* контрольная функция:
позволяющая отслеживать соблюдение ее
членами требований законодательства
РФ и правил организации. Саморегулируемая
организация обязана создать внутреннее
подразделения (органы) для постоянного
мониторинга и контроля за деятельностью
своих членов и дисциплинарный комитет
для рассмотрения дел о нарушениях ими
законодательства РФ и ее внутренних документов
и применения к ним установленных саморегулируемой
организацией санкций;
* функция принуждения:
саморегулируемая организация обязана
принять внутренние документы, определяющие
санкции и иные меры по отношению к членам
организации, их должностным лицам и персоналу
и порядок их применения (например, НАУФОР
и ПАРТАД разработали и утвердили соответствующие
дисциплинарные кодексы);
* арбитражная функция:
реализуется через деятельность создаваемых
при саморегулируемой организации третейских
судов. [8, с.70-71]
Согласно ФЗ «О рынке
ценных бумаг» саморегулируемые
организации вправе:
- получать информацию по результатам
проверок деятельности своих членов;
- разрабатывать правила и стандарты
осуществления профессиональной деятельности
и операций с ценными бумагами своими
членами и осуществлять контроль за их соблюдением;
- контролировать соблюдение
своими членами принятых саморегулируемой
организацией правил и стандартов осуществления
профессиональной деятельности и операций
с ценными бумагами;
- осуществлять обучение граждан
в сфере профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг, а также в случае,
если саморегулируемая организация является
аккредитованной федеральным органом
исполнительной власти по рынку ценных
бумаг, принимать квалификационные экзамены
и выдавать квалификационные аттестаты.
Саморегулируемая организация
профессиональных участников рынка ценных
бумаг не вправе осуществлять предпринимательскую
деятельность, в том числе профессиональную
деятельность на рынке ценных бумаг или
являться участником юридического лица,
осуществляющего такую деятельность.
2 САМОРЕГУЛИРОВАНИЕ
РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
2.1 Особенности саморегулирумой
организации российского рынка ценных
бумаг: НАУФОР
В настоящее время в России
статус саморегулируемых организаций
профессиональных участников рынка ценных
бумаг и институтов коллективного инвестирования
имеют следующие организации: Национальная
ассоциация участников фондового рынка
(НАУФОР), Профессиональная Ассоциация
Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев
(ПАРТАД) и Национальная лига управляющих
(НЛУ).
Национальная Ассоциация
Участников Фондового Рынка (НАУФОР) - общероссийская саморегулируемая
организация, объединяющая профессиональных
участников фондового рынка - брокеров,
дилеров, управляющих ценными бумагами
и депозитариев.
В 1994 году в представителями
15-ти ведущих компаний была учреждена
Профессиональная ассоциация участников
фондового рынка (ПАУФОР). Основными задачами
ПАУФОР были: разработка стандартов торговли
ценными бумагами и комплекса мер дисциплинарного
воздействия на их нарушителей, а также
создание для участников ассоциации внебиржевой
компьютерной торговой системы.
Позже первоочередной задачей
стала организация внебиржевой торговли
между членами ПАУФОР, которые
добровольно обязались придерживаться
взаимных договоренностей, правил информационной
открытости и единого документооборота.
В 1995 году представители четырех
региональных ассоциаций объявили о создании
межрегионального объединения участников
фондового рынка ПАУФОР России, которая
стала прообразом будущей саморегулируемой
всероссийской организацией - НАУФОР (Саморегулируемая
организация "Национальная ассоциация
участников фондового рынка").
До 1996 года Ассоциация совмещала функции
организации саморегулирования участников
рынка ценных бумаг и организатора внебиржевых
торгов. Однако вступившие в силу Федеральный
закон "О рынке ценных бумаг" и временное
положение ФСФР России "О требованиях,
предъявляемых к организаторам торговли
на рынке ценных бумаг" потребовали
от Ассоциации разделения этих направлений
и лицензирования каждого вида деятельности.
В 1997 году НАУФОР приступила
к реструктуризации. Было создано Некоммерческое
партнерство "Торговая система РТС",
в собственность которого передана Российская
торговая система. А в начале марта 1997
года ФСФР приняла решение выдать лицензию
организатора торговли Некоммерческому
партнерству "Торговая система РТС",
которое стало первым в истории российского
фондового рынка официально признанным
внебиржевым организатором торговли.
29 августа 1997 г. ФСФР России выдала НАУФОР
лицензию саморегулируемой организации.
