьи имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятия испытывают затруднение со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводят к убыткам в деятельности фирмы, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценивания этих товаров и снижения их потребительских качеств, приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров. В этой связи определение и поддержание оптимального объема запасов являются важным разделом финансовой работы.

      Материально-производственные запасы отражаются в отчетности в соответствии с правилом низшей из двух оценок - по себестоимости или рыночной цене. Согласно общепринятым стандартам базой оценки материально-производственных запасов является себестоимость, под которой понимаются затраты на их приобретение. Эти затраты не являются постоянной величиной и изменяются в результате колебания цен на эти товары, в связи с чем  один и тот же вид товара может иметь различную себестоимость в зависимости от срока его закупки. В условиях большого количества запасов трудно определить фактическую себестоимость товаров, уже находящихся в переработке, и товаров, еще остающихся на складе. Чтобы решить эту проблему, в учете используется допущение, согласно которому последовательность поступления запасов в переработку трактуется не как поток физических единиц товаров, а как движение их стоимости.

В соответствии с этим используются следующие методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров; по средней себестоимости, в частности по средневзвешенной стоимости и скользящей средней стоимости; по себестоимости первых закупок (во времени) ФИФО; по себестоимости последних по времени закупок ЛИФО.

          Все приведенные методы оценки материально-производственных запасов