Колебание курсов основных мировых валют в период финансового кризиса

Так что, в бивалютной корзине доллар может достичь предела 1,38, а относительно рубля движение если и будет, то не выйдет за пределы нескольких копеек [14].

 

3.3 Перспективы российского  рубля 

 

Относительно курса рубля против доллара и бивалютной корзины стоит отметить, что здесь наблюдается поразительная устойчивость к внешней конъюнктуре. Причина этого может быть в продолжающемся притоке средств нерезидентов на фондовый рынок, которые предъявляют дополнительный спрос на рубли, а также в предстоящих налоговых выплатах, под которые отечественные экспортеры продают валюту и резервируют рубли [8].

Аналитики ФК «Уралсиб» отмечают, что улучшение настроений на мировых рынках, которые поддержали нефть на отметке $76 за баррель, способствовало сокращению валютных позиций. Кроме того, дифференциал краткосрочных внутренних и внешних процентных ставок все еще остается на уровне 150 базисных пунктов, привлекая «горячие» деньги валютных спекулянтов.

В конце 2009г. эксперты убедились в том, что изобилие дешевой долларовой ликвидности позволяет рынку игнорировать негативный данные по экономике США. В связи с этим рубль сохраняет потенциал дальнейшего укрепления к доллару в 2010г., считают в ФК «Уралсиб».

По мнению Евгения Гавриленкова, главного экономиста, ЗАО ИК «Тройка Диалог» у Центрального банка есть уникальная возможность для резкого снижения базовых процентных ставок. Со временем Центральному банку, возможно, удастся снизить активность инвесторов, играющих на разнице процентных ставок, и остановить укрепление рубля. Одновременно это может способствовать расширению кредитования различных секторов экономики и активизировать развитие экономики. В то же время, если Центральный банк продолжит постепенно снижать процентные ставки, инвестиционная активность может остаться низкой. Укрепление рубля может продолжиться, и это приведет к снижению конкурентоспособности отечественных производителей.

Аналитик, Национального банка «Траст» Владимир Брагин считает, что укрепление рубля уже беспокоит правительство. Заместитель главы Минэкономразвития Андрей Клепач предложил Центральному банку увеличить валютные интервенции с тем, чтобы активней сопротивляться укреплению рубля.

Приводимый аргумент заключается в том, что нынешнее положение дел ухудшает конкурентоспособность российских компаний на внешнем рынке. Отметим, что в условиях высоких цен на нефть призывы отказаться от движения в сторону либерализации курса рубля выглядят вполне нормальным явлением. По большому счету, то, как Центральный банк отреагирует на эти призывы, покажет степень серьезности его намерений перейти к плавающему курсу [20].

У Всемирного банка на следующий год нет конкретного прогноза относительно российского рубля. Однако, как заявил экономист Всемирного банка Сергей Улатов, в своих допущениях эксперты банка предполагают небольшое, незначительное укрепление рубля. Это связано с более высокими ожиданиями цен на нефть, чем у правительства Российской Федерации. В проекте бюджета Российской Федерации на 2010-2012гг., принятом в первом чтении, заложено некоторое ослабление рубля в 2010г.

В 2010 г. возможен рост цен на энергоресурсы, следовательно, есть неплохие перспективы восстановления части потерь рубля. При этом, учитывая вероятный рост доллара к евро, укрепление рубля будет более заметным именно по отношению к европейской валюте [19].

Согласно проведенному опросу Аналитического Центра Левада-центр по вопросу доверия к российскому рублю и иностранным валютам были получены следующие сведения.  Было  опрошено 1600 россиян.

 

 

Проблемы колебаний обменного курса и доверия к иностранным валютам не относятся к самым насущным интересам населения России. Существенная материальная поляризация российского общества, где большинство людей не имеют возможности откладывать сбережения, обуславливают то, что этот вопрос более-менее существенно беспокоит только 27% респондентов. Это существенно меньше, чем в пик кризиса (когда количество таких респондентов составляло 40% от общего числа опрошенных), но больше, чем было в самом начале кризиса (23%).

 

Регулярно (несколько раз в неделю) обменным курсом интересуются, как правило, руководители и управленцы (34%) и  в целом россияне в возрасте 18-24 лет (14%), с высшим образованием (12%) и жители городов с населением менее 100 тыс. человек.

