Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

2. Ккрит. ликв = (А1+А2)/(П1+П2)

а) Ккрит. ликв.н.г. = (28215+189239)/(1119485+343418)=0,15%

б) Ккрит. ликв.к.г. = (39018+981458)/(1738411+546789)=0,45%

Коэффициент критической ликвидности на начало (0,15) и на конец (0,45) года меньше стандарта (0,5-0,7), что говорит о непогашении краткосрочных обязательств за счет денежных средств и будущих поступлений и платежей. Поскольку значение коэффициента с течением времени увеличивается, то это позитивно влияет на деятельность предприятия.

3. Ктек.. ликв  = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

а) Ктек. ликв.н.г. = (28215+189239+1510880)/(1119485+343418)=1,18%

б) Ктек. ликв.к.г.  = (39018+981458+1702194)/(1738411+546789)=1,19%

Коэффициент текущей ликвидности больше 1, это говорит о том, что цех судостроения платёжеспособен.

4. Кабс.. ликв  = А1/(П1+П2)

а) Кабс. ликв.н.г. = 28215/1119485+343418=0,019%

б) Кабс. ликв.к.г.  = 39018/1738411+546789=0,017%

 Коэффициент абсолютной ликвидности  на начало года составил 0,019, а  на конец 0,017. Это значит, что к  концу года платежеспособность  цеха судостроения в краткосрочном периоде за счет имеющейся денежной наличности снизилась на 0,002. Поскольку значение коэффициента с течением времени уменьшается, то это негативно влияет на деятельность предприятия.

5. Кман. фун. кап. = А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)

а) Кман. фун. кап. = 1510880/(28215+189239+1510880)-(1119485+343418)=5,7%

б) Кман. фун. кап. = 1702194/(39018+981458+1702194)-(1738411+546789)=3,9%

Показатель к концу года уменьшается, это положительный факт.

6. Доля оборотных средств в  активах = (А1+А2+А3)/Б

а) Доля оборотных средств в активах=(28215+189239+1510880)/2226538=0,78%

б) Доля оборотных средств в активах=(39018+981458+1702194)/3335399=0,82%

7. К обес. соб. ср. = (П1-П2)/(А1+А2+А3)

а) К обес. соб. ср. = (1119485-343418)/(28215+189239+1510880)=0,45%

б) К обес. соб. ср. = (1738411-546789)/(39018+981458+1702194)=0,44%

Значение показателей характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Снижение показателя – отрицательный момент.

Вывод: на основе произведённых подсчётов мы видим, что практически все коэффициенты ликвидности не соответствуют норме. Это негативно влияет на деятельность предприятия и говорит, что цех судостроения находится в минусе и не способен покрыть свои обязательства в ближайшее время.

 

2.4. Анализ финансовой  устойчивости

1) Наличие собственных оборотных средств: СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы или

СОC=стр.490-стр.190

СОC н.г. = -321718 тыс. рублей

СОC к.г.  = -432506 тыс. рублей

2)Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ). КФ=(капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы или

КФ=стр.490+ стр. 590- стр. 190

КФ н.г. = 266056 тыс. рублей

КФ к.г.  =437516 тыс. рублей

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы).

ВИ= стр. 490+ стр. 590+ стр. 610 - стр. 190

ВИ н.г. = 609474 тыс. рублей

ВИ к.г.  =984305 тыс. рублей

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс= СОС -33 или ±Фс= стр. 490- стр. 190-(стр.210+ стр. 220)

±Фс н.г. = -1827773 тыс. рублей

±Фс к.г. = -2126956 тыс. рублей

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фт = стр. 490+стр. 590- стр. 190-( стр. 210+ стр. 220)

±Фт н.г. = -1239999 тыс. рублей

±Фт к.г. = -1256934 тыс. рублей

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±ФО = стр. 490+стр. 590+ стр. 610-стр.190-(стр. 210+ стр.220)

