Управление оборотными активами ООО "Ливадия"

 

Из  данных таблицы 2.5. видно, что собственный капитал ООО «Ливадия» вырос на 103,6  %, это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма  долгосрочных обязательств снизилась на 2 тыс. руб. кредиторская задолженность увеличилась на 21 тыс. руб., рост произошел за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 11 тыс. руб., перед персоналом организации на 5 тыс. руб., по налогам и сборам на 9 тыс. руб. Структура источников финансовых средств ООО «Ливадия» на рис. 2.2.

Рис. 2.4 Структура источников финансовых средств ООО «Ливадия»

 

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система показателей.  

1.Наличие собственных  оборотных средств на конец  расчетного периода устанавливается  по формуле

                                               СОС=СК-ВОА,                                               (2.1)

где СОС –собственные оборотные средства( чистый оборотный капитал) на конец  расчетного периода;

СК- собственный капитал

ВОА- внеоборотные активы

2.Наличие собственных  в долгосрочных заемных источниках финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле

                                     СДИ=СК-ВОА+ДКЗ                                               (2.2)

или

                                           СДИ=СОС+ДКЗ,                                                  (2.3)

где ДКЗ- долгосрочные кредиты и займы

3.Общая величина основных  источников формирования запасов

                                               ОИЗ=СДИ+ККЗ,                                              (2.4)

где ККЗ- краткосрочные кредиты и займы

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования .

1. Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств

                                             ΔСОС=СОС-З                                                 (2.5)

где З- запасы

2. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасовΔСДИ=СДИ-З
3. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников покрытия запасов

                                                ΔОИЗ=ОИЗ-З                                               (2.6)             

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель

                                         М=(СОС;СДИ;ОИЗ)                                           (2.7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

               М1=(1,1,1), т.е. ΔСОС ≥ 0; ΔСДИ ≥0; ΔОИЗ ≥ 0.                 (2.8)

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип ( нормальная финансовая устойчивость можно выразить формулой:

          М2=(0,1,1), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ ≥ 0; ΔОИЗ ≥ 0.                     (2.9)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип ( неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

          М3=(0,0,1), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ<  0; ΔОИЗ ≥ 0.                  (2.10)

Четвертый тип ( кризисное финансовое положение) можно представить в виде:

                   М4=(0,0,0), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ<  0; ΔОИЗ < 0.                   (2.11)

В данном положении предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования[39, c. 37]. Показатели финансовой устойчивости за 2007-2009 гг. в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 ООО «Ливадия» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Показатели	Условн. обозначения	2010	2011	2012	Изменение за период
					2010-2011	2011-2012
1	2	3	4	5	6	7
1.Источники формирования  собственных средств (капитал резервы)	ИСС	793	2656	5130	1863	2474
2.Внеоборотные активы	ВОА	51	1044	993	993	-51
3.Наличие собственных  оборотных средств ( с. 1-2)	СОС	844	3700	6063	2856	2363
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	-	-	-	-	-
5.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования оборотных средств ( гр. 3+4)	СДИ	844	3700	6063	2856	2363

 

 

 

Продолжение таблицы 2.6

1	2	3	4	5	6	7
6. Краткосрочные кредиты  и займы	ККЗ	1533	2435	10924	902	8489
8. Общая сумма запасов	З	1248	2062	11187	814	9125
9.Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств ( с. 3-8)	ΔСОС	-404	1638	-5124	2042	-6762
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных  и заемных источников покрытия  запасов  (с.5-8)	ΔСДИ	-404	1638	-5124	2042	-6762
11. Излишек(+), недостаток(-) общей  величины основных источников  финансирования запасов(с.7-8)	ΔОИЗ	-1937	-3327	-16048	-1390	-12721

 

 

Как видно из таблицы 2.6. в 2012 г. сумма собственного капитала выросла на 2363 тыс. руб., при этом общая величина основных источников и средств увеличилась тоже на 2363 тыс. руб., потому что отсутствуют долгосрочные обязательства, в 2011 г. она составляла 844  тыс. руб., а в 2012г. составила – 6063 тыс. руб.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

Информационной базой которых являются статьи актива и пассива баланса. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.7.

 

 

 

 

 

Таблица 2.7.

Расчет и анализ относительных коэффициентов

финансовой устойчивости ООО «Ливадия»за 2010-2012, тыс. руб.

Показатель	За 2010 год	За 2011 год	За 2012 год	Абсолютные изменения (+,-)	Темпы роста ,%
1	2	3	4	5	6
1.Имущество предприятия, руб. (ВБ)	2326	5091	16054	10963	316
2.Источники собственных  средств (капитал и резервы), руб.	793	2656	5130	2474	193
3.Краткосрочные пассивы, (КО)	1533	2435	10924	8489	448
4.Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-
5.Итого заемных средств(ЗС)	1533	2435	10924	8489	418
6.Внеоборотные активы, руб. (ВОА)	51	1044	993	-51	95,1
7.Оборотные активы, руб. (ОА)	2275	4077	14909	10832	365,6
8. Запасы и затраты, руб.  (З)	1248	2062	11187	9125	542,5
9.Собственные оборотные  средства, руб. (СОС) (2-6)	742	1612	4137	2525	256,6

 

Из данных таблицы 2.7. видно, что в ООО «Ливадия»  произошли следующие изменения: в 2010 г. сумма имущества предприятия составляла  671 тыс. руб., в 2011 г. она выросла и составила – 738 тыс. руб., а в 2012 г. ее рост составил 31 тыс. руб. и сумма составила 769 тыс. руб. в 2011 г. произошел и значительный рост оборотных активов  на 21 тыс. руб., по сравнению с 2010 г. темп роста составил 105,07 %.

Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.8.

 

 

 

 

 

Таблица 2.8.

Коэффициенты финансовой устойчивости в ООО «Ливадия»

за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Коэффициент	Интервал оптимальных значений	2010	2011	2012	Абсолютные изменения (+,-)		Темп роста, %
					2010-2011	2011-2012	2010-2011	2011-2012
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Автономии (Ка)(2:1)	>0,5	0,34	0,52	0,31		-0,21		59,6
2. Соотношение заемных  и собственных средств(Кз/с) (5:2)	<0,7	1,93	0,91	2,12		1,21		232,9
3. Обеспеченность собственными  средствами (Ко) (9:7)	>0,1	0,32	0,39	0,27		-0,12		69,2
4. Маневренность (Км) (9:2)	>0,2-0,5	0,93	0,61	0,81		0,2		132,7
5.Соотношение мобильных  и иммобилизованных средств (Км/н) (2-6)	-	742	1612	4137		2525		256,6
6.Имущества производственного  назначения (Кп.им) ((6+8):1)	5	0,55	0,61	0,75		0,14		122,95