Управление собственным капиталом

Введение

Глава 1.Теоретические основы управления собственным капиталом

1.1 Сущность, состав, понятие собственного капитала предприятия

1.2 Структура собственного капитала предприятия

1.3 Задачи и функции управления собственным капиталом предприятия

Глава 2. Практическая оценка управлением собственным капиталом

2.1 Характеристика организационно - экономической деятельности   ООО «Агро-Союз»

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Агро-Союз»

2.3 Эффективность использования  собственного капитала

Глава 3. Рекомендации в части использования собственного капитала ООО «Агро-Союз»

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Теоретические основы управления собственным

капиталом

 

          1.1 Сущность и понятие собственного капитала предприятия

 

На современном этапе развития экономики любое предприятие  функционирует в жестких условиях конкурентной среды. Эффективