Анализ и совершенствование управления оборотными средствами на предприятии

Управление оборотными активами - это актуальная, сложная  и достаточно противоречивая проблема как производственного, так и  финансового менеджмента.

Эффективное использование  оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

 

•        снижение объема производства и потребительского спроса;

•        высокие темпы инфляции;

•        разрыв хозяйственных связей;

•        нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

•        высокий уровень налогового бремени;

• снижение доступа к  кредитам вследствие высоких банковских процентов.

 Все перечисленные  факторы влияют на использование  оборотного капитала вне зависимости  от интересов предприятия. Вместе  с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять.

Критерием эффективности  управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные  средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

 

Проведем анализ оборачиваемости  оборотных средств на предприятии ЗАО «Радиосистема».

 

Начнем анализ с коэффициента оборачиваемости, который характеризует число  кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год), или показывает объем  реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств.

 

Ко = В / С      (1),                            

 

где Ко - коэффициент оборачиваемости;

 

В – выручка (нетто) от реализации;

 

С - средний размер (остатки) оборотных  средств.

 

Из формулы (1) видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств. Формула (2) отражает бухгалтерское толкование формулы (1):

 

Ко = Ф2 стр.010 / (Б стр.290 гр.3 + Б стр.290 гр.4) / 2            (2),

 

Ко нач. =32308/10345=3,12

 

 Ко кон. =24865/(10090+12282)/2=2,22

 

Таким образом, из формулы (2) видно, что за год оборотные средства сделали 3,12 и 2,22 оборотов на начало и конец периода соответственно. В итоге наблюдается уменьшение оборачиваемости оборотных активов на 0,9, что означает нерациональное использование оборотных средств.

 

Продолжительность одного оборота  в днях (Поб) определяется по формуле (3):

 

 Поб = Д / Ко = (Д  * С) / В                     (3),

 

 где Д – число  дней в анализируемом периоде  (360 дней)

 

Для предприятия продолжительность  оборота в днях составит:

 

 Поб на нач=360/3,12=115,38 дн.

 

 Поб кон. =360/2,22=162,16 дн.

 

На продолжительность  оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов могут влиять сумма выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов воспользуемся методом цепных подстановок:

 

Поб 0 = (С0 * Д) / В0                                 (4),

 

Поб 0 =(10345*360)/32308=115,27 дней

 

Поб усл = (С1 * Д) / В0                      (5),

 

Поб усл =(11186*360)/32308=124,64 дней

 

Поб 1 = (С1 * Д) / В1                                 (6),

 

Поб 1=11186*360/24865=161,95 дней

 

Отсюда изменение продолжительности  оборота оборотного капитала за счет суммы оборотного капитала (∆Поб (В)):

 

∆Поб (В) = Поб1 - Поб усл                                  (7),

 

∆Поб (В) =161,95-124,64=37,31

 

Из формулы (7) видно, что за счет изменения суммы оборотного капитала продолжительность оборота увеличилась на 37,31 оборот.

 

Формула (8) показывает изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет средних остатков оборотных средств (∆Поб (С)):

 

∆Поб (С) = Поб усл - Поб0                                 (8),

 

∆Поб (С) =124,64-115,27=9,37

 

За счет изменения  средних остатков продолжительность оборота увеличилась на 9,37 оборота

 

∆Поб = Поб1 - Поб0                                              (9),                         

 

∆Поб =161,95-115,27=46,68

 

Формула (9) отражает увеличение продолжительности оборота за отчетный год по сравнению с предыдущим на 46,68 дня.

 

Во взаимосвязи вышеприведенные  показатели характеризуют скорость оборачиваемости оборотных средств, отражающую интенсивность их использования. Скорость оборачиваемости в днях определяет темпы кругооборота средств, предприятия быстроту смены форм стоимости производственных оборотных фондов и фондов обращения.

 

Показатель загрузки оборотных средств (формула (10)), являясь величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, отражает сумму оборотных средств, необходимую предприятию для производства и реализации продукции заданного объема:

 

 Кз = С / В = 1 / Ко                                 (10),

 

Кз.н =1/3,12=0,32

 

Кз.к =1/2,22=0,45

 

Таким образом, 0,32 руб. оборотных  средств, приходится на 1 руб. реализованной продукции на начало 2011 года и соответственно 0,45 руб. на конец.

 

Коэффициент сохранности  собственных оборотных средств, рассчитанный в формуле (11), позволяет сделать вывод о том, что произошло за время хозяйствования с величиной авансированных в производство и реализацию средств, использовались они по назначению или были утрачены в силу тех или иных причин. Расчет может быть выполнен следующим образом:

Кс = Ок / Он                   (11),

 

 где Ок - фактические  остатки собственных оборотных  средств на конец отчетного периода;

 

Он - фактические остатки  собственных оборотных средств  на начало отчетного периода.

 

 Кс =12282/10090=1,22

 

Основные показатели использования оборотных средств  удобно свести

в таблице 8.

 

 

Таблица 8 - Показатели оборачиваемости оборотных средств ЗАО«Радиосистема».

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние, +/-
Выручка от реализации товаров, работ, услуг (за вычетом налогов  и сборов, вкл. в выручку) млн.руб	32308	24865	-7443
Себестоимость реализованных  товаров, работ, услуг, млн.руб.	31951	23102	-8849
Прибыль (убыток) от реализации товаров, работ услуг, млн.руб.	357	1763	+1406
Среднегодовая стоимость  оборотных средств, млн.руб.	10090	12282	+2192
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	3,12	2,22	-0,9
Продолжительность оборота оборотных средств, дни	115,38	162,16	+46,78

Рассмотренные показатели эффективности использования оборотных  средств отражают общий уровень  по предприятию в целом. В этих условиях становятся незаметными происходящие процессы на конкретных стадиях кругооборота. Улучшение использования средств на одной из фаз может быть получено замедлением оборота на какой-либо другой. Для получения более точных результатов целесообразно исчислять показатели частной оборачиваемости, учитывающие обороты по отдельным стадиям, по конкретным группам запасов или даже отдельным элементам оборотных активов. В этих целях нужно средние остатки отдельных видов оборотных средств разделить на сумму однодневного оборота по реализации, таблица 9.

 

 Таблица 9 - Продолжительность оборотных средств по стадиям кругооборота ЗАО«Радиосистема».

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние, +/-
Стоимость оборотных  средств, млн.руб.	10090	12282	+2192
В том числе:
Запасы и затраты	5419	6651	+1232
Налоги по приобретенным активам	3	-	-
Дебиторская задолженность	4483	3843	-640
Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	185	1788	+1603
Выручка от реализации товаров. работ, услуг (за вычетом налогов  и сборов, вкл. в выручку), млн.руб.	32308	24865	-7443
Однодневная выручка  от реализации товаров, работ, услуг (за вычетом налогов, вкл. в выручку), млн.руб.	89,74	69,07	-20,67
Общая продолжительность  оборота оборотных средств, дни	115,38	162,16	+46,78
В том числе:
Запасы и затраты	60,39	96,29	+35,90
Налоги по приобретенным активам	0,03	-	-0,03
Дебиторская задолженность	49,96	55,63	+5,67
Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	2,06	25,89	+23,83

 Как следует из табл. 9, продолжительность оборота оборотных средств увеличилась за счет увеличения стоимости запасов и затрат (оборачиваемость запасов и затрат увеличилась на 35,90 дней ), а за счет сокращения налогов по приобретенным активам уменьшилась .

В результате ускорения  оборачиваемости оборотных средств, сокращения длительности прохождения ими различных стадий и всего круга оборота в целом снижается потребность в средствах, происходит их высвобождение из оборота предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.1 Анализ управление запасами

 

 

 

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств  из хозяйственного оборота, что в  конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной  из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

 

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 10.

 

 

Таблица 10 - Состояние запасов и затрат ЗАО«Радиосистема».

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение за год
	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к началу года
А	1	2	3	4	5=3-1	6=(5/1)*100
1. Запасы всего	3931	100	5419	100	1488	37,9
В том числе:
1.1. Сырье, материалы	2124	54,03	2729	50,4	605	28,5
1.2. Затраты в незавершенном производстве	1035	26,3	1690	31,2	655	63,3
1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи	733	18,7	966	17,8	233	31,8
1.4. Расходы будущих периодов	39	1	34	0,6	-5	-12,8