Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

соответствуют международным стандартам учета и отчетности [11,с.226].

Поскольку  выручка от продажи товаров, рентабельность предприятия тесно связаны с динамикой и оборачиваемостью оборотных средств, необходимо детально изучить это влияние. Ведь интенсивность использования средств предприятия (замедление или ускорение их движения)  повышает его деловую активность, платежеспособность и финансовую устойчивость.

Рассмотрим показатели эффективности использования оборотных средств ПО «Октябрьский хлебокомбинат» на основании данных Приложения 2-11.

Таблица 5

Динамика показателей эффективности использования оборотных средств

ПО «Октябрьский хлебокомбинат» за 2009-2011гг.

№	Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение (+,-)
					2010г. по сравнению с 2009г.	2011г. по сравнению с 2010г.
1	2	3	4	5	6	7
1.	Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	20390	20244	19176	-146	-1068
2.	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	2489,5	2892	2692,5	402,5	-199,5
3	Коэффициент оборачиваемости, раз	8,2	7,0	7,1	-1,2	0,1
4	Время обращения, дни	44,5	52,1	51,4	7,6	-0,7
5	Коэффициент загрузки	0,12	0,14	0,14	0,02	-

 

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что в 2011г. оборотные средства использовались хуже, чем в 2009г. Об этом свидетельствует снижение показателя оборачиваемости оборотных средств, рост  продолжительности одного оборота.

Время обращения оборотных средств увеличилось за исследуемый период на 6,9 дней. Коэффициент загрузки увеличился на 0,02 пункта за тот же период составил 0,14. Коэффициент оборачиваемости снизился на 1,1 раз и составил 7,1 раз. 

Проведем оценку влияния факторов на изменение выручки от продажи товаров способом цепной подстановки. Результаты оформим в следующую таблицу 6.

Таблица 6

Влияние среднегодовой стоимости оборотных средств и их оборачиваемости на изменение выручки от продажи товаров ПО «Октябрьский хлебокомбинат»  за 2009-2011гг.

Показатели	2009 год	2011 год	Отклонение (+,-)
			Всего	в том числе за счет
				сред.стоимости об.средств	оборачиваемости об. средств
1	2	3	4	5	6
1.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	2489,5	2692,5	203
2. Оборачиваемость оборотных средств, оборотов	8,2	7,1	-1,1
3.Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	20390	19176	-1297,15	-2961,75	+1664,6

 

Таким образом, за весь анализируемый период выручка от продажи снизилась на 1297,15 тыс.руб., в том числе за счет замедления оборачиваемости оборотных средств она выросла на 1664,6 тыс.руб., а за счет изменения среднегодовой стоимости оборотных средств она снизилась на 2961,75 тыс.руб.

Таблица 7

Динамика продолжительности оборота оборотных средств

ПО «Октябрьский хлебокомбинат» за 2009-2011гг.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год		Изменение (+,-)
					2010г./ 2009г.	2011г./ 2010г.
1	2	3	4		5	6
Среднегодовая  сумма оборотных средств, тыс.руб.	2489,5	2892	2692,5		402,5	-199,5
в том числе в
сырье, материалы	1129	1426,5	1333,5	297,5			-93
готовая продукция	164,5	326	349,5	161,5			23,5
затраты в незавершен. производстве	86	171	222	85			51
расходы будущих периодов	149	135	180,5	-14			45,5
денежные средства	36	49	81	13			32
дебиторская задолженность	599	459,5	365	-139,5			-94,5
Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	20390	20244	19176	-146			-1068
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дни	44,5	52,1	51,4	7,6			-0,7
в том числе в:
сырье, материалы	20,2	25,7	25,4	5,5			0,7
готовая продукция	2,9	5,9	6,7	3			0,8
затраты в незавершен. производстве	1,5	3,1	4,2	1,6			1,1
расходы будущих периодов	2,7	2,4	3,4	-0,3			1,0
денежные средства	0,6	0,9	1,5	0,3			0,6
дебиторская задолженность	10,7	8,3	6,9	2,4			-1,4

Из таблицы 7 следует, что увеличение общей продолжительности оборота оборотных средств за 2009-2011гг. на 7 дня связано с замедлением оборачиваемости отдельных его составляющих. Продолжительность оборота за весь анализируемый период по статье «сырье и материалы» увеличилась на 5 дней, по статье «готовая продукция» увеличилась на 3,8 дня, по статье «незавершенное производство» увеличилась на 2,7 дней, расходы будущих периодов увеличились на 0,7 дня, денежные средства увеличились на 0,9 дня. Продолжительность оборота по статье «дебиторская задолженность» снизилась на 3 дня.

Рассчитаем индексы для ПО «Октябрьский хлебокомбинат» за 2009-2011гг.:

  = 51,4 : 44,5 = 1,155

= 7,1 : 8,2 =  0,866 

       Отсюда следует, что замедление оборачиваемости оборотных средств за три года на 13,4% повлекло к увеличению продолжительности оборота на 15,5%.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.

Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий.

Анализ дебиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета по счетам 45, 60, 61, 62, 63, 65, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 76, 78 ежемесячно. Основная цель в анализе дебиторской задолженности -- это ускорение ее оборачиваемости. В таблице 8 рассмотрим анализ состояния дебиторской задолженности за 2009-2011гг.

