Операции российских комерческих банков с ценными бумагами

Методом снижения риска серьезных  потерь служит диверсификация портфеля, т. е. вложение средств в проекты  и ценные бумаги с различными уровнями надежности и доходности. Риск снижается, когда вкладываемые средства распределяются между множеством разных видов вложений. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие  доходы по одному элементу портфеля будут  компенсироваться высокими доходами по другому. Минимизация риска достигается  за счет включения в портфель множества  различных элементов, не связанных  тесно между собой.

Оптимальное количество элементов  портфеля зависит от возможностей инвестора, наиболее распространенная величина - от 8 до 20 различных элементов инвестиционного  портфеля. Управление портфелем представляет собой процесс реализации определенных связей между всеми его элементами. С этих позиций понятие управления портфелем можно описать следующим  образом: управление портфелем - определение, установление, регулирование и развитие соотношений между элементами портфеля, обеспечивающих достижение поставленных перед портфелем целей.                                   

                                           Заключение

 

В данной работе, были рассмотрены  основные виды ценных бумаг и операции коммерческих банков с ценными бумагами.

С одной стороны, ценная бумага - это особая фиктивная форма существования капитала (фондовая ценность), с другой - специфический товар с конкретным набором товарных характеристик, а с третьей - своеобразный финансовый инструмент, имеющий определенную денежную характеристику.

Ценные бумаги являются необходимыми финансовыми инструментами банковской системы, с помощью которых решаются инвестиционные, платежные, расчетные, организационные и прочие вопросы. Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия бюджетного дефицита, платежей, залога, кредита и его обеспечения, активизации товарного оборота, формирования и изменения уставного капитала, трансформации собственности, реструктуризации и других финансово-хозяйственных операций. Многообразие ценных бумаг как финансовых инструментов связано с их местом и ролью в рыночной экономике, сферой и сроками их обращения, формой выпуска порядком владения, доходностью и уровнем риска, объемом предоставляемых прав, степенью защиты и др.

         Под эмиссией ценных бумаг понимается выпуск их в обращение.

Эмитентами ценных бумаг  могут быть юридические лица (предприятия, банки) и органы государственной  власти и управления, муниципальные  образования, которые от своего имени  выпускают ценные бумаги и несут  обязательства по ним перед владельцами  ценных бумаг. Некоторые виды ценных бумаг могут выпускать и физические лица (например, векселя).

Эмиссия ценных бумаг производится при учреждении акционерных обществ, а также при необходимости  увеличения уставного капитала или  потребности привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Органы исполнительной власти используют эмиссию ценных бумаг  обычно для покрытия дефицита бюджетов либо для решения других значимых задач.

Продажа ценных бумаг их первым владельцам формирует первичный  рынок ценных бумаг.

При конструировании ценных бумаг и других финансовых инструментов эмитентом ставится цель, чтобы они  были взаимовыгодны как эмитенту, так и инвестору. Эмиссия ценных бумаг регламентируется законодательством  РФ и состоит из нескольких этапов. 

Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных  банков (хотя пик создания новых  банков уже прошел), постоянного  увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Последние обладают наиболее привлекательными инвестиционными  характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью. Акции  банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

Наиболее разработаны  в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут  выступать в качестве эмитентов  собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

        Портфель ценных бумаг – это собранные воедино различные инвестиционные ценности, служащие инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели инвестора. Формируя портфель, инвестор исходит из своих "портфельных соображений", которые представляю собой желание владельца средств иметь их в такой форме и в таком месте, чтобы они были безопасными, ликвидными и высокодоходными. Поэтому, основными принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их стабильный рост, высокая ликвидность.

Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен  компромисс. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными  словами, соответствующий набор  инвестиционных инструментов призван  снизить риск потерь вкладчика до минимума и одновременно увеличить  его доход до максимума.

Методом снижения риска серьезных  потерь служит диверсификация портфеля, т. е. вложение средств в проекты  и ценные бумаги с различными уровнями надежности и доходности. Риск снижается, когда вкладываемые средства распределяются между множеством разных видов вложений. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие  доходы по одному элементу портфеля будут  компенсироваться высокими доходами по другому. Минимизация риска достигается  за счет включения в портфель множества  различных элементов, не связанных  тесно между собой.

Оптимальное количество элементов  портфеля зависит от возможностей инвестора, наиболее распространенная величина - от 8 до 20 различных элементов инвестиционного  портфеля. Управление портфелем представляет собой процесс реализации определенных связей между всеми его элементами. С этих позиций понятие управления портфелем можно описать следующим  образом: управление портфелем - определение, установление, регулирование и развитие соотношений между элементами портфеля, обеспечивающих достижение поставленных перед портфелем целей.         

Портфели ценных бумаг  коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей  более высокого уровня. Эта система  включает, например портфель собственного капитала (уставный фонд, резервные  фонды, фонды стимулирования, нераспределённую прибыль и пр.), портфель привлечения ресурсов (активы). Естественно, что каждый из участников фондового рынка, в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги, или проводить иные операции с ними. В конечном итоге операции на фондовом рынке оказывают влияние не только на профессионалов, но и на пользователей.

Доходы, получаемые банками  от портфельного инвестирования, составляют небольшой удельный вес в общей  доли совокупных доходов банков. Размер выделяемых средств на создание портфельных  инвестиций определяется каждым банком самостоятельно. Учитывая то, что отечественный  рынок ценных бумаг достаточно не стабилен и слаборазвит, на сегодняшний  день большинство банков отдают предпочтение кредитованию, или стратегическому  инвестированию. 

С развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.

Таким образом, в последнее  время российский рынок ценных бумаг  переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших  ролей.

 

 

 

 

 

 

                        

 

 

                    Список используемых источников

 

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ - Часть 1// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ ст.878// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

3.  Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39 – ФЗ// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

4. Федеральный Закон “Об акционерных обществах” от 26.12.1995 N 208-ФЗ// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

5. Федеральный Закон Российской  Федерации «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 года № 395 – ФЗ// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

6.  Федеральный   закон от 11 марта 1997 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе"// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

7. Инструкция Банка России от 10.03.2006 N 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации" // Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

8.  Письмо    ЦБ РФ  от  10.02.1992 года    № 14 – 3 – 20    «Положение   о сберегательных депозитных сертификатах кредитных организаций»// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

9. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М: Финансы и статистика, 2008.- 491 с.

10.  Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции. – М.: 2008 г. – 157 с.

11. Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2008г.- 210 с.

12. Банковское дело: учебник/  О.И. Лаврушин,  И.Д. Мамонтова, Н.И. Валенцева. – М.: КНОРУС, 2005. – 768 с.

13. Банковское   дело:  Учебник/ Под ред. д-ра экон. Наук,   проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Юристъ, 2002. – 751 с.

14. Батяева Т.А, Столяров И.И.   Рынок    ценных бумаг:   Учебное пособие.М.,2010г.-304с.

15. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. - 270 с.

16. Бронштейн Е., Завьялова Е. Оптимальный портфель государственных ценных бумаг как макроэкономический показатель // Экономика и управление – 2007 - № 2 – 151с.

17. Деньги кредит, банки / Под. ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2007г.- 560с.

18. Козловский Ю.И. О необходимости  реформирования  деятельности коммерческих банков // Финансы – 2008 - № 1. – 256с.

19. Колесников В.И., Торкановский В.С «Ценные бумаги» М.: «Финансы и статистика», 2008 г.- 314с.

20. Миркин Я.М. Банковские операции. – М.: ИНФРА – М, 2008 г.- 112 с.

21.  Поляк  Г.Б.  «Финансы.   Денежное обращение. Кредит» М.: «Юнити  -Дана» 2009 г. – 512 с.

22. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. М., 2009 г. – 567 с.

23. Рынок ценных бумаг /. Н.Т. Клещев, А.А. Федулов, В.А, Симонов, и др.; Под ред. Н.Т. Клещева. – И.: ОАО Изд-во «Экономика», 2008 г. – 559 с.

24.  Рынок ценных бумаг и биржевое дело/ Килячков А.А., Чалдаева Л.А.-М.: Юристъ, 2002.- 704 с.

25. Селеванова Т.С. Ценные бумаги: Теория,  задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учебник.- М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2008 г. – 384 с.

26. Семенкова Е.В.   Операции с   ценными  бумагами:    российская практика.(Изд. 3 – перераб. и доп.) – М.: Издательство «Перспектива» Издательский дом «ИНФРА - М», 2008 г. – 286 с.

27. Фельдман А.А. “Вексельное обращение” М.: ИНФРА-М, второе издание, 2006 г. – 352 с.

28. Финансы, кредит, деньги / Под ред. А.В. Соколовой. – М.: Экономика, 2006 г. – 312 с.

29. Финансы. Денежное   обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Дело, 2008 г. – 639 с.

30. Хабарова Л.П. “Операции с государственными ценными бумагами (ГКО, КО, ОФЗ, ОСЗ, ОВВЗ)” Москва, приложение к журналу “Бухгалтерский Бюллетень”, книга II, 2010 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Федеральный Закон  «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г  № 39 – ФЗ// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

² Селеванова Т.С. Ценные бумаги: Теория,  задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учебник.- 2008.-с.70

³ Селеванова Т.С. Ценные бумаги: Теория,  задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учебник.- М.: 2008.-с 77.

⁴ Федеральный Закон  «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г  № 39 – ФЗ// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

⁵ Федеральный Закон  “Об акционерных обществах” от 26.12.1995 N 208-ФЗ// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

⁶ Федеральный Закон  «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г  № 39 – ФЗ// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

⁷ Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе"// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

⁸ Письмо ЦБ РФ от 10.02.1992г. № 14 – 3 – 20 «Положение о сберегательных депозитных сертификатах кредитных организаций»// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

⁹ Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ ст.878// Информационно-правовая система “Консультант Плюс” - Версия Проф.

¹⁰ Селеванова Т.С. Ценные бумаги: Теория,  задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учебник.- М .с 59.2008г.