Денежно-кредитная политика и развитие финансового сектора

– денежное предложение и временная структура рыночных процентных ставок;

– бюджетный дефицит.

Кроме того, был введен жесткий контроль над движением капитала, действовавший на протяжении всех 90-х годов. Это позволило снизить волатильность иностранных инвестиций, увеличить их срок, сделало страну более защищенной от колебаний внешнеэкономической конъюнктуры.

Интересным является и опыт Японии, с точки зрения, развития внутреннего производства. Японская модель базировалась на следующих основных принципах.

Во-первых, это примат задач развития производства над другими задачами, в том числе над финансовой стабилизацией, а также отказ от слепого следования законам так называемого свободного рынка (например, отказ от рекомендаций послевоенной Японии ориентироваться, при отсутствии у неё собственного сырья и наличия мощной квалифицированной рабочей силы, прежде всего, на развитие трудоемких отраслей).

Во-вторых, это длительное сохранение жесточайшего государственного контроля за внешнеэкономической и валютной деятельностью (по сути настоящей монополии внешней торговли).

Таким образом, можно говорить о формировании в Японии по сути особой модели экономического развития, получившей название «планово-рыночной экономики».

В стране была создана своя модель государственного регулирования на базе взаимодействия административного аппарата и хозяйственной системы частного предпринимательства. С помощью этой системы вырабатываются и успешно применяются различные методы воздействия на хозяйственные решения частных предприятий, связанные с инвестициями, научно-технической политикой, ценообразованием на важнейшие продукты и ресурсы и пр. Эти методы не подменяют рыночный механизм, а поддерживают, дополняют и корректируют его функционирование.

Учет японского опыта особенно важен для современного Казахстана, основными задачами которого являются сегодня: восстановление производства, национального сельского хозяйства, развитие банковского сектора, что является, в свою очередь, необходимыми условиями для преодоления инфляционных процессов.

Наряду с этим при построении антиинфляционной политики чрезвычайно важно учитывать опыт стран, успешно справившихся с проблемой инфляции.

 

2    Анализ причин и уровня инфляции Республики Казахстан

 

2.1 Причины и уровень инфляции в Республике Казахстан за период

      с 2008 по 2011 года

 

Как любой многофакторный экономический процесс инфляция имеет целый ряд последствий:

• расхождение в оценках между денежными потоками и денежными запасами. Все денежные запасы (вклады, кредиты, остатки на счетах) обесцениваются, обесцениваются также и ценные бумаги, резко обостряются проблемы эмиссии денег;
• стихийное, неконтролируемое перераспределение доходов: при инфляции «проигрывают» кредиторы, продавцы, экспортеры, работники бюджетных предприятий, а «выигрывают» должники, покупатели, импортеры, работники реального сектора. Благодаря инфляции возникают «мнимые» доходы, которые могут и не поступать в финансовую систему;
• искажает все основные экономические показатели: ВВП, рентабельность, процент;
• рост цен сопровождается падением валютного курса национальной денежной единицы.

Для регулирования  инфляционных процессов и стабилизации макроэкономических показателей Республики Казахстан создана «Стратегия развития Казахстана на период до 2030 года», поскольку инфляция относится  к  разряду  макроэкономических  явлений,  то  борьба  с ней   возможна  только  в  масштабах  всей  экономики, силами  государства [3, с.6].        

Для экономики  любой страны, прежде всего, важно  иметь относительно низкий уровень  инфляции и устойчивую валюту.

При высоком  темпе прироста денежной массы, инфляция представлена на высоком уровне; если темп роста денежной массы низкий, то инфляция находится на невысоком уровне. Поэтому задача государства - регулирование потока денежной массы, осуществление особенно жесткого ее контроля в периоды инфляции.

Национальный  Банк Республики Казахстан располагает всеми необходимыми для влияния на инфляцию инструментами денежно-кредитной политики (таблица 1).

 

Таблица 1

Темп инфляции  за 2007-2010 годы

Год	2007 год, %	2008 год, %	2009 год, %	2010 год, %
Темп инфляции	18,8	9,5	6,2	7,8
Изменение (%)	2,2	0,5	0,7	1,3

 

По официальным  данным Агентства Республики Казахстан по статистике:

• индекс потребительских цен в июле 2011 года по сравнению с предыдущим месяцем составил 100,5% [18];
• цены на продовольственные товары выросли на 0,2%;
• непродовольственные товары подорожали на 0,6%;
• прирост цен и тарифов на платные услуги составил 0,7% (рисунок 2).

