Организация финансирования оборотных активов Вожегодского районного потребительского общества

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2 - Аналитическая группировка статей пассива баланса

Группировка статей	Абс. Величины, тыс.руб.			Отн. Величины, %
	н.г.	к.г.	изм-е	н.г.	к.г.	изм-е	темп роста
1. Всего  соб. ср-в и приравн. к ним ист-ов	10174	11197	1023	27,65%	29,04%	1,39%	110,06%
1.1. Капитал и  резервы	10174	11197	1023	27,65%	29,04%	1,39%	110,06%
1.1.1. УК	661	662	1	1,80%	1,72%	-0,08%	100,15%
1.1.2. ДК	9120	9415	295	24,78%	24,42%	-0,36%	103,23%
1.1.3. РК	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	-
1.1.4. Нераспр.  прибыль	393	1120	727	1,07%	2,90%	1,83%	284,99%
1.2. Приравненные  к собс.источники	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	-
2. Всего  внешних обязательств	26625	27362	737	72,35%	70,96%	-1,39%	102,77%
2.1. ДО	4455	5730	1275	12,10%	14,86%	2,76%	128,62%
2.2. КО	22170	21632	-538	60,25%	56,10%	-4,15%	97,57%
2.2.1. Краткосрочные  займы и кредиты	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%	-
2.2.2. Кредиторская  задолженность	22170	21632	-538	60,25%	56,10%	-4,15%	97,57%
3. Всего  источников фин.ресурсов	36799	38559	1760	100,00%	100,00%	0,00%	104,78%

 

За 2008 год стоимость  всех источников финансовых ресурсов возросла на 1760 тыс.руб. или на 4,78% и к концу года составила 38559 тыс.руб. На 58,13% рост обусловлен увеличением собственных средств и на 41,87% - ростом внешних обязательств. Это положительный момент.

Отсутствие просроченных долговых обязательств положительно характеризует  потребительское общество.

За рассматриваемый  период происходит увеличение собственного капитала на 1023 тыс.руб. или на 10,06%. Это  положительная тенденция однозначно. Увеличение собственного капитала произошло в результате увеличения добавочного капитала на 295 тыс.руб. или на 3,23% и нераспределенной прибыли на 727 тыс.руб. или на 184,99%. Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли оценивается положительно.

Также наблюдается увеличение добавочного капитала на 295 тыс.руб. или на 3,23%. Это положительная  тенденция.

Рост внешних обязательств обусловлен ростом долгосрочных  обязательств потребительского общества на 1275 тыс.руб. или на 28,62%. Увеличение долгосрочных обязательств косвенно свидетельствует о высокой степени кредитоспособности потребительского общества.

Сумма краткосрочных  кредитов уменьшилась на 538 тыс.руб. или на 2,43%. Это негативная тенденция, так как предприятие лишилось части источников финансирования.

В разрезе кредиторской задолженности происходит уменьшение по всем статьям, кроме задолженности  перед персоналом организации. Она  возрастает на 10 тыс.руб.

Сопоставляя величины дебиторской  и кредиторской задолженности можно увидеть следующее: дебиторская задолженность на конец периода составила 2169 тыс.руб., а кредиторская 21632 тыс.руб. Кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую.

Сравним    и , получаем: > .

Следует вывод, что источники  финансирования не превышают величину внеоборотных активов.

 

        3.2 Анализ финансовой устойчивости  предприятия

 

Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности организации с позиции долгосрочной перспективы, характеризующаяся, прежде всего структурой капитала, т.е. соотношением СК и ЗК и степенью обеспеченности организации СОС (ЧОК).

Сущность финансовой устойчивости проявляется в степени  обеспеченности материальной части ОА (запасов) собственными и заемными источниками формирования.

Проведем расчет минимального условия финансовой устойчивости –  наличия собственных оборотных  средств (табл. 3.3).

Таблица 3.3 - Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатели	На нач. 2007 г.	2008 год		Измен-е
		на нач.года	на кон.года
1-й  способ расчета
1.Источники  собственных средств	9986	10502	11717	1215
2.Долгосрочные  кредиты и займы	3039	4455	5730	1275
3.Внеоборотные  активы	12288	14325	14654	329
4.Наличие СОС	-2302	-3823	-2937	886
5.Размер собственных  оборотных и долгосрочных заемных  средств	737	632	2793	2161
2-й  способ расчета
6.Запасы и  затраты	15597	17865	21507	3642
7.ДС, расчеты  и прочие активы	3647	4937	2918	-2019
8.Итого оборотных  средств	19244	22802	24425	1623
9.Долгосрочные  пассивы	3039	4455	5730	1275
10.Краткосрочные  обязательства	18507	22170	21632	-538
11.СОС	-2302	-3823	-2937	886
12.ЧОК	737	632	2793	2161
13.К-т сохранности  СОС		1,66	0,77	-0,89
14.К-т сохранности  ЧОК		0,86	4,42	3,56
15.Уд.вес СОС в сумме ОА,%	-11,96	-16,77	-12,02	4,75
16.Уд.вес ЧОК  в сумме ОА,%	3,83	2,77	11,44	8,67

