Место и роль рисков во внешнеэкономической деятельности

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1. Риски, связанные с покупательной способностью денег.
2. Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с  покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности  рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности[11].

Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски  включают в себя следующие подвиды  рисков:

1. Риск упущенной выгоды;
2. Риск снижения доходности;
3. Риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т. п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны  с формированием инвестиционного  портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные  риски [10].

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

 Также в качестве признаков, на основе которых создается классификация рисков, могут выступать следующие:

•  сферы возникновения  рисков (включая внешние и внутренние факторы риска);

•   возможность предвидения  рисков (прогнозируемые, непрогнозируемые риски);

•  характер последствий  рисковых событий (катастрофические, не катастрофические);

•  совокупность исследуемых  инструментов или процессов (индивидуальный риск, портфельные риски);

•  характер проявления риска  во времени (постоянные, временные или  разовые риски);

•  виды объекта исследования (риски отдельных финансовых операций, риски отдельных финансовых инструментов, риски различных видов деятельности, в частности специфические риски различных звеньев цепи поставок в логистике и т. п.);

•  влияние на финансовые показатели предприятия (риски потери финансовой устойчивости, потери платежеспособности, снижения оборачиваемости, ликвидности, рентабельности и т. п.);

•   методы исследования;

•  возможности страхования (страхуемые, не страхуемые риски);

•   возможности хеджирования (хеджируемые, не хеджируемые риски) и т. д.

Таким образом, перечисленные  выше виды рисков можно представить  следующей схемой (рис. 1).

 

Рис. 1  Классификация  рисков

 

Существующие на данный момент в теории риска подходы к классификации  рисков, к сожалению, не являются универсальными в общем смысле. Разработанные  подходы к классификации рисков связаны в основном с обеспечением эффективного процесса функционирования конкретных специальных финансовых институтов (страховые компании, банки и т. д.), соответствующих современных технологий управления рыночными и финансовыми рисками применительно к финансовым рынкам (межбанковские биржи, рынки форвардных, фьючерсных, опционных контрактов и т. д.), а также непосредственно тех или иных видов бизнеса на основе использования, например, конкретных методов и приемов управления рисками, ограничения рисков, в том числе определения меры риска.

Важнейшими видами риска  предприятия, работающего в области  внешнеэкономической деятельности, являются:

а) рыночные, связанные со снижением спроса или цен на мировых  рынках;

б) политические риски;

в) риски финансового характера (инфляционные, валютные), связанные не только с изменением режима перевода капиталов и прибылей, но и с колебаниями курсов валют, повышением уровня процентных ставок но займам и кредитам, различиями в темпах инфляции по странам и т.д.

г) коммерческие, проявляющиеся  в недобросовестности или неплатежеспособности покупателя;

д)  транспортные риски;

е) производственные, связанные  с трудностями организации производства, его отладки, подготовки кадров и т.п.;

ж) научно-технические, вытекающие из непреодолимости трудностей достижения заданного результата при освоении новых технологий, лицензионном обмене, совместных НИОКР и т.д.;

Риски предприятия во внешнеэкономической  деятельности в зависимости от среды  возникновения, территории возникновения, возможности предвидения и контроля, а также сферы проявления можно  представить следующей схемой (рис. 2).

 

Рис. 2  Риски компании в области внешнеэкономической  деятельности

 

       Из рисунка (рис. 2) видно, что риски имеют различную природу, сферу действия, пути предотвращения и снижения. Таким образом, для участников внешнеэкономической деятельности актуальной является разработка политики управления рисками, которая должна быть ориентирована:

• во-первых, на анализ ситуации и определение возможных рисков (предвидение);
• во-вторых, на оценку вероятного ущерба и принятие решения, направленного на его снижение;
• в-третьих, на реализацию принятых решений и контроль за их выполнением

Схематично способы управления рисками во внешнеэкономической деятельности предприятия можно представить в виде (рис. 3):

Рис. 3 Схема способов управления рисками во внешнеэкономической деятельности предприятия

 

Следовательно, многогранность и сложность оценки и управления рисками в ВЭД предприятия  ведет к необходимости предварительного анализа и оценки как особенностей принимающей или экспортирующей страны в целом, так деятельности отдельных иностранных предпринимателей — потенциальных партнеров, а  также собственных производственно-сбытовых возможностей.

1.3 Общие принципы  управления рисками

Успех управления рисками  зависит от инструментария, которым  располагает риск-менеджер в конкретной экономической, юридической и организационной среде. В самом общем виде средства реагирования на риск могут делиться на четыре класса: а) воздействия на источник риска (атакующие меры); б) воздействия на внешнюю среду организации («экологические» меры); в) воздействия на самоорганизацию (объект, субъект), экспонированную на риск (адаптация); г) комбинированные воздействия на источник, среду и организацию [6]. Далее эти воздействия можно систематически детализировать по элементам, из которых состоят источник, среда и организация.