  Рисунок 2 - Изменение цен на потребительские товары и услуги

 

За период с  начала года (июль 2011 года по сравнению с декабрем 2010 года) цены и тарифы на потребительские товары и услуги увеличились на 5,6%, продовольственные товары – на 8,2%, непродовольственные – на 3,1% и платные услуги – на 4,9% (таблица 2).

 

Таблица 2

Индекс потребительских  цен (%)

	Индекс  потребительских цен
	к предыдущему  месяцу				к декабрю  предыдущего года
	товары  и услуги	товары		плат-ные  услуги	товары  и услуги	товары		плат-ные  услу-ги
		продо-вольст-венные	непро-доволь-ствен-ные			продо-вольст-венные	непро-доволь-ствен-ные
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2010
Январь	101,4	101,1	100,3	102,8	101,4	101,1	100,3	102,8
Февраль	100,9	101,3	100,4	100,7	102,3	102,4	100,7	103,5
Март	100,7	101,2	100,4	100,2	102,9	103,7	101,1	103,7
Апрель	100,7	101,0	100,4	100,4	103,6	104,7	101,6	104,1
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Май	100,6	100,7	100,5	100,4	104,2	105,5	102,1	104,5
Июнь	100,2	100,1	100,5	100,1	104,4	105,6	102,7	104,6
Июль	100,2	100,0	100,3	100,2	104,6	105,6	103,0	104,8
Август	100,0	99,9	100,4	99,9	104,6	105,5	103,4	104,7
Сентябрь	100,6	100,4	100,5	100,8	105,2	106,0	103,9	105,5
Октябрь	100,9	101,3	100,6	100,7	106,2	107,4	104,5	106,2
Ноябрь	100,8	101,2	100,6	100,4	107,1	108,7	105,1	106,7
Декабрь	100,7	101,2	100,4	100,1	107,8	110,1	105,5	106,8
2011
Январь	101,7	103,0	100,5	101,2	101,7	103,0	100,5	101,2
Февраль	101,5	102,0	100,2	102,2	103,2	105,1	100,7	103,4
Март	100,5	100,9	100,2	100,2	103,7	106,0	100,9	103,6
Апрель	100,5	101,0	100,2	100,0	104,2	107,1	101,2	103,7
Май	100,5	100,6	100,6	100,3	104,8	107,8	101,8	103,9
Июнь	100,3	100,2	100,7	100,2	105,1	108,0	102,5	104,1
Июль	100,5	100,2	100,6	100,7	105,6	108,2	103,1	104,9

 

Темпы потребительской  инфляции в Казахстане в июле 2011 года, по данным государственного агентства  по статистике, составили 0,5% против 0,3% в июне. Продовольственные товары подорожали за месяц на 0,2%, непродовольственные – на 0,6%, услуги – на 0,7% (рисунок 3).

        Рисунок 3 - Изменение цен на потребительские товары и услуги

В группе продовольственных товаров традиционно наибольшим ростом цен отметились крупы – на 2,4%.

Мясо и мясные продукты выросли в цене на 1,6%, что  было обусловлено ограничением предложения продукции на внутреннем рынке в связи с увеличением экспорта данных продуктов в Россию.

В группе непродовольственных  товаров больше всего подорожал  бензин – на 2,6%, дизельное топливо  – на 4,2% и сжиженный газ –  на 4,5%. Рост цен на топливо обусловлен продолжающимся процессом выравнивания внутренних цен с российским топливным рынком в рамках ЕЭП (Единого экономического пространства с Белоруссией и Россией), а также топливным кризисом в России, случившимся в конце весны.

Вслед за ростом цен на моторное топливо, в июле подорожали услуги железнодорожного и автомобильного транспорта на 2,7% и 3,7% соответственно.

Сравнивая июльский инфляционный показатель 2011 года с показателем июля прошлого года, можно отметить, что в текущем году, цены растут быстрее.

Так, в июле 2010 года инфляция за месяц составила всего 0,2%. Относительно высокий рост цен в прошлом месяце сказался на ускорении годовых темпов инфляции, которые выросли до 8,8%.

Очевидно, что  рост цен на топливо продолжит  сказываться на транспортных тарифах, в связи с чем рассчитывать на то, что инфляция в летний период может существенно замедлиться, не приходится. С учетом того, что в августе 2010 года темпы инфляции были нулевыми, а в 2011 году этот показатель повторить, скорее всего, не удастся, к началу осени инфляция в годовом выражении может достигнуть 9%.

Изменение цен  и тарифов на платные услуги отражено на рисунке 4.