±ФО н.г. = -896581 тыс. рублей

±ФО к.г. = -710145 тыс. рублей

Таким образом, расчеты показывают, что финансовое состояние цеха судостроения относится к тяжелому, но наблюдается улучшение финансового состояния по сравнению с прошлым годом ( чистая прибыль увеличилась до 4417 тыс. рублей в 2006году с 3044 тыс. рублей в 2005 году), Тяжелое финансовое положение цеха завода наблюдается поскольку в данной ситуации денежные средства, и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: ±Фс< 0; ±Фт<0; ±ФО<0; т.е. = {0,0,0}.

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 2.4.1).

Таблица 2.4.1.

Коэффициенты финансовой устойчивости

 

U	н.г.	к.г.	норма ограничения	отклонение
1	2	3	4	5
U1	11,7	17,5	≤1	5,8
U2	-0,19	-0,16	0,6-0,8	0,03
U3	0,08	0,05	≥0,5	-0,03
U4	0,09	0,06	≥1	-0,03
U5	8,84	14,1	0,5	5,26
U6	0,77	0,83	min	0,06
U7	1,53	1,71	0,8-0,9	0,18
U8	0,92	0,95	≤0,4	0,03
U9	1,18	1,42	-	0,24
U10	0,45	0,47	-	0,02

 

1. U1 - коэффициент соотношения заёмных и собственных средств предприятия

U1 = (ст.690+ст.590)/ст.490

U1н.г. = (1463105+587774)/175659=11,7%

U1к.г. = (2285313+870022)/180064 =17,5%

При учёте нормы ограничения ≤1, мы видим, что цех в начале и в конце отчётного года привлёк 11,7 и  17,5 соответственно, заёмных средств на 1 рубль вложенных в активы средств. Эти значения  не соответствуют норме, и свидетельствуют об убыточном состоянии цеха. Так же мы видим тенденцию увеличения коэффициента к концу года по сравнению с началом на 5,8, что негативно сказывается на работе предприятия.

2. U2 - коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

U2 = (ст.490-ст.190)/ст.290

U2н.г. = (175659-497377)/1729161 =-0,19%

U2к.г. = (180064-612570)/2722829 =-0,16%

При норме ограничения 0,6≤ U2 ≤0,8, коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования составил -0,19 и -0,16 в начале и в конце года соответственно. Мы видим, что показатели не соответствуют норме ограничения, что отрицательно сказывается на работе предприятия. Мы можем сделать вывод, что цех не может самостоятельно финансировать свои запасы и затраты.

3. U3 – коэффициент финансовой независимости

U3 = ст.490/ст.700

U3н.г. =175659/2226538=0,08%

U3к.г. =180064/3335399=0,05%

Оба значения коэффициента финансовой независимости не соответствуют норме ограничения (>0,5), что свидетельствует о том, что в начале и в конце отчетного года удельный вес собственных средств в общей величине источников финансирования составил 0,08 и 0,05 соответственно. отражает степень независимости организации от заемных источников.

4. U4 – коэффициент финансирования

U4 =ст.490/ (ст.590+ст.690)

U4н.г. =175659/ (587774+1463105) = 0,09%

U4к.г. =180064/ (870022+2285313) = 0,06%

Коэффициенты финансирования в начале и в конце года равны 0,09 и 0,06, они не соответствуют норме (≥1). Из полученных значений мы можем сделать вывод, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет заемных средств.

5.  U5 – коэффициент манёвренности собственных средств

U5 = (ст.690+ст.590-ст.190)/ст.490

U5н.г. = (1463105+587774-497377)/ 175659=8,84%

U5к.г. = (2285313+870022-612570)/ 180064 =14,1%

Оба значения коэффициента намного больше нормы. Значит, цех немобильно использует собственные средства.