Предотвращение рисков состоит в заблаговременном изучении каждого вида риска и принятии мер к тому, чтобы предотвратить развитие событий, ведущих к реализации угрозы и возникновению потерь. Пример: комплекс противопожарных мероприятий.

Уклонение от риска состоит и том, чтобы не «посещать» зоны или не заниматься деятельностью, где данный вид риска действует в таких масштабах, с которыми коммерческая организация не способна эффективно справляться.

Воздействие на источник риска  заключается в попытках изменить поведение этого источника так, чтобы угроза, исходящая от него, для данной коммерческой организации стала меньше. Если поставщик сырья работает ненадежно или неточно, то выяснение причин этого и своевременная помощь поставщику могут снизить и наши собственные риски.

Сокращение времени нахождения в опасных зонах может достигаться, к примеру, изменением маршрутов и технологий, установлением ограничений, контролем доступа, ускорением сделок и т. п.

 Сознательное и/или неосознанное принятие риска — это непринятие мер по защите от него. Многие регулярные мелкие риски фирмы сознательно принимают на себя, периодически списывая потери как издержки производства. Такая политика возможна только в отношении несокрушительных рисков или рисков, защита от которых может обойтись дороже вполне предсказуемых потерь. Под такие риски в бюджеты закладываются нормальные резервы на потери [9].

Дублирование операций, объектов или ресурсов участков и элементов коммерческой организации, находящихся под риском, повышает их надежность. Этот инструмент настолько широко применяется, что не требует особых пояснений.

Сокращение опасного поведения  как инструмент управления рисками состоит в ограждении опасных зон, установлении взаимного контроля за поведением сотрудников, дополнительном обучении и инструктировании персонала, установлении штрафов и повышенных ставок страхования для лиц и подразделений, повторно допускающих аварии, перерасходы и прочие потери.

Сокращение величины потенциальных  потерь состоит в том, чтобы устанавливать абсолютные лимиты на активы под риском, стремясь постепенно сокращать эти лимиты до минимально достаточных для бесперебойной эффективной работы.

Сокращение величины фактических  потерь — это подготовка к деятельности в случаях, когда опасность уже материализовалась. Потери происходят не одномоментно, а нарастают некоторый период времени. Если коммерческая организация правильно реагирует на первые симптомы развития нежелательного процесса, влекущего за собой потери, то эти потери будут меньше, чем в случае задержек или неправильных действий.

Распределение риска по разным агентам — это процедурное разбиение опасной работы по разным исполнителям, каждый из которых имеет свои рисковые характеристики. В результате некоторые из этих агентов смогут уклониться от своей доли риска, а потери сократятся.

Страховой перенос риска  состоит в том, что риск возмездно переносится на профессионального контрагента-страховщика, с которым заключается договор страхования.

Нестраховой перенос риска  отличается от страхового тем, что риски по сделке на себя принимает не профессиональный страховщик, а один из партнеров. Условия переноса риска определяются оговорками к коммерческому контракту.

Гарантирование можно рассматривать как один из видов нестрахового трансферта рисков с той лишь разницей, что при гарантировании определенного контракта заключается особый договор о гарантиях, а в основной контракт трансфертная оговорка не включается. Некоторая третья сторона гарантирует полностью или частично добросовестность одной из сторон контракта.

Сокращение вероятности  наступления нежелательных событий  уменьшает не величину возможных потерь, а их среднее значение на период времени, так как сокращается их частота. Это важно, так как позволяет организации сократить соответствующие резервы и перевести средства в более производительные активы.

Сокращение длительности экспозиции может состоять и в сокращении времени нахождения в зоне действия риска, и в сокращении времени актуальности риска. Иначе говоря, это уменьшение времени эффективного взаимодействия с риском.

Обучение и тренировка персонала позволяют заметить, предупредить риски и уклониться от них. Это, возможно, самый эффективный метод работы с рисками.

Использование явных и  скрытых наблюдателей позволяет получать отделенные от исполнителей работы сведения о ее ходе. Работники, знающие о возможности наблюдения, становятся более дисциплинированными. Однако в методах наблюдения есть своеобразная динамика: избыточный надзор может разложить трудовую мораль и усилить риски.

Разбивка на этапы, транши, стадии и т. п. позволяет осуществлять проекты методом мелких быстрых шагов, снижая величину текущего риска в каждый данный момент и концентрацию риска в руках одного человека или организации.

Изменение горизонта управления рисками — это способ влияния на величину рисков с помощью изменения периодов их прогнозирования.

Риски во внешнеэкономической деятельности – возможные неблагоприятные  события, в результате которых могут  возникнуть убытки, имущественный ущерб  для участника внешнеэкономической  деятельности. От определения вида риска зависит выбор системы методов его оценки и приемов управления им.