Интерес к обменному курсу напрямую зависит от материального достатка респондентов. Никогда не следят за соотношением валют 74% из тех россиян, кому не хватает денег даже на продукты, 68% тех, кому хватает денег только на  продукты и  52% тех, кому хватает денег на продукты и одежду.

Не следят за  обменным курсом по большей части пенсионеры (76%) и в целом женщины (59%), россияне старше 55 лет (75%) и сельские жители (64%). Чаще всего обменный курс интересует респондентов, материальный достаток которых позволяет без проблем приобретать товары длительного пользования – среди этой категории респондентов лишь 37% вообще не следят за курсом валют.

 

«Позиции рубля» в представлении населения России существенно укрепились по сравнению с  2009г. «Позиции европейской валюты», поднявшегося особенно летом-осенью 2009г., сейчас несколько снизились. Однако «позиция доллара» по-прежнему остается существенно ниже, чем у  рубля и европейской валюты.

При ответе на этот вопрос больше затруднений испытывают наименее обеспеченные респонденты: 31% тех, кому не хватает денег на продукты, 24% тех, кому хватает только на  продукты, 18% тех, кто может обеспечить себя только продуктами и одеждой.

Больше других доверяют рублю пенсионеры (53%), в целом россияне старше 55 лет (51%) и  москвичи (49%). Чаще всего хранить сбережения в долларах считают наиболее надежным руководители и управленцы (13%), учащиеся и студенты (12%) и в целом россияне моложе 25 лет (10%), с высшим образованием (9%) и жители городов с  населением более 500 тыс. человек (10%).

«Уважают» европейскую валюту больше всего предприниматели (29%), служащие (24%), домохозяйки (22%) и в  целом респонденты моложе 25 лет (29%), 25-40 лет (23%), со средним образованием (20%), жители сельских поселений (22%) и городов с населением менее 100 тыс. жителей (21%). Считают самым надежных хранить сбережения в разных валютах в  большей мере предприниматели (29%), служащие и специалисты (по 26%), руководители и управленцы (24%) и  в  целом россияне моложе 25 лет (25%), с высшим образованием (25%), и москвичи (34%) [21].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В результате проведенного исследования по вопросу изучения степени колебания основных валют в период мирового финансового кризиса были сделаны следующие выводы.

Экономисты единодушны во мнении, что современный финансовый кризис – это прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в США (доля данного сектора в экономике страны составляет 1.4%).

Также к числу других причин, вызвавших кризис, можно отнести: процесс невозврата платежей по ипотеке и банкротство банков, занятых в этой сфере; обвал кредитно-денежной системы США, ставший следствием отсутствия эффективных рычагов регулирования банковских и инвестиционных институтов в этой стране; нарастание проблем финансирования бюджетного дефицита в некоторых странах еврозоны (по данным Еврокомиссии, больше половины из 16 стран еврозоны и 20 из 27 государств Европейского союза превышают предельно допустимый уровень бюджетного дефицита в 3% от ВВП, установленный Маастрихтским соглашением).

Сложности в экономике США вызвали эффект «снежного кома» в других странах, в частности, в Европе и России, невозврат платежей по кредитам и проблемы с ликвидностью привели к проблемам в реальных секторах экономики.

Поводом для снижения курса единой европейской валюты стали возросшие опасения инвесторов относительно бюджетных проблем Греции, Португалии и Испании.

Бюджетный дефицит Греции по состоянию на 2009г. составил 12,7% от ВВП, далее Ирландия – 12,5%, Испания – 11,5%,  Франция – 8,3%, Португалия  –  8%. По оценке Еврокомиссии, бюджетный дефицит Греции в этом году может составить 12,2%, а Ирландии – 14,7%.

Таким образом, в настоящий момент Греция – одна из наиболее проблемных стран Европейского союза. Задолженность этого небольшого государства оценивается в 120% от ВВП, даже, несмотря на планы властей сократить расходы и повысить налоги. Греческое правительство утверждает, что страна может сама справиться с любым кризисом. Однако эксперты не исключают, что в конечном итоге для спасения греческой экономики может потребоваться вмешательство властей Европейского союза.

