Оценка рыночной стоимости автомобиля и стоимости восстановительного ремонта FordFocus, год выпуска 2008

Поскольку методы затратного подхода исходят не из реальных цен  на аналогичные объекты, а из рассчитанных нормативных затрат и нормативной  прибыли, то они, строго говоря, дают оценку не чисто рыночной стоимости, а так  называемой «стоимости объекта с  ограниченным рынком». В методах  затратного подхода важную роль играет также оценка степени износа оцениваемого объекта, это объясняется тем, что  получаемая вначале воспроизводственная  или восстановительная стоимость  объекта не учитывает износа и  только на следующем этапе полученная оценка стоимости понижается с учетом полного износа объекта.

Надежность оценки стоимости  затратным подходом в значительной степени зависит от полноты и  достоверности экономической информации из подотрасли машиностроения, к которой относится оцениваемый объект (экономическая структура цен на продукцию подотрасли, сложившиеся показатели рентабельности продаж, некоторые нормативы затрат и т.д.).

Доходный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении ожидаемых  доходов от объекта оценки. При  оценке с позиции доходного подхода  во главу угла ставятся будущие доходы от эксплуатации объекта на протяжении срока его полезного использования  как основной фактор, определяющий современную величину стоимости  объекта. В исчислении совокупного  дохода от объекта за ряд лет его  жизни методы доходного подхода  используют приемы, известные из теории сложных процентов.

Методы доходного подхода  опираются на такие отмеченные выше принципы, как ожидания, учета факторов производства, наилучшего и полного  использования, вклада. Несомненным  достоинством этих методов является возможность комплексной, системной  оценки, когда нужно оценить не отдельные машины на предприятии, а  весь операционный имущественный комплекс, включающий весь парк взаимосвязанного оборудования.

Применение методов доходного  подхода сталкивается с тем ограничением, когда затруднительно оценить чистый доход непосредственно от оцениваемого объекта в силу того, что этот объект не производит конечной продукции или конечных услуг или в большей степени имеет социальное значение, чем экономическое.

Практические методы оценки стоимости разных видов машин, оборудования и транспортных средств сочетают в себе элементы нескольких подходов, а их отнесение к тому или иному  подходу делается по преобладающему признаку. Например, прием сравнения  встречается не только в методах  сравнительного подхода, его можно  обнаружить и в методе однородного  объекта, относимом к затратному подходу, и в методе равноэффективного функционального аналога, относимом к доходному подходу.

Наличие расчета затрат не является признаком того, что это  обязательно затратный подход. Без расчета затрат не обходится ни один метод доходного подхода, когда нужно определить чистый доход, расчет затрат можно обнаружить в типичном представителе сравнительного подхода — методе прямого сравнения, когда вносят корректировки чисто затратного характера (на устранение различий цен в затратах на транспортные, складские, страховые и таможенные операции, на приобретение дополнительных устройств и т.д.).

В то же время применение каждого подхода дает оценку стоимости  одного и того же объекта с разных позиций. Поэтому неслучайно требование выполнения дублирующих расчетов стоимости  с применением трех подходов (сравнительного, затратного и доходного) и согласование получаемых оценок зафиксированы в  ряде стандартов оценки (официальных  стандартах, утвержденных правительством, международных стандартах оценки (МСО), стандартах Российского общества оценщиков (РОО) и др). Соблюдение этого требования в полном объеме приводит к повышению трудоемкости оценочных работ, как минимум, втрое. Вопрос же о том, насколько это повышает достоверность оценки, остается открытым. В самом деле, если использован надежный и адекватный для данной ситуации метод оценки, то можно ли повысить достоверность результатов, применяя параллельно другой, менее точный метод? Не внесем ли мы при этом дополнительные ошибки от такого согласования результатов? И почему для достижения точности нужно пользоваться методами, вытекающими только из разных подходов? Эти вопросы давно волнуют оценщиков и являются предметом оживленных дискуссий.

