Анализ финансовой деятельности ОАО «Мэлон Фэшн Групп"

1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продаж продукции (Пр) к полной себестоимости проданной продукции (Сп):

2. Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли рассчитывают рентабельность продаж:

- как отношение прибыли  от продаж (Пр) к выручке от продаж:

- как отношение налогооблагаемой  прибыли (Пн) к выручке от продаж:

- как отношение чистой  прибыли (Пч) к выручке от продаж:

3. Коэффициенты рентабельности  капитала исчисляются отношением  величины прибыли к среднегодовой  величине капитала и его составных  частей. При расчете коэффициентов  используется налогооблагаемая  прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:

- имущества (Rи) – отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия ( ):

 

 

коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества независимо от источников привлечения средств;

- собственного капитала (Rск) – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:

 

Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки  акций акционерных компаний на бирже.

Провести анализ рентабельности для ОАО «Мэлон Фэшн Груп» невозможно, так как предприятие работает с убытком.

2.4.Оценка вероятности банкротства предприятия

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Внешним признаком банкротства  является приостановление текущих  платежей на срок больше трех месяцев  с момента наступления даты платежа, при этом платеж должен быть не менее 100 тыс. руб.

Согласно новому закону дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в  совокупности составляют не менее 500-кратного установленного законодательством  минимального месячного размера  оплаты труда. Таким образом, теперь для обращения кредиторов в арбитражный  суд достаточно двух оснований: непогашение  задолженности в течение трех месяцев и ее общая величина, соответствующая  предусмотренной законодательством.

Формула для определения  Z-счёта Альтмана (Z) следующая:

 

,

где Х1 – доля оборотных активов в общей сумме активов

(L6 = Оборотные активы / Валюта баланса);

Х2 = Нераспределённая прибыль (Непокрытый убыток)

отчётного года / Валюта баланса;

Х3 = Валовая прибыль / Валюта баланса;

Х4 – коэффициент финансирования (U4 = Собственный капитал /

(Долгосрочные обязательства  + Краткосрочные обязательства));

Х5 = Выручка от реализации (нетто) / Валюту баланса.

Значения этого коэффициента находятся в следующих пределах:

• менее 1,81 – для финансово неустойчивых предприятий;
• от 1,81 до 2,99 – для предприятий, финансовая устойчивость которых недостаточно определена;
• более 2,99 – для финансово устойчивых предприятий.

Для ОАО «Мэлон Фэшн Груп» значения этого показателя на начало и конец рассматриваемого периода 2010 года следующие:

Zначало =

=1,2*0,609+1,4*33500/57966+3,3*1316/57966+0,6*3,224+5069/57966=3,6373;

Zконец =

=1,2*0,676+1,4*31548/69407+3,3*4524/69407+0,6*1,559+8033/69407=2,714.

Значение данного показателя на конец отчетного года значительно уменьшилось, ОАО «Мэлон Фэшн Груп» является тем предприятием, финансовая устойчивость которого недостаточно определена;

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец  отчетного периода и изменение  этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода  в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца). Формула расчета следующая:

 

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности,

3 - нормативный период  восстановления платежеспособности  в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие  в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Для ОАО «Мэлон Фэшн Груп» коэффициент утраты платежеспособности равен:

Ку = [2,732+3/12(2,732-1,837)]/2 = 1,478

 

К сожалению присутствует отрицательная динамика: коэффициентов ликвидности, коэффициент финансовой устойчивости, доля реального имущества в активах, соотношение основных и оборотных средств. Все это говорит о необходимости предпринимать действия по улучшению финансового состояния ОАО «Мэлон Фэшн Груп».

 

Заключение

 

Анализ – это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разделении целого на составные части и исследовании их во взаимосвязи и взаимозависимости¹³.

Экономический анализ –  это система специальных знаний, связанная с исследованием экономических процессов и явлений в их взаимосвязи, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов¹⁴.

При написании работы были решены следующие задачи:

• Изучены теоретические аспекты финансового анализа деятельности предприятия как инструмента антикризисного управления;
• Проведена оценка  финансового состояния предприятия ОАО «Мэлон Фэшн Груп»
• Выявлены  положительные и отрицательные тенденции развития предприятия;

В результате анализа предприятия  было определено, что ОАО «Мэлон Фэшн Груп» является предприятием с  неустойчивым финансовым положением и  необходимо улучшать ряд показателей:

1.      баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств;
2. общий коэффициент платежеспособности равен 0,789 (желательно не менее 1);
3. коэффициент текущей ликвидности также ниже нормативного значения и равен 1,837;
4. коэффициент маневренности функционального капитала увеличивается с 1,242 до 1,759;
5. значение коэффициента утраты платежеспособности составляет 1,478, следовательно, предприятие может восстановить платежеспособность в течение 3-х месяцев.

Потенциальная возможность  предприятия достигнуть и сохранить  приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли (в нашем  случае имеется чистый убыток). Для  достижения хотя бы символической суммы  прибыли необходимо увеличивать  объемы реализации продукции, тем самым  повышая выручку, но не менее важным является снижение затрат, ведь именно значительный рост затрат привел к  получению убытка за отчетный период.

 

 

Список используемой литературы

 

1. Бланк И.А. «Основы финансового менеджмента», К.: Издательство «Ника-Центр», 2003.
2. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А.Никифорова. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010.
3. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
4. Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и тестами. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Финансы и статистика,2006.
5. Л. А. Шульгина, Л. А. Хапирашвили. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие.- СПб,2005. – 53с.
6. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060500 «Бухгалтерский учет, анализ» и 060400 «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006.
7. Новопашина Е.А. Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыты. Учебное пособие. – Электронная книга,2008.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 423 с.
9. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006.

 

 

Приложение1

 

 

к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом приказа Госкомстата  РФ и Минфина РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

20

11

г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2010

12

31

Организация

ОАО «Мэлон Фэшн Груп»

по ОКПО

79723322

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7839326623

Вид деятельности

Производство женской  одежды и ее реализация

по ОКВЭД

18.22

Организационно-правовая форма/форма  собственности

47

34

Акционерная собственность/Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть)  по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес)

190103, г. Санкт-Петербург,

ул. Красноармейская 10-я ул., дом №22

Дата утверждения

Дата отправки (принятия)

 

Актив	Код по-  казателя	На начало отчетного года	На конец отчет-  ного года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	-	-
Основные  средства	120	22639	22444
Незавершенное строительство	130	-	-
Доходные  вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные  финансовые вложения	140	2	2
Отложенные  налоговые активы	145	20	23
Прочие  внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	22661	22469
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	27391	36633
в том  числе: сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	4356	7472
животные  на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	503	653
готовая продукция и товары для перепродажи	214	21793	27593
товары  отгруженные	215	626	845
расходы будущих периодов	216	113	70
прочие  запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	408	976
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после   отчетной даты)	230	7289	9224
в том  числе покупатели и заказчики	231	6836	7935
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной   даты)	240	-	-
в том  числе покупатели и заказчики	241	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные  средства	260	217	105
Прочие  оборотные активы	270	-	-
Итого по разделу II	290	35305	46938
БАЛАНС	300	57966	69407