В настоящее время многие ведущие европейские финансисты и аналитики единодушно считают, что европейская экономика находится в опасном положении. В середине 2009г. США признали свою экономическую несостоятельность, что позволило европейской валюте стать лидером в мировом сообществе. Однако даже при перспективах экономического развития стран Европейского союза, не приходится ожидать активного укрепления европейской валюты. Оценка аналитиков, свидетельствует о существовании экономической обстановки в Европе и США, которая обязательно скажется на колебаниях курса европейской валюты и по прогнозам останется неустойчивым до конца 2010г.

В течение 2010г. европейская валюта продолжит свое падение, причем этот процесс может только усугубляться из-за опасений инвесторов, что проблемы Греции не будут решены в срок, поскольку остальные страны Европейского союза не торопятся с финансовой поддержкой.

Что касается американского доллара, то динамика, взятая долларом с начала года на медленный, но неуклонный рост продолжается, и нет оснований полагать, что этому процессу сможет что-нибудь помешать, тем более учитывая, что дисконтная ставка Федеральной резервной системы,  по которой деньги регулятором суживаются коммерческим банкам, может повыситься. Это не единственная причина, по которой курс доллара в течение 2010г. будет расти.

Но, несмотря на неуклонный рост североамериканской валюты, большинство крупных специалистов в области экономики считают, что американский доллар в 2010г. ожидает неминуемое падение. Такая обстановка вполне устраивает США, которая воспользовавшись ситуацией намерена повысить ликвидность собственных активов. Как только процесс выхода США из кризиса станет очевидным, Федеральная резервная система страны начнёт подъём ставок и ужесточение монетарной политики, что однозначно приведёт к упрочнению американского доллара.

Относительно курса рубля против доллара и бивалютной корзины стоит отметить, что здесь наблюдается поразительная устойчивость к внешней конъюнктуре. Причина этого может быть в продолжающемся притоке средств нерезидентов на фондовый рынок, которые предъявляют дополнительный спрос на рубли, а также в предстоящих налоговых выплатах, под которые отечественные экспортеры продают валюту и резервируют рубли.

Влияние современного финансового кризиса не обошло стороной ни одно европейское государство. Влияние финансового кризиса выражается, как в невозможности управлять современным финансовым рынком, так и в ухудшении общего состояния мировой экономики.

По мере усугубления мирового финансового кризиса продолжается стремительное падение основных валют: доллара США и европейской валюты. Европейская валюта противостоит доллару США, и финансовый порядок в мировой экономике уже не зависит полностью от США.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Балацкий Е.В.  Эффективность мировых валют в условиях кризиса. – Интернет-журнал «Капитал страны», август 2009 – www.stg.ru
2. Кашин В.А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия. – Финансы, январь 2009, № 1, с. 15
3. Сажина М.А. Природа современного мирового финансового кризиса. – Финансы и кредит, октябрь 2009, № 40, с. 15-22
4. Стратегия выхода из банковского кризиса. Международный опыт. – апрель 2009, с. 71
5. Что делать с финансовым кризисом? – ТПП-Информ, М.: 2008, с. 4
6. Шведов Д.С. Последствия мирового финансового кризиса для мирового и российского финансовых рынков. – Финансы и кредит, март 2010, № 12, с. 75-80
7. Global Financial Stability Report, –  октябрь 2008, с. 182
8. www.all-currency.ru – Причины падения европейской валюты
9. www.cbr.ru – Центральный банк Российской Федерации
10. www.denga.ru – Проблемы европейской валюты в 2010 году
11. www.economy.gov.ru – Министерство экономического развития РФ
12. www.fxstar.ru – Перспективы курса доллара США в 2010г
13. www.fxstar.ru – Перспективы курса европейской валюты  в 2010г
14. www.fxstar.ru – Прогноз курса доллара США апрель 2010г
15. www.fxstar.ru – Прогноз курса европейской валюты на апрель 2010г
16. www.glavnoe.ua – Греческий долговой кризис выходит за пределы страны
17. www.hbr-russian.ru – Harvard Business Review – Russia, октябрь 2008
18. www.izvestia.ru – Интернет-газета Известия
19. www.rcb.ru – Перспективы на 2010 год: евро/доллар и рубль
20. www.rcb.ru – Укрепление рубля ко всем валютам
21. www.levada.ru – Аналитический центр Левада-центр