Ответ на вопрос о необходимости  согласования результатов от применения разных подходов следует искать в  методологии ценообразования. В  теории оценки оцениваемая рыночная стоимость понимается как наиболее вероятная цена на свободном, открытом и конкурентном рынке. Таким образом, предсказать стоимость — это  по сути то же, что и предсказать  цену. В этой связи обратимся к  некоторым азам ценообразования. Прежде всего отметим, что в рыночном ценообразовании различают три вида цены на один и тот же товар: 1) цена, назначаемая продавцом, или цена предложения; 2) цена, назначаемая покупателем, или цена спроса и 3) цена реально состоявшейся сделки куплипродажи.

Вероятная цена сделки, которую  стремится определить оценщик, является компромиссной между ценами предложения  и спроса. Известные подходы к  оценке в основном сориентированы либо на цену предложения, либо на цену спроса. Чтобы смоделировать этот компромисс, оценщику приходится применить методы разных подходов и путем согласования полученных результатов подойти  к вероятной цене сделки, т.е. к  рыночной стоимости. Активная роль в  ценообразовании принадлежит продавцу, он первым назначает свою цену на продаваемый  товар. Цена продавца (предложения) устанавливается  в первую очередь по соображениям покрытия полных затрат и получения  достаточной прибыли. Продавец, конечно, заинтересован в высокой цене, приносящей ему хорошую прибыль. В то же время продавец заинтересован  в том, чтобы сделка состоялась. Чем  выше цена, тем ниже вероятность  акта купли-продажи. В силу этого  фактора цена назначается продавцом  также такой, чтобы вероятность  продажи была достаточно высокой. Поэтому  цены предложений часто становятся и ценами сделки.

Если оценщик использует какой-либо метод затратного подхода, то он, применяя экономическую информацию о нормах расхода и ценах ресурсов, полученную от производителей или продавцов, невольно воспроизводит процесс  затратного ценообразования и выходит  в итоге на затратную цену предложения. В силу этого оценка стоимости, как  правило, получается завышенной, если, конечно, не допущены серьезные ошибки в привлекаемой исходной информации.

Если оценщик использует метод сравнительного подхода, то «затратный дух» получаемого результата значительно  меньше, но все равно он остается. Это связано с тем, что оценщик  применяет документально подтвержденную ценовую информацию на аналоги. А  берет он эту информацию из ценовых  фирменных каталогов и прайс-листов, т.е. оперирует все теми же ценами предложения. В итоге завышение  результата остается, хотя и весьма умеренное.

Среди известных подходов прямой путь к прогнозу цены спроса дает только доходный подход. Стоимость, рассчитываемая каким-либо методом  доходного подхода, представляет собой  верхнюю предельную цену, на которую  может согласиться покупатель (инвестор), руководствуясь здравым смыслом  сопоставления своих сегодняшних  затрат с будущими доходами от владения покупаемым товаром. Естественно, для  покупателя (инвестора) цена тем выгоднее, чем она ниже. В то же время  чем ниже цена, тем ниже вероятность  сделки по приобретению данного товара. Учитывая то, что покупатель, как  и продавец, заинтересован в сделке, он может согласиться на некоторый  прирост своей цены. Изложенные соображения  позволяют сделать вывод о  том, что в общем случае оценка на основе доходного подхода дает несколько заниженный результат, если, конечно, не допущены ошибки в выборе исходных данных при расчете будущих  доходов и расходов.

Еще один момент, который  нужно учитывать при использовании  доходного подхода. Цена спроса достаточно индивидуальна, у каждого покупателя на один и тот же товар она может  быть своя. Отсюда понятна индивидуальность инвестиционной стоимости, оцениваемой  для конкретного проекта. Поэтому, чтобы оцениваемая инвестиционная стоимость соответствовала наиболее вероятной цене спроса, необходимо оценку выполнять для условий  наиболее характерного, типового инвестиционного  проекта.

Изложенный выше взгляд на вопрос о согласовании результатов  оценки, получаемых от разных подходов, позволяет прийти к следующим  выводам. Результат, наиболее близкий  к понятию вероятной рыночной цены, получают с помощью методов  сравнительного подхода. Сопоставление  этого результата с результатом  от затратного или доходного подхода  в лучшем случае мало что дает. А  вот оценка рыночной стоимости на основе затратного или доходного  подхода обязательно нуждается  в проверке сопоставлением с оценкой  каким-либо другим подходом.

