Место и роль рисков во внешнеэкономической деятельности

 

Таблица 5

Комиссия за факторинговое  обслуживание, %

Объем продаж клиента дебиторам, задолженнеость которых уступается фактору, USD	Число постоянных покупателей
	<10	10 - 30	30 - 60	60 - 100	100 - 200	> 200
30001 - 50 000	2,3	2,2	2,1	1,9	1,7	1,35
50 001-100 000	2,1	2	1,9	1,7	1,4	1,2
100 001 - 250 000	1,9	1,8	1,7	1,5	1,2	1,05
250 001- 500 000	1,7	1,6	1,5	1,3	1,1	1
500 001- 1 000 000	1,5	1,45	135	1,15	0,95	0,85
1 000 001- 5 000 000	1,3	1,25	1,2	1,1	0,9	0,8
> 5 000 000	1	0,9	0,85	0,75	0,65	0,6

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Комиссия за предоставление денежных ресурсов Фактором (Финансирование) за каждый день

Средневзвешенная оборачиваемость  за предыдущий месяц	< 15	16 - 30	31 - 60	> 61
Комиссия, % от суммы финансирования	0,042	0,044	0,046	0,048

 

На основании тарифных данных предложения факторинговой  компании рассчитаем какую суммарную  комиссию должна будет платить наша организация в случае поручительства с финансированием (табл. 7) и поручительства без финансирования (табл. 8)

Таблица 7

Стоимость факторинга без  регресса (поручительство +финансирование), %

Размер финансирования, USD	90% стоимости отгруженных товаров
	Число дней финансирования до дня  оплаты покупателем фактору
	15	30	60
50 001-150 000	3,916	4,537	5,887
150 001- 500 000	3,896	4,517	5,867

 

Таблица 8

Стоимость поручительства (без  финансирования), %

Максимальный размер установленного лимита поручительства на дебитора, USD	90% стоимости отгруженных товаров
	на 80 день после дня оплаты
50 001-150 000	2,345
150 001- 500 000	2,425

 

Для того чтобы понять насколько  компании подходят данные условия рассмотрим их на  примере: поставка товара на 10 000 000 руб., отсрочка платежа до 60 дней, период использования денег фактора 15 – 45 дней, при финансировании и гарантии на 90 % от стоимости отгруженного товара. Результаты расчета представлены в табл. 9 – для случая поручительства и финансирования и в табл. 10 для случая поручительства без финансирования.

Таблица 9

Стоимость факторингового финансирования с поручительством, руб

Число покупателей <10	Логика расчета	Число дней финансирования до дня  оплаты покупателем фактору
1. Фиксированный сбор за обработку  каждого денежного требования	65 RUR	15	30	45	60
2.Комиссия за факторинговое обслуживание	1,7%*10000000	170000	170000	170000	170000
3. Поручительство	1,75%*0,9*10000000	157500	157500	157500	157500
4.Стоимость финансирования	0,046%*15*0,9*10000000	62100	124200	186300	259200
Общая стоимость факторинга без  регресса		389600	451700	513800	586700
% за переуступленную дебиторскую  задолженность		3,896	4,517	5,138	5,867

 

Таблица 10

Стоимость поручительства без  финансирования, руб

Для числа клиентов менее 10	Логика расчета	Результат
1. Фиксированный сбор за обработку  каждого денежного требования	65 RUR	65
2. Комиссия за факторинговое  обслуживание	1,7%*0,5*10000000	85000
3. Поручительство	1,75%*0,9*10000000	157500
4. Стоимость финансирования
Общая стоимость факторинга без  регресса		242500
% за переуступленную дебиторскую  задолженность		2,425

 

Результаты проведенных  расчетов говорят о том, что использование  факторинга имеет достаточно высокую  стоимость для компании с одной  стороны, но также является эффективным  способом минимизации риска коммерческого  кредитования, дает дополнительные возможности  для развития отношений с дилерами, позволяет увеличить финансовый рычаг и перейти к более  оптимальному соотношению собственного и заемного капитала.

Таким образом, использование  факторинга для компании ООО «ДЕЛКОМ» можно назвать оптимальным методом  управления для выделенной группы наиболее приоритетных рисков компании: риска  неоплаты коммерческого кредита, снижения ликвидности, падения продаж.

По результатам проведенного анализа приоритетными рисками  для компании являются риск снижения ликвидности, риск падения продаж, риск неоплаты счетов клиентами, риск нарушения  отношений с дилерами.

Решение о предоставлении коммерческого кредита привело  к увеличению продаж и улучшению  отношений с дилерами, но вместе с тем стало причиной увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности  в днях с 7,35 дней в начале года до 17,08 дней в конце.