 

По данной таблице  можно сказать, что потребительское  общество имеет отрицательную величину собственных оборотных средств, причем за 2008 год эта величина снижается на 886 тыс.руб. и  на конец периода составляет -2937 тыс.руб. Но у учетом долгосрочных заемных средств общество обладает чистым оборотным капиталом. Величина ЧОК за 2008 год возросла на 2161 тыс.руб. и составила на конец года 2793 тыс.руб. Рос связан с увеличением долгосрочных кредитов и займов на 1275 тыс.руб. и источников собственных средств на 1215 тыс.руб. Коэффициент сохранности СОС в 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшается на 0,89 пункта и составляет 0.77. Коэффициент сохранности ЧОК увеличивается на 3,56 пункта и на конец 2008 года составляет 4,42. Удельный вес ЧОК в сумме оборотных активов равен 11,44, то есть 11,44% оборотных активов финансируется за счет чистого оборотного капитала.

Сущность анализа финансового  состояния с помощью абсолютных показателей заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов и затрат. В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую систему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат можно приближенно судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта (табл. 3.4). [8]

Таблица 3.4 - Анализ финансовой устойчивости Вожегодского районного потребительского общества за 2008 год.

Показатели	Обозначения	на нач.года	на кон.года	изменение
1.Источники собственных  средств	Ис	10502	11717	1215
2.Внеоборотные  активы	F	14325	14654	329
3.Наличие СОС	Ec=Ис-F	-3823	-2937	887
4.Долгосрочные  кредиты и заемные ср-ва	KT	4455	5730	1275
5.Наличие собс. и долгоср. заемных источников  фин-я запасов и затрат	ET=Ec+KT	632	2793	2161
6.Краткосрочные  кредиты и заемные средства	Kt	-	-	-
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	E∑=ET+Kt	632	2793	2161
8.Общая величина  запасов и затрат	Z	17865	21507	3642
9.Излишек СОС	±Eс	-21688	-24444	-2756
10.Излишек СОС  и долгоср.заем.источников	±ET	-17233	-18714	-1481
11.Излишек общей величины осн.источников формирования запасов и затрат	±E∑	-17233	-18714	-1481
12.Трехкомпонентный  показатель типа фин.ситуации		0;0;0	0;0;0	-
13.Кредиторская  задолженность по товарным операциям	КтЗт	18686	18371	-325
14.Общая величина  источников формир-я Зз с учетом КтЗ	НИФЗ=E∑+КтЗт	19328	21164	1836
15.Излишек общей  величины норм.источников формир-я  Зз	±НИФЗ	1463	-343	-1806
16.Неравенство		Ес<Z≤НИФЗ	Z>НИФЗ	-
17.Сумма просроченных  обязательств		-	-	-

 

Из таблицы видно, что источники финансирования в динамике увеличиваются, но при этом собственные оборотные средства не полностью покрывают запасы, недостаток составляет 24444 тыс.руб. По методике Шеремета получилось, что состояние предприятия кризисное (0;0;0). Предприятию не  хватает собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов.

Кредиторскую задолженность  так же можно отнести к нормальным источникам финансирования запасов (НИФЗ). При их использовании в качестве источника финансирования получается, что на начало года потребительский кооператив имел излишек НИФЗ в размере 1463 тыс.руб., а на конец года – недостаток в размере 343 тыс.руб. То есть, по методике Ковалева В.В. получилось, что на начало 2008 года преобладала ситуация, в которой было, что потребительское общество использует для финансирования запасов НИФЗ. На конец года получилось, что финансовое состояние неустойчивое. Для покрытия запасов потребительское общество вынуждено привлекать дополнительные источники, не являющиеся основными.

Для более глубокого  анализа финансового состояния организации в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей - финансовых коэффициентов (табл. 3.5).

Таблица 3.5 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость Вожегодского районного потребительского общества.

Наименование  показателей	2007 на начало года	2008 год		Изменение
		На начало года	На конец  года
1.коэффициент  независимости (автономности)	0,317	0,283	0,300	0,017
2.коэффициент  финансовой устойчивости	0,413	0,403	0,446	0,043
3.коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	2,158	2,535	2,335	-0,2
4. коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств	0,228	0,294	0,325	0,031
5.коэффициент  маневренности собственных средств (по ЧОК)	0,074	0,060	0,238	0,178
6.коэффициент  обеспеченности собственными обор. средствами (по ЧОК)	0,038	0,023	0,114	0,091
7.коэффициент  обеспеченности материальных запасов  СОС (по ЧОК)	0,047	0,035	0,130	0,095
8.коэффициент соотношения ОА и ВА	1,566	1,592	1,667	0,075