В настоящее время Ассоциация
объединяет около 800 компаний, расположенных
по всей России и имеет 14 филиалов.
Членами НАУФОР могут быть юридические
лица, соответствующие требованиям НАУФОР
и осуществляющие на основании лицензии
профессионального участника рынка ценных
бумаг, выданной ФСФР России (или иным
лицензирующим органом, действующим на
основании генеральной лицензии), следующие
виды профессиональной деятельности на
рынке ценных бумаг:
- брокерская деятельность на
рынке ценных бумаг;
- дилерская деятельность на рынке ценных бумаг;
- депозитарная деятельность
на рынке ценных бумаг;
- деятельность по управлению
ценными бумагами.
Целями деятельности
НАУФОР являются:
- развитие и совершенствование
системы регулирования рынка ценных бумаг;
- обеспечение условий деятельности членов НАУФОР;
установление правил и стандартов
деятельности членов НАУФОР и осуществление контроля за их соблюдением;
- осуществление мониторинга
деятельности членов НАУФОР;
- принятие мер к урегулированию
конфликтов, возникающих между членами
НАУФОР, а также между членами НАУФОР и их клиентами.
НАУФОР играет большую роль
на российском рынке ценных бумаг и выполняет
ряд важнейших функций по регулированию
российского рынка ценных бумаг, в частности:
- устанавливает стандарты осуществления
профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг и правила проведения операций с ценными бумагами, технологические стандарты и инструкции, обязательные для применения членами НАУФОР;
- предоставляет ходатайства
о выдаче лицензирующими органами лицензий
профессионального участника рынка ценных бумаг в порядке и на условиях, предусмотренных нормативными актами
ФСФР России и иными документами, регулирующими деятельность НАУФОР как саморегулируемой организации;
- осуществляет проверки соблюдения
членами НАУФОР требований законодательства
Российской Федерации о ценных бумагах, нормативных актов ФСФР России, учредительных и внутренних документов НАУФОР и применяет меры воздействия к членам, нарушающим вышеуказанные требования;
- разрабатывает правила по обеспечению открытости информации членов НАУФОР для проверок, проводимых по инициативе НАУФОР, и порядок ознакомления с результатами проверок других членов НАУФОР;
- анализирует практику применения
законодательства Российской Федерации
о ценных бумагах и направляет предложения по его совершенствованию в ФСФР России;
- разрабатывает учебные программы и планы, направленные на повышение профессиональной квалификации членов НАУФОР и иных участников рынка ценных бумаг;
- осуществляет подготовку руководителей
и сотрудников организаций, осуществляющих
профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с квалификационными требованиями
ФСФР России и ведет учет лиц, получивших квалификационные аттестаты, выданные ФСФР России;
- в соответствии со стандартами, утвержденными
ФСФР России и внутренними документами НАУФОР, устанавливает квалификационные требования к сотрудникам ее членов, осуществляет их подготовку, определяет квалификацию и выдает квалификационные аттестаты НАУФОР;
- готовит и выпускает учебно-методические
пособия, научно-технические публикации,
рекламные проспекты, организует издание научных трудов и лекций;
- осуществляет сотрудничество
с участниками рынка ценных бумаг, не являющимися
членами НАУФОР, а также с их объединениями.
Таким образом, Национальная Ассоциация
Участников Фондового Рынка (НАУФОР) - общероссийская саморегулируемая
организация, объединяющая профессиональных
участников фондового рынка - брокеров,
дилеров, управляющих ценными бумагами
и депозитариев. В настоящее время Ассоциация
объединяет около 800 компаний, расположенных
по всей России и имеет 14 филиалов. НАУФОР
играет большую роль на российском рынке
ценных бумаг и выполняет ряд важнейших
функций по регулированию российского
рынка ценных бумаг. [18]
2.2 Особенности Профессиональной
Ассоциации Регистраторов, Трансфер-Агентов
и Депозитариев (ПАРТАД)
Профессиональная Ассоциация
Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев
(ПАРТАД), является одной из первых саморегулируемых
организаций (СРО) профессиональных участников
российского рынка ценных бумаг и осуществляет
свою деятельность уже более 13 лет. На
сегодняшний день членами Ассоциации
являются ведущие регистраторы, депозитарии
и специализированные депозитарии. На
10.11.07 в ПАРТАД насчитывался 101 член. Помимо
центрального офиса в Москве, имеются
представительства в пяти регионах. ПАРТАД,
созданный в 1994 году, является с 1997 года
саморегулируемой организацией регистраторов,
депозитариев, с 2000 года, - и клиринговых
организаций, а с 2003 года - регулирует и
деятельность специализированных депозитариев
по контролю за институтами коллективного
инвестирования (как сопутствующую депозитарной
деятельности).
Высшим органом Ассоциации
является Общее собрание ее членов. Общее
руководство деятельностью ПАРТАД осуществляет
Совет директоров. Правление ПАРТАД является
коллегиальным исполнительным органом
и осуществляет руководство текущей деятельностью
организации.
Основу деятельности ПАРТАД
составляет работа профильных Комитетов
Ассоциации, членами которых являются
представители ведущих компаний на рынке
ценных бумаг. В ПАРТАД созданы и активно
работают Комитет по организационно-правовому
обеспечению деятельности учетных институтов,
Комитет стандартизации и технологического
развития, Комитет по контролю за коллективными
инвестициями, Дисциплинарный комитет.
При Комитетах создаются рабочие группы,
целью деятельности которых является
разработка документов, необходимых на
данном этапе развития рынка ценных бумаг.
На основе сведений аккумулируемых
в базах данных ПАРТАД, научно-исследовательское
и обучающее подразделение ассоциации,
- Инфраструктурный институт ПАРТАД (ИНФИ),
- осуществляет ведение рейтингов регистраторов,
депозитариев и специализируемых депозитариев,
публикуемые ведущими печатными изданиями
и информационными агентствами. ИНФИ подготавливает
и выпускает учебно-методические пособия,
информационные проспекты, различные
виды научно-технической документации,
организовывает публикацию научных трудов
и проводит обучение по различным аспектам
деятельности учетных институтов. Саморегулируемая
организация ПАРТАД имеет большое значение
и выполняет ряд важных функций на российском
рынке ценных бумаг.
В частности, организации, являющиеся
членами ПАРТАД имеют реальную возможность
оказывать влияние на развитие и совершенствование
системы регулирования рынка ценных бумаг.
Мнение членов ПАРТАД, обобщаемое Комитетами
и Советом директоров ПАРТАД, доводятся
до сведения регулирующих органов. ПАРТАД
взаимодействует с законодательными органами
по подготовке и совершенствованию законодательной
и нормативной базы, в первую очередь законов
"О рынке ценных бумаг", "Об акционерных
обществах", "Об инвестиционных фондах".
ПАРТАД инициирует совершенствование
законодательной и нормативной базы в
интересах внедрения новых технологий,
включая электронный документооборот
(ЭДО), способствующих повышению надежности
учетной системы. Члены ПАРТАД имеют возможность
на основе наработок ПАРТАД по ЭДО получать
конкурентные преимущества в этой сфере.
В ПАРТАД ведется работа над
осуществлением перехода всех профессиональных
участников-членов ПАРТАД на систему электронной
сдачи отчетности в ФСФР посредством ПАРТАД.
В рамках проводимой работы ПАРТАД по
применению в учетной системе технологий
электронного документооборота в 2006 году
Правлением Ассоциации утверждены Правила
электронного документооборота (ЭДО) ПАРТАД,
Регламент Центра удостоверения сертификатов
(ЦУС) ПАРТАД, а также Условия выдачи сертификатов
ключей электронно-цифровой подписи ЦУС
ПАРТАД как Организатором системы электронного
документооборота.
Также проводится сертификация
обеспечения, используемого в своей деятельности
регистраторами, депозитариями и специализированными
депозитариями, путем тестирования предоставляемых
разработчиками программных продуктов.
28 ноября 2006 года ПАРТАД
получено свидетельство об аккредитации
в ФСФР в качестве организации,
осуществляющей аттестацию специалистов
финансовых рынков. Для членов ПАРТАД
прохождение квалификационных экзаменов
осуществляется бесплатно. В настоящее
время ПАРТАД организует прием квалификационных
экзаменов по следующим специализациям:
- базовый квалификационный экзамен;
- брокерская, дилерская деятельности
и деятельность по управлению ценными
бумагами (экзамен первой серии);
- организация торговли и клиринговая
деятельность (экзамен второй серии);
- ведение реестров владельцев
именных ценных бумаг (экзамен третьей
серии);
- депозитарная деятельность
(экзамен четвертой серии);
- управление инвестиционными
фондами, паевыми инвестиционными фондами
и негосударственными пенсионными фондами
(экзамен пятой серии);
- деятельность специализированных
депозитариев инвестиционных фондов,
паевых инвестиционных фондов и негосударственных
пенсионных фондов (экзамен шестой серии).