Отчет по практике в ВАТ «Донецький металургійний завод»

 

Всі елементи операційних витрат у 2010 році збільшились на 166,03 млн. грн. (17,7 %), на це вплинуло збільшення матеріальних витрат на 20,7 %, витрат на оплату праці на 19,4 % (13,95 млн. грн.), зросли також відрахування на соціальні заходи (17,5 %) і незначне зниження амортизаційних виплат на 1,5 %, інших операційних витрат на 8,1 %, або 6,021 млн. грн.

 

3. Оцінка ефективності діяльності  підприємства

Для аналізу ефективності діяльності підприємств важливо визначати показники рентабельності.

Показники рентабельності кожного із джерел коштів підприємства визна-чають, скільки прибутку отримано від використання даного джерела. Для розгляду показників рентабельності використають рентабельність: сукупного капіталу; власного капіталу; валову реалізованої продукції; операційну реалізованої продукції; чисту реалізованої продукції; валову виробництва; чисту виробництва.

У групі коефіцієнтів рентабельності інвестицій (капіталу) розраховується два основних коефіцієнти: рентабельність сукупного капіталу й власного капіталу. Рентабельність сукупного капіталу розраховується за формулою [6]:

(3.1)

де Пдон – прибуток до оподаткування, тис. грн.;

   ДЗ – усього джерел засобів, тис. грн.

Показник рентабельності власного капіталу розраховується за формулою:

(3.2)

де Пч – чистий прибуток, тис. грн.

При оцінці рентабельності продажів на основі показників прибутку й виторги від реалізації розраховуються коефіцієнти рентабельності по продукції в цілому або по окремих видах, при цьому найбільше використається валовий, операційний або чистий прибуток.

Валова рентабельність реалізованої продукції розраховується за формулою [6]:

(3.3)

де ВП – валовий прибуток, тис. грн.;

ВР – виторг від продукції, що реалізується, тис. грн.

Операційна рентабельність реалізованої продукції, розраховується за формулою:

(3.4)

де ОП – операційний прибуток, тис. грн.

Рентабельність продукції, що реалізується, по чистому прибутку відображає скільки чистого прибутку припадає на одиницю виторгу, розраховується за формулою [6]:

(3.5)

Показники рентабельності виробничої діяльності: чиста й валова рентабельність виробництва розраховується за формулами :

(3.6)

де СП – собівартість продукції, тис. грн.

(3.7)

де ВП – валовий прибуток, тис. грн.

Показник чистої рентабельності виробництва відображає кількість гривень чистого прибутку доводиться на гривню реалізованої продукції.

Розрахунки всіх показників рентабельності для оцінки ефективності діяльності ЗАТ «Донецьксталь» у 2009 і 2010 роках по вищенаведеним формулам здійснено нижче.

Рентабельність сукупного капіталу розраховується за формулою 3.1:

у 2009 р.

0,16; у 2010  р. 0,22.

Розрахунки свідчать, що прибуток до оподатковування (значення чисельника) досить високий, те, відповідно, рентабельність сукупного капіталу рівняється 16% у 2009 році й 22% у 2010 р.

Показник рентабельності власного капіталу розраховується за формулою 3.2:

у 2009 р.

0,15; у 2010 р. 0,23.

Показник рентабельності власного капіталу цікавий для інвесторів. Він по ЗАТ «Донецьксталь» рівняється 15% у 2009 р. й зріс до 23% у 2010 р.

Значення показнику свідчать про високий рівень рентабельності власного капіталу.

Валова рентабельність реалізованої продукції розраховується за формулою 3.3:

у 2009 р.

0,20; у 2010 р. 0,17.

Валова рентабельність реалізованої продукції по ЗАТ «Донецьксталь» за 2009-2010 рр. достатньо висока, але тенденція зниження показника в майбутньому небажана. Операційна рентабельність реалізованої продукції, розраховується за формулою  3.4:

у 2009 р.

0,14; у 2010 р. 0,17.

Вищенаведений розрахунок операційної рентабельності продукції, що  реалізується по ЗАТ «Донецьксталь» за 2009-2010 рр. Даний показник достатньо високий у звітному періоді, що добре.

Рентабельність продукції, що реалізується, по чистому прибутку розраховується за формулою  3.4:

у 2009 р.

0,09; у 2010 р. 0,13.

Рентабельності продукції, що реалізується, по чистому прибутку за 2009-2010 рр. перебуває трохи нижче рівня колишніх показників рентабельності, що непогано. Крім того, в 2010 р. цей показник виріс, що є позитивним явищем.

Показники рентабельності виробничої діяльності: чиста й валова рентабельність виробництва розраховується за формулами 3.5 та 3.6:

у 2009 р.

0,11; у 2010 р. 0,17.

у 2009 р.

0,25; у 2010 р. 0,28.

Показник чистої рентабельності виробництва відображає кількість гривень чистого прибутку доводиться на гривню реалізованої продукції:       25 грн. й 28 грн. у 2009 й 2010 рр., відповідно.

Більше суворим (стосовно валової рентабельності виробництва) тестом прибутковості підприємства є показник чистої рентабельності виробництва. Значення даних показників за звітний період на ЗАТ «Донецьксталь» високі.