 

Глава 2. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ АВТОМОБИЛЯ FORD FOCUS  

 

2.1 Основные факты и  выводы 

 

2.1.1 Общая информация идентифицирующая  объект оценки

Объектом оценки является определение рыночной стоимости  автомобиля Honda Accord (VIN - код WFOPXXWPDP8G76157, регистрационный знак Н767КХ124) 

 

2.1.2 Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке

Результаты оценки, полученные затратным подходом – 538 750 руб.

Результаты оценки, полученные сравнительным подходом – 502 500 руб.

Результаты оценки, полученные доходным подходом – не использовался.  

 

2.1.3 Итоговая величина стоимости  объекта оценки

По состоянию на 25 декабря 2013 г. итоговая рыночная стоимость объекта оценки составляет 517 000 (Пятьсот семнадцать тысяч) рублей.

Настоящий отчет составлен в соответствии с требованиями Федерального Закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ от 29 июля 1998 года с изменениями и дополнениями, Федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N1)", Федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N2)", Федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N3)", Методическим руководством для судебных экспертов «Исследование автомототранспортных средств в целях определения стоимости восстановительного ремонта и оценки», Министерство Юстиции РФ, Москва, 2007 г., Методическими рекомендациями по проведению независимой технической экспертизы транспортного средства при ОСАГО № 001МР/СЭ, Москва 2005 г.

 

2.2 Задание на оценку

Объект оценки	Определение рыночной стоимости автомобиля Honda Accord, регистрационный номер Н767КХ124
Имущественные права на объект оценки	Право собственности
Право устанавливающие документы	Свидетельство о регистрации 24НВ № 111111
Цели оценки	Определение рыночной стоимости транспортного  средства
Предполагаемое использование результатов  оценки	Отчуждение на свободном рынке
Вид стоимости	Рыночная
Дата оценки	25.12.2013
Срок проведения оценки	С 25.12.2013 по 27.12.2013
Дата составления отчета	27.12.2013
Допущения и ограничения на которых должна основываться оценка	См. соответствующий раздел ниже.

 

 

2.3 Сведения о заказчике

Основания для проведения оценки	Договор №001 от 25 декабря 2013 г.
Заказчик	Петров Михаил Иванович
Реквизиты заказчика	Паспорт 0101№202202 от 01.02.03 Адрес: г.Красноярск, ул. Калинина 45, кв 25.
Собственник объекта оценки	Петров Михаил Иванович

 

 

 

 

 

 

2.4 Сведения об оценщике

Оценщик	Пасечник Алена Юрьевна
Информация о членстве в саморегулируемой организации оценщиков	Не состоит
Документы подтверждающие профессиональные знания оценщика	Отсутствуют
Сведения о страховании гражданской  ответственности оценщика	Отсутствуют

 

2.5  Используемые понятия и терминология 

 

Договор об оценке - письменное соглашение о взаимных обязательствах;

Метод оценки - способ расчета стоимости объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке;

Калькулировать - вычислять величину издержек;

Дефект - изъян, недостаток, повреждение;

Запасные части - узлы, агрегаты, детали, входящие в состав транспортного средства;

Объекты оценки - согласно статье 5 федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», к объектам оценки относятся:

·  отдельные материальные объекты (вещи);

·  совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида денежное или недвижимое, в том числе предприятия);

·  право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества;

·  права требования, обязательства (долги);

·  работы, услуги, информация;

·  иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством РФ установлена возможность их участия в гражданском обороте.

Рыночная стоимость объекта  оценки - наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Виды стоимости объекта  оценки, отличные от рыночной стоимости:

Инвестиционная стоимость объекта  оценки - определяется для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целях использования объекта оценки. При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен.

Ликвидационная стоимость объекта  оценки - расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества. При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным.