Оценка кредитоспособности предприятия и пути ее повышения

Исходя  из вышесказанного, динамику изменения  актива баланса можно назвать  положительной, в первую очередь  за счет увеличения валюты баланса  за рассматриваемый период. Представим динамику актива баланса за 2010-2012 гг. На рисунке 2.3 отражена диаграмма динамики актива баланса за 2012 год.

 

Рис 2.3. Диаграмма  динамики актива баланса за 2012 г.

 

Динамика  пассива баланса и изменения  в анализируемом периоде представлены в табл. 2.4.

 

 

Таблица 2.4

Динамика  пассива баланса ООО «Практик»  за 2010 – 2012 гг.

ПАССИВ	2010 (тыс. руб.)	2011 (тыс. руб.)	2012 (тыс. руб.)	Изменение (тыс.руб.) 2011/2010	Изменение (тыс.руб.) 2012/2011	Темп роста, % 2011/ 2010	Темп роста, % 2012/ 2011
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	15486	15498	15498	12	0	100,07	100
Добавочный капитал	22170	22170	22170	0	0	100	100
Резервный капитал	197	291	331	94	40	147,72	113,75
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-2967	-2470	303	497	2773	83,25	12,27
Итого по разделу III	34887	35489	38302	602	2813	101,73	107,93
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	5000	2924	4926	-2076	2002	58,48	168,47
Отложенные налоговые  обязательства	240	201	123	-39	-78	83,75	61,19
Прочие обязательства	553	27	769	-526	742	4,88	2848,15
Итого по разделу IV	5794	3152	5818	-2642	2666	54,40	184,58
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	69	41	65	-28	24	59,42	158,54
Кредиторская  задолженность:	2750	5429	4549	2679	-880	197,42	83,79
Доходы будущих периодов	18	8	7	-10	-1	44,44	87,50
Оценочные обязательства	258	8	-	-277	-	3,10	-
Итого по разделу V	3096	5493	4628	2397	-865	177,42	84,25
БАЛАНС	43776	44133	48748	357	4615	100,82	110,46

 

В структуре  источников формирования наибольший удельный вес занимает собственный капитал предприятия, что свидетельствует о независимости предприятия от заемных источников. Собственный капитал увеличивался небольшими темпами на протяжении всех трех лет и на 31.12.2012 составил 38302 тыс. руб. Основной причиной увеличения собственного капитала является сокращение непокрытого убытка на 497 тыс. руб. в 2011 году и наличие уже чистой нераспределенной прибыли в 2012 году на сумму 303 тыс. руб.

Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.

Величина  заемных источников финансирования уменьшилась на 245 тыс. руб. в 2011 году за счет снижения суммы долгосрочных обязательств (на 2642 тыс. руб.). К концу 2012 года ситуация изменилась, заёмный  капитал увеличился на 1801 тыс. руб., данное обстоятельство связано с реализацией инвестиционной программы и наращиванием производственных мощностей, что свидетельствует о динамичном развитии предприятия на перспективу.

Существенно изменилась структура заемных средств:

• краткосрочные кредиты — 1,40 % (на 01.01.2012 — 0,75%);
• кредиторская задолженность — 98,29 % (на 01.01.2012 — 98,85%).

Предприятие вынуждено было привлекать краткосрочные  кредиты банка из-за недостатка денежных средств в обороте. Кредиторская задолженность предприятия за исследуемый  период в целом выросла в 1,65 раза, главным образом за счет использования в финансово-хозяйственной деятельности товарных кредитов поставщиков ТМЦ и заказчиков.

В целом  рост показателей положительно характеризует  деятельность организации и уровень ее развития. Чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

Представим  динамику структуры пассива баланса  за 2010 – 2012 гг. в виде диаграммы (рис. 2.4).

 

Рис 2.4. Диаграмма  динамики пассива баланса за 2012 г.

 

Динамика  показателей финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлена в таблице 2.5.

Из таблицы 2.5. видно, что выручка от реализации компании по сравнению с 2011 годом  уменьшилась на 405,00 тыс. руб. или  на 1% . Валовая прибыль на конец декабря 2011 года составляла 4493,00 тыс. руб., в 2012 году она возросла на  3223,00 тыс. руб. и на конец дек. 2012 года составила 7716,00 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент.

Прибыль от продаж на конец декабря 2011 года составляла 1538,0 тыс. руб. в 2012 году она, также как и валовая прибыль, возросла на  3542 тыс. руб., и на конец декабря 2012 года составила 5080,0 тыс.руб.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более  высокий рост выручки по отношению  к росту себестоимости, который составил 20,7% по сравнению с ростом себестоимости (13,5%).

Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам – на конец декабря 2012 года сальдо по внереализационным  доходам и расходам установилось на положительном уровне. Однако наблюдается  отрицательная тенденция – за период с конца декабря 2011 года по конец декабря 2012 года сальдо по ним снизилось.

Таблица 2.5

Динамика  показателей финансово – хозяйственной  деятельности

ООО «Практик»  за 2010 – 2012 гг., тыс.руб.

Наименование  показателя	2010г.	2011г.	2012г.	В абсол. выражении 2011/2010	В абсол. выражении 2012/2011	Темп роста, % 2011/ 2010	Темп роста, % 2012/ 2011
Выручка	35334	42275	41870	6941	-405	119,64	99,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(30083)	(37782)	(34154)	(7699)	(-3628)	125,59	90,38
Валовая прибыль	5251	4493	7716	-758	3223	85,56	171,73
Коммерческие  расходы	(24)	(34)	(44)	(10)	(10)	141,67	129,41
Управленческие расходы	(1547)	(2921)	(2591)	(1374)	(-330)	188,82	88,70
Прибыль (убыток) от продаж	3680	1538	5080	-2142	3542	41,79	330,30
Прочие расходы	(1743)	(1732)	(2288)	(-11)	(556)	99,37	132,10
Прибыль (убыток) до налогообложения	2616	941	3867	-1675	2926	35,97	410,95
Текущий налог на прибыль	(875)	(590)	(1022)	(-285)	(432)	67,43	173,22
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1875	805	805	-1070	0	42,93	0

 

Рассматривая  динамику показателей финансово  – хозяйственной деятельности ООО «Практик» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного  развития деятельности необходимо, чтобы  рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Рассматривая  динамику доходов и расходов ООО  «Практик» в целом за анализируемый  период ее можно назвать положительной. Изучив отдельные параметры финансово – хозяйственной деятельности предприятия ООО «Практик», перейдем непосредственно к анализу кредитоспособности ООО «Практик».

2.3 Оценка кредитоспособности предприятия

При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика с точки зрения анализа его  финансового положения банк должен в первую очередь сравнить его  сильные стороны (возможности использования  коммерческого кредита, опережающий  рост краткосрочных активов по сравнению  с ростом краткосрочных обязательств) со слабыми сторонами (быстрое увеличение задолженности) и соответственно поставить вопрос о качестве активов данной компании. Решение данного вопроса в большей степени основано на результатах расчета и анализа коэффициентов, характеризующих финансовое состояние организации и изучении данных о её доходах и расходах.

Наибольшее  предпочтение при изучении кредитоспособности предприятия заемщика специалисты  банка отдают анализу уровня и  динамики финансовых коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса. Эти показатели служат важной информацией о состоянии дел компании и прогнозах риска, связанного с выдачей ей кредита.

Оценка кредитоспособности ООО  «Практик» по методике рейтинговой оценки.

На первом этапе по данной методике рассчитываются:

1) Коэффициент мгновенной ликвидности (К_мл)

2010 год: 

2011 год: 

2012 год:

2) Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

2010 год: 

2011 год:

2012 год: 

3) Коэффициент общей ликвидности (К_ол)

2010 год: 

2011 год: =3,2

2012 год: 

4) Коэффициент  маневренности собственных средств  (К_м)

2010 год: 

2011 год:

2012 год:

5) Коэффициент финансовой независимости (К_н)

2010 год: 

2011 год:

2012 год:

6) Рентабельность активов (Р_а)

2010 год: 

2011 год:

2012 год:

7) Рентабельность продаж (Р_п)

2010 год: 

2011 год:

2012 год:

На основании  рассчитанных показателей сделаем  сравнительный анализ кредитоспособности предприятия. Таблица 2.6.

Таблица 2.6

Динамика  показателей ликвидности ООО  «Практик» за 2010 – 2012 гг.

Показатель	Рекомендуемое значение	Значение			Изменение
		2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
Коэффициент мгновенной ликвидности (Кмл)	≥ 0,2	2,3	0,8	0,3	-1,5	-0,5
Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл)	≥ 0,5	5,4	4,1	3,3	-1,3	-0,8
Коэффициент общей  ликвидности (Кол)	≥ 2	4,3	3,2	2,6	-1,1	- 0,6
Коэффициент маневренности  собственных средств (Км)	≥ 0,5	0,23	0,39	0,13	0,16	- 0,26
Коэффициент финансовой независимости (Кн)	≤ 1	0,25	0,24	0,27	- 0,01	0,03

 

Денежные  потоки ООО «Практик»:

2010 год:

Октябрь – 7400 тыс. руб.

Ноябрь  – 8355 тыс. руб.

Декабрь –8956 тыс. руб.

Средний денежный поток равен (7400 +8355 +8956) : 3 = 8237 тыс. руб.

2011 год:

Октябрь – 2650 тыс. руб.

Ноябрь  – 2970 тыс. руб.