У табл. 3.1 приведені відносні показники рентабельності ЗАТ «Донецьксталь» за 2009-2010 рр.

Таблиця 3.1

Відносні показники  рентабельності ЗАТ «Донецьксталь» за 2009-2010 рр.

№ з/п	Коефіцієнт	Роки
		2009	2010
1	2	3	4
1	Коефіцієнт рентабельності інвестицій	0,16	0,22
2	Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	0,15	0,23
3	Коефіцієнт рентабельності реалізованої продукції	0,20	0,17
4	Коефіцієнт операційної рентабельності	0,14	0,17
5	Коефіцієнт рентабельності продукції по чистому прибутку	0,09	0,13
6	Коефіцієнт рентабельності виробничої діяльності (чистої)	0,11	0,17
7	Коефіцієнт рентабельності виробничої діяльності (валової)	0,25	0,28

 

Усі показники рентабельності по підприємству за звітний період відповідають нормативам, що свідчить про задовільний стан менеджменту.

ЗАТ «Донецьксталь» у цілому виконало завдання за фінансовими показниками, але є необхідність здійснення спеціальних заходів щодо підтримки ефективної господарської діяльності.

 

4. Оцінка фінансового стану підприємства

Методика найбільш повного й функціонального аналізу фінансового стану підприємства повинна охоплювати показники по таких розділах: майновий стан підприємства; фінансова стійкість підприємства; ліквідність коштів підприємства; рентабельність підприємства [16].

Основні засоби, як правило, становлять найбільш вагому частину активів підприємств, саме тому ця група показників має особливо велике значення для аналізу майнового стану. Найважливіший показник стану основних фондів підприємства – це коефіцієнт їхнього зносу, він показує рівень фізичного й морального відновлення основних фондів, якій розраховується за формулою:

(4.1)

де ЗН – знос, тис. грн., ПВоз – первісна вартість основних засобів, тис. грн.

Доповнює цей показник до 100% (або до 1) значення коефіцієнта придатності основних засобів, він розраховується за формулою:

.

(4.2)

Дані показники є умовними. Причина того - залежність їх від обраного методу нарахування амортизації. Уважається, що коефіцієнт зношування більше чим 0,5 (а коефіцієнт придатності менше, ніж 0,5) небажані [6].

Майновий стан підприємств характеризується, крім того, і коефіцієнтом відновлення основних засобів:

(4.3)

де Вноз – вартість уведених основних засобів, тис. грн.

Коефіцієнт відновлення основних коштів відображає частина уведених основних засобів у наявних у наявності на кінець звітного періоду.

Для характеристики майнового стану підприємств необхідно розрахувати коефіцієнт вибуття основних засобів. Він показує, яка частина основних засобів у звітному періоді вибула по різних причинах [6].

Коефіцієнт вибуття основних засобів розраховується за формулою:

,

((4.4)

де Ввоз – вартість вибуття основних засобів, тис. грн.;

    ПВоз – первісна вартість основних засобів на початок періоду, тис. грн.

Далі показана оцінка фінансової стабільності підприємств.

Показники фінансової стійкості необхідні для оцінки збалансованості фінансово-господарської діяльності підприємства. Це показники стратегічного положення підприємства, визначають структуру й співвідношення різних коштів і джерел. Розглядаються наступні коефіцієнти: фінансової автономії; фінансової залежності; фінансового ризику; маневреності власного капіталу.

Розгляд динаміки фінансової незалежності (автономії) описує здатність підприємства виконати всі зовнішні зобов’язання за рахунок його власних активів (внутрішніх джерел). Фактично даний коефіцієнт описує незалежність підприємства від зовнішніх джерел позичкового капіталу, характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позичкових коштів і розраховується за формулою:

Кавт =

(4.5)

Коефіцієнт фінансової залежності – зворотна величина коефіцієнту фінансової автономії – показує, скільки одиниць сукупних джерел фінансування доводиться на одиницю власного капіталу.

Норматив передбачає величину показника рівної ≤ 2, й його зниження в динаміці. Коефіцієнт фінансової залежності розраховується за формулою:

Кф.з = .

(4.6)

Критичне значення коефіцієнта фінансової залежності дорівнює 2.

Фінансова стабільність підприємства характеризується коефіцієнтом фінансового риску, він розраховується за формулою:

((4.7)

де ЗЗ – залучені засоби, тис. грн.

Коефіцієнт фінансового ризику дає загальну оцінку фінансової стабільності, показує скільки одиниць притягнутих коштів доводиться на одиницю власних. Ріст показника в динаміку свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів – про зниження фінансової стабільності (оптимальне значення коефіцієнта – 0,5, критичне – 1).

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує частину власних оборотних коштів у власному капіталі. Він описує структуру власного капіталу, виділяючи найбільш мобільну його частину (відповідно до нормативу не менш 0,1) та розраховується за формулою:

Км = .

(4.8)

Далі наведені коефіцієнти покриття, які також відіграють важливу роль при оцінці фінансової стабільності підприємств. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень розраховується за формулою [6]:

((4.9)

де ДП – довгострокові пасиви, тис. грн.; НА – поза оборотні активи, тис. грн.