Величина дебиторской задолженности заказчиков на 01.01.11г. составила 344 тыс.руб., просроченной задолженности не имеется.

Как видно из таблицы, состояние расчетов с заказчиками по сравнению с соответствующим периодом прошлого года улучшилось. На 16 дней снизился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 53 дня.

 

 

Таблица 8

Динамика состояния дебиторской задолженности

ПО «Октябрьский хлебокомбинат» за 2009-2011гг.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение (+,-) 2011г. к 2009г.
1	2	3	4	5
Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес.после отчет.даты), тыс.руб.	17	17	17	-
Дебиторская задолженность (платежи в течении 12 мес.после отчет.даты), тыс.руб.	548	337	359	-189
в т.ч. покупатели и заказчики, тыс.руб.	499	329	344	-155
Оборачиваемость дебиторской задолженности (после 12 мес.), раз	1199,4	1190,8	1128	-71,4
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в течении 12 мес.), раз	37,2	60,1	53,4	16,2
Продолжительность оборота дебиторской задолженности (покупатели и заказчики)	8,9	5,9	6,5	-2,4
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (после 12 мес.)	0,006	0,005	0,008	0,002
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (в течении 12 мес.)	0,21	0,11	0,16	-0,05
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме деб.задолжен.	-	-	-	-

 

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 0,05 п.п. и составила к величине текущих активов 16%. Следовательно, снизилась ликвидность текущих активов, что характеризует ухудшение финансового положения Октябрьского хлебокомбината.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнять анализом кредиторской задолженности. Из данных отчетного баланса (раздел II) видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно возросла и ее доля к концу 2011 года составила более 33% к валюте баланса, что свидетельствует об увеличении “бесплатных” источников покрытия потребности общества в оборотных средствах.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

-по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

-контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

-своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье “прочие дебиторы”.

В заключении отметим, что продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась за три года на 7 дней. Это является отрицательным фактом в деятельности общества и свидетельствует о том, что оборотные средства с опозданием возвращается в организацию и для осуществления своей работы потребобществу необходимо дополнительно вовлекать средства.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующую факторную модель:

В = ОС*К_{об ,}                                                        (8)

        где К_об - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Отсюда

D В_Коб = ОС_1*DК_об = 2892 * (7,0-8,2) = -3470,4 тыс.руб.(2010 год)

                       D В_Коб = 2692,5 * (7,1 - 7,0) = 269,25 тыс.руб.(2011 год)

D В_ОС = D ОС* К_об0 = 402,5 * 8,2 = 3300,5 тыс.руб.(2010 год)

            D В_Ос = -199,5 * 7,0 = -1396,5 тыс.руб.(2011 год)

DВ_общ = -3470,4 + 3300,5 = -169,9 тыс.руб.(2010 год)

      DВ_общ = 269,25 - 1396,5 = -1127,25 тыс. руб.(2011 год)

Анализируя выше приведенные расчеты можно отметить, что снижение оборачиваемости оборотных средств уменьшает выручку потребобщества в 2010 году  на 3470,4 тыс.руб., а рост суммы оборотных средств увеличивает выручку на 3300,5 тыс.руб., рост оборачиваемости в 2011 году на 0,1п.п. увеличивает выручку на 269,25 тыс.руб.

Но само изменение выручки так же влияет на продолжительность оборота оборотных средств, и эта взаимосвязь видна из нижеследующих расчетов.

Как известно общее увеличение продолжительности оборота оборотных средств не является положительным в деятельности организации, это значит, что в результате замедления оборачиваемости оборотных средств происходит привлечение средств и неэффективно используются ресурсы организации.

Продолжительность оборота как всех оборотных средств, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (ОС). Для расчета влияния данных факторов в 2010 году используется способ цепной подстановки:

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотных средств в 2010 году за счет:

Суммы оборота оборотных средств

ΔП_обВ = 51,8 - 44,5= 7,3 дн.;

Средних остатков оборотных средств

ΔП_обОст = 52,1 - 51,8 = 0,3 дн.;

В том числе за счет изменения средних остатков:

а) сырья и материалов     +297,5*365 / 20390 = 5,3 дн.

б) дебиторской задолженности  -139,5* 365 / 20390 = -2,5 дн.

в) готовой продукции    +161,5*365/ 20390 = 2,9 дн.

Для расчета влияния данных факторов в 2011 году используется способ цепной подстановки:

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотных средств в 2011 году по сравнению с 2010 годом за счет:

Суммы оборота оборотных средств

ΔП_обВ = 48,5 - 52,1  = -3,6 дней;

Средних остатков оборотных средств

ΔП_обОст = 51,4 - 48,5 = 2,9 дней;

В том числе за счет изменения средних остатков:

а) сырья и материалов     -93*365 / 19176 = -1,8 дн.

б) готовой продукции    +23,5 *365 / 19176 = 0,4 дн.

в) дебиторской задолженности  -94,5 * 365 / 19176 = -1,8 дн.

За весь анализируемый период продолжительность оборота увеличивается на 6,9 дня и за счет изменения выручки и из-за изменения  средних остатков оборотных средств.