Способами минимизации рисков коммерческого кредита могут  быть банковская гарантия, факторинг, страхование, поручительство третьей  стороны.

Факторинг является оптимальным  способом минимизации группы рассматриваемых  рисков. Он страхует нас от неоплаты счетов дебиторами, позволяет увеличить  оборачиваемость и сократить  финансовый цикл, увеличить финансовый рычаг и дает возможности для  развития отношений с дилерами.

 

 

 

Заключение

Управление рисками –  это фактор конкурентоспособности, обеспечения жизнестойкости фирмы, снижения уязвимости и ее способности  противостоять неблагоприятному развитию событий. Отлаженная система риск-менеджмента во всем мире служит основой стабильности бизнеса. Постепенно она внедряется и в российских организациях.

 Современный уровень  риск-менеджмента требует комплексного  подхода к вопросам минимизации  рисков, поэтому риски компании  ООО «ДЕЛКОМ» в соответствии  с подходом программ построения  интегративного риск-менеджмента.  Компании приходится сталкиваться с различными рисками, возникающими в процессе развития бизнеса, - это увеличение горизонтов планирования, возрастание непредсказуемости внешней среды, рост конкуренции. Комплексная система управления рисками компании - система риск-менеджмента - как раз и является одним из эффективных способов преодоления этих трудностей. Система риск-менеджмента призвана не только снизить чувствительность предприятия к ударам судьбы и минимизировать их финансовые последствия, но и повысить конкурентоспособность фирмы на рынке.

Выявлять риски целесообразно  по нескольким направлениям, тогда  картина получится всеохватывающей. Сначала определяется среда, генерирующая риск: производство, природа, экономическая  конъюнктура, социально-политическая ситуация, люди. Потом риски делятся  на группы - по тяжести последствий, по частоте возникновения и т. п. Составив такую классификацию, уже  можно определиться с денежной оценкой  рисков. Ее осуществляют как по каждому  риску в отдельности, так и  по различным сочетаниям рисков, при  этом следует учитывать вероятность  каждого из этих событий.

После того как выявили  и оценили все риски, необходимо выделить из них наиболее приоритетные для принятия решений на данный момент.

Для принятия решений по управлению рисками был проведен всесторонний, глубокий анализ экономического положения компании и выявлены ее финансовые риски и неиспользованные резервы. Такой анализ показал негативные тенденции снижения оборачиваемости  активов и увеличения финансового  цикла компании, а анализ задолженностей контрагентов привел к выводу о необходимости  поиска решения для минимизации  риска коммерческого кредита  и повышения оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Способами решения для  повышения оборачиваемости и  минимизации рисков коммерческого  кредита могут быть банковская гарантия, факторинг, страхование, поручительство третьей стороны.

Кроме описанных рекомендаций по минимизации конкретных рисков, непрерывно должен проводиться мониторинг рискового профиля. Правильная интегративная политика по управлению рисками обеспечит компании стабильное, устойчивое функционирование и сохранение конкурентного преимущества в постоянно меняющихся условиях внешней среды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:     

1. Федеральный  Закон  от  02.12.1990 г.  №394-1О «Центральном Банке Российской  Федерации (Банке  России)» - ФЗ  с  изм.  и  доп.//  Консультант  Плюс.
2. Инструкция Центрального Банка Российской Федерации от 01.10.1997 года №1 «О  порядке регулирования деятельности банков».
3. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и Биржи, Юнити, 1998.
4. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2006.
5. Питере Т., Уптермен Р. В поисках эффективного управления. — М.: Прогресс, 2002.
6. Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Ю.Ю. Екатеринославский и др. – М.: «Финансы и статистика», 2006.
7. Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: 2006.
8. Чиненов М.В. Страхование внешнеэкономической деятельности. – М.: Омега-Л 2007.
9. Йосси Шеффи.: Жизнестойкое предприятие.: Пер.с англ. - М.: Альпина Бизнес букс, 2006.
10. Вьюков М.Л., Ермошин С. Н. Управление портфельными рисками в России. www.citforum.ru.
11. Классификация инвестиционных рисков. http://www.sez.donetsk.ua/.
12. Сиротина Т.П. Экономика и статистика предприятия: Учебное пособие, руководство по изучению дисциплины, практикум, итоговые тесты, методические указания и варианты контрольных работ, учебная программа. – М.: Московкий государственный университет экономики, статистики и информатики,  2005г.
13. Риски при осуществлении сделок на рынке ценных бумаг. http://stat.bashedu.ru/konkurs/bakirov/aug/index.htm.