Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Сентября 2014 в 12:39, диссертация
Современные рыночные отношения предполагают детальное исследование финансового состояния предприятия его пользователями. Анализ финансовой деятельности необходим внутренним пользователям предприятия для контроля и принятия верных финансовых решений, а внешним пользователям, таким как инвесторы, поставщики, кредитные организации, – в целях определения прибыльности и платежеспособности субъекта хозяйствования.
Таким образом, мы достигаем максимизации показателя Y4 при заданных ограничениях показателей уравнения. Тем самым, определим оптимальное решение для общества при максимальном значении коэффициента устойчивости. Следующим нашим шагом является решение задачи линейного программирования при заданных ограничениях.
При максимальном значении показателя финансовой устойчивости (0,996) у общества коэффициент финансового риска и коэффициент долга приближается к нулю. При этом значение коэффициента маневренности низкое, что говорит о не эффективном использовании собственных источников. Посредством решения задач линейного программирования вычисляется оптимальное значение показателя обеспеченности оборотного капитала собственными источниками, что позволит определить размер необходимых запасов.
Таким образом, при правильном использовании коэффициентов финансового состояния можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.
Также мы рекомендуем использовать модели Зайцевой О. П., Сайфуллина Р. С. и Кадыкова Г. Г., Манушина Д. В. и Крамина Т. В. Данные модели позволят прогнозировать кризисные ситуации предприятия до их проявления. Задачи современного развития российских компаний, связанные с постоянным преодолением кризисных ситуаций, определяют особые требования к финансовой устойчивости фирмы как стратегическому фактору финансовой безопасности деятельности компании, роста ее деловой активности и инвестиционной привлекательности. В условиях глобализации экономического пространства в обществе проблема управления финансовой устойчивостью компании приобретает приоритетный характер. Решение этой проблемы настоятельно требует совершенствования системы управления финансовой устойчивостью фирмы, позволяющей обеспечить эффективное управление всей компанией47.
Данное исследование было проведено с целью решения научной задачи совершенствования теоретических и методических основ анализа финансовой устойчивости, проведения анализа финансовой устойчивости ОАО «Авиаагрегат» и разработки рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия.
Цель магистерской диссертации достигнута.
В ходе проведения исследования были изучены теоретические и методические основы финансового анализа, рассмотрены основные методики проведения анализа, изучены и проанализированы состав и структура имущества предприятия и источники их формирования, определен тип устойчивости общества, разработаны мероприятия по поддержанию и повышению финансовой устойчивости предприятия.
Основные выводы:
В литературе существует огромное количество интерпретаций данного понятия. Проанализировав все существующие определения, мы пришли к выводу, что финансовая устойчивость – это стабильность функционирования хозяйствующего субъекта, возможность предприятия своевременно погашать свои обязательства перед другими участниками рыночных отношений и государством.
Внешними формами проявления финансовой устойчивости предприятий являются платежеспособность и способность субъекта хозяйствования развиваться преимущественно за счет собственных средств.
В России наибольшей популярностью пользуется коэффициентный метод. В основе большинства методик лежит расчет коэффициентов. Например, методики Шеремета А. Д., Савицкой Г. В., Гиляровской Л. Т. основываются на коэффициентах. Популярность коэффициентного метода объясняется простотой в применении и тем, что не требует большой информационной базы. Коэффициенты позволяют изучить структуру и динамику имущества предприятия, определить соотношение между статьями актива и пассива предприятия. У данного метода есть и недостатки. Так, например, показатели ликвидности не учитывают реальные денежные потоки в силу использования данных на конец периода.
На сегодняшний день, в экономической литературе разработано большое количество коэффициентов. Они имеют различные классификации: абсолютные и относительные, основные и дополнительные и т. д. Наиболее популярными среди них являются коэффициент автономии, финансовой устойчивости, капитализации, обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами и т. д.
Анализ финансовой устойчивости общества позволил нам сделать базовый вывод о том, что сегодня предприятие не нуждается в принятии мер по укреплению финансовой устойчивости, так как общество имеет абсолютную финансовую устойчивость, которая сохраняется во времени под воздействием внутренних и внешних факторов. Достаточно провести небольшую корректировку проводимой на предприятии финансовой политики.
- в активе баланса общества преобладают внеоборотные активы. Расчеты, выполненные при анализе внеоборотных активов, показывают, что общая сумма увеличения за весь анализируемый период равна нулю, так как в 2011 году внеоборотные активы увеличились на 21 449 тыс. руб., но в 2012 году на эту же сумму они уменьшились;
- дебиторская задолженность общества за рассматриваемый период менялось и в сторону увеличения, и в сторону уменьшения. В 2010 году она составляла – 165 627 тыс. руб., в 2011 г. – 161 602 тыс. руб., в 2012 г. – 167 330 тыс. руб.;
- доля запасов общества в 2010 году составляла 345 949 тыс. руб., в 2011 году она увеличилась на 10 934 тыс. руб., а в 2012 году снизилась на 39 454 тыс. руб.;
-в анализируемый период
наблюдается рост суммы
- доля собственных средств предприятия в 2010 году составила 8 966 948 тыс. руб., в 2011 г. собственный капитал увеличился и составил 8 969 565 тыс. руб., в 2012 г. – 8 979 149 тыс. руб. Увеличение собственных средств предприятия является положительной тенденцией, так как это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости.
В целом в последние годы у общества финансовое состояние имеет положительную динамику. Но, мы рекомендуем руководству предприятия пересмотреть финансовую политику в сфере формирования структуры капитала. В ней преобладает собственные средства. Уровень финансовой устойчивости делает общество привлекательной для инвесторов и кредиторов, что позволит обществу привлекать заемные средства, сохраняя оптимальное соотношение собственных и заемных средств.
- в основном общество имеет удовлетворительные значения показателей финансовой устойчивости;
- коэффициент автономии показал независимость общества от внешних источников финансирования. Значения показателя за три отчетных периода превышает нормативное значение;
- коэффициент маневренности
имеет значение ниже
- из анализа ликвидности заметно увеличение значений финансовых показателей в динамике, что является положительной тенденцией;
- по результатам анализа было выявлено, что не все коэффициенты имеют значение в пределах нормы, некоторые из них выше, либо ниже, но в целом финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать как абсолютную, а изменения значений показателей за отчетный период - как неоднозначные.
Анализ финансовой устойчивости общества необходимо проводить на регулярной основе для определения динамики изменений основных показателей. Регулярное отслеживание изменений показателей позволит выявить эффективность управления активами и пассивами за анализируемый период.
Для анализируемого предприятия нами разработана модель оптимизации финансовой устойчивости с применением корреляционно-регрессного анализа.
На основании полученных данных, можно отметить, что ОАО «Авиаагрегат» характерно высокий уровень финансовой устойчивости, предприятию не грозит потеря платежеспособности. Значение коэффициента финансовой независимости превышает оптимальное значение.
В связи с этим обществу рекомендуется привлечь заемные средства, использование которых на данном этапе положительно скажется на финансово-производственной деятельности предприятия и контролировать уровень дебиторской задолженности предприятия.
6. Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002) // Справочно-правовая система «Консультант+»;
7. Показатели финансовой устойчивости. Руководство по составлению — Вашингтон, округ Колумбия, США: Международный Валютный Фонд (на русский язык переведен Службой переводов МВФ), 2007;
Информация о работе Анализ финансовой устойчивости предприятия