 

        Рисунок  4 – Изменение цен и тарифов на платные услуги

 

Осенью темпы инфляции в Казахстане на фоне начала нового делового сезона продолжат умеренно увеличиваться.

Сдерживать  рост цен на продукты питания и  транспортные услуги будет ожидающийся  хороший урожай в стране, а также  снижающиеся последнее время  мировые цены на нефть. По итогам 2011 года инфляция в Казахстане может составить 9,2%.

В октябре 2011г. инфляция составила 0,2%. Цены в лесном хозяйстве за месяц повысились на 0,1%, строительстве – на 0,5%, а в  сельском хозяйстве – снизились  на 6%, оптовой торговле – на 2,7%, промышленности – на 0,5%. Тарифы на грузовые перевозки стали выше на 0,1%, а на услуги связи для юридических лиц – не изменились (таблица 3).

 

Таблица 3

Изменение цен по секторам экономики

Сектора экономики	Октябрь 2011 года к				Январь-октябрь 2011 года  к январю-октябрю 2010 года
	сентяб-рю 2011 года	октябрю  2010 г.	декабрю  2010г.	декабрю 2005 г.
Потребительские цены	0,2	8,0	6,5	71,6	8,5
Цены предприятий-производителей промышленной продукции	-0,5	26,6	20,0	118,4	28,5
Цены на приобретенную  продукцию производственно-технического назначения	-0,1	17,4	12,8	101,6	24,9
Цены в строительстве	0,5	5,6	4,9	38,5	4,4
Цены на продукцию  сельского хозяйства	-6,0	10,5	1,2	98,0	33,9
Цены на продукцию  и услуги лесного хозяйства	0,1	11,3	11,1	48,9	8,3
Цены на продукцию  рыболовства и аквакультуры	-0,2	1,9	1,2	…	6,2
Тарифы на перевозку  грузов всеми видами  транспорта	0,1	16,4	16,4	63,4	14,4
Тарифы на услуги почтовые и курьерские для юридических  лиц	0,0	-0,5	-0,5	67,8	-0,8
Тарифы на услуги связи для юридических лиц	0,0	-5,6	-5,5	-5,9	1,6
Цены оптовых  продаж	-2,7	8,5	6,1	58,2	14,2
Цены экспортных поставок продукции	-0,4	58,6	37,8	184,9	46,3
Цены импортных  поступлений  продукции	-0,5	14,5	4,5	70,4	14,1

 

В октябре 2011 года в среднем по республике Казахстан цена одного квадратного метра перепродажи благоустроенного жилья составила 112,9 тысяч тенге и увеличилась на 0,9%, нового жилья соответственно - 150,6 тысяч тенге и по сравнению с предыдущим месяцем осталась без изменений, что представлено в таблице 4.

Таблица 4

Изменение цен  на рынке жилья на конец периода, к декабрю предыдущего года

Показатель	2006	2007	2008	2009	2010	Октябрь 2011
Продажа нового жилья	33,8	30,2	-8,7	-6,9	4,4	4,7
Перепродажа благоустроенного жилья	57,3	42,6	-20,4	-6,7	5,1	6,6

 

Цены на продукцию  сельского хозяйства, реализованную  по всем каналам, в октябре 2011 года по сравнению с предыдущим месяцем снизились на 6%, продукцию растениеводства - на 11,6%, а продукцию животноводства - повысились на 1,6% (рисунок 5).

Рисунок 5 - Изменение  цен реализации на продукцию сельского  хозяйства  

Во втором квартале 2011 года по сравнению с тем же периодом прошлого года строительные работы (услуги) по возведению жилых домов стали дороже на 2,9%, производственных зданий - на 4,8%, административных зданий - на 4,5% и автомобильных дорог – на 2,8% (таблица 5).

 

Таблица 5

Изменение цен  на строительные работы (услуги) по возведению объектов

	ІI квартал 2011г. к		ІI квартал 2010г. к
	I квар-талу 2011 г.	IІ  квар-талу 2010 г.	I квар-талу 2010 г.	IІ  кварталу 2009 г.
1	2	3	4	5
Работы строительные по возведению:
Жилых домов
из кирпича	0,8	2,9	0,7	1,8
из монолита	0,5	2,7	1,0	2,0
Общеобразовательной школы	1,0	3,6	1,1	2,9
Продолжение таблицы 5
1	2	3	4	5
Административного здания	0,9	4,5	1,2	3,5
Производственного  здания
промышленного назначения	0,8	4,8	-0,1	1,9
сельскохозяйственного назначения	0,5	3,9	3,0	4,3
Автомобильной дороги с твердым покрытием	1,1	2,8	0,3	2,1