6. U6 – коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

U6 = ст.590/ (ст.490+ст.590)

U6н.г. =587774/ (175659+587774) =0,77%

U6к.г. =870022/ (180064+870022) =0,83%

Исходя из значений, мы видим, что коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в начале и конце года остается почти  неизменным, что свидетельствует об устойчивом положении долгосрочных вкладов в общей величине привлеченных долгосрочных источников. Входит в норму намного меньше единицы и  является плюсом для предприятия.

7. U7 – коэффициент финансовой устойчивости

U7 = (ст.490+ст.590)/ (ст.700-ст.290)

U7н.г. = (175659+587774)/ (2226538-1729161) =1,53%

U7к.г. = (180064+870022)/ (3335399-2722829) =1,71%

Значения не соответствуют норме 0,8-0,9 и намного превышают ее. Данные значения показывают, что в начале года (1,53) и в конце (1,71) часть активов формируется за счёт устойчивых источников.  Мы видим, что в конце года происходит рост коэффициента, значит, тенденции к соответствию нормы отсутствуют.

8. U8 – коэффициент концентрации привлечённого капитала

U8 = (ст.590+ст.690)/ ст.700

U8н.г. = (587774+1463105)/ 2226538 =0,92%

U8к.г. = (870022+2285313)/ 3335399 =0,95%

Коэффициент на начало и конец года (0,92 и 0,95) не соответствуют норме (≤0,4). Мы видим тенденцию увеличения коэффициента в конце года, но, не смотря на это, мы не можем сделать вывод, что в последующих периодах коэффициент будет соответствовать норме, что является отрицательной чертой цеха. В целом, мы видим, что доля заёмных средств в общей величине источников формирования имущества высокая и даже значительно больше половины.

9. U9 – коэффициент структуры долгосрочных вложений

U9 = ст.590/ст.190

U9н.г. =587774/497377=1,18%

U9к.г. =870022/612570=1,42%

Исходя из значений коэффициента, мы видим, что в начале года 1,18, а в конце года 1,42 часть основных средств цеха профинансирована за счёт долгосрочных заёмных средств. Это является большим плюсом для предприятия, ведь значения коэффициента невысокие.

10. U10 – коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

U10 = (ст.490+ст.190)/ (ст.210+ст.220)

U10н.г. = (175659+497377)/ (1411457+94598) =0,45%

U10к.г. = (180064+612570)/ (1590817+103633) =0,47%

Так как мы видим, что значения коэффициента к концу отчётного периода увеличивается от 0,45 к 0,47, то можно сделать вывод, что с течением времени цех начинает увеличивать эффективность использования собственного капитала в части формирования запасов. Но показатель коэффициента достаточно низкий и предприятию необходимо в скором времени предпринять меры по выходу из этого положения.

Вывод: из проделанных расчётов, мы видим, что цех не может самостоятельно финансировать свои запасы и затраты, удельный вес собственных средств в общей величине источников финансирования достаточно низок, присутствует не мобильность использования собственных средств цеха, доля заёмных средств в общей величине формирования имущества высокая. Это всё свидетельствует о несамостоятельности цеха. Мы видим тенденцию стабильности доли долгосрочных вкладов в общей величине привлечённых долгосрочных источников, за счёт  долгосрочных заёмных средств финансируется незначительная часть основных средств, и  эффективность использования цехом собственного капитала в части формирования запасов. Всё это отрицательный момент в работе цеха судостроения анализируемого завода.

 

 

2.5. Анализ финансового состояния предприятия

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости (табл.2.5.1).

Таблица 2.5.1.

Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

 

Показатель финансового состояния	начало года		конец года
	фактические значения	бальные значения	фактические значения	бальные значения
К абс. ликв.	0,019	0,1	0,017	0,1
К крит. ликв.	0,15	1,0	0,45	1,0
К тек. ликв.	1,18	1	1,19	1
U3	0,08	0,4	0,05	0,4
U2	-0,19	0,1	-0,16	0,1
U10	0,45	0,5	0,47	0,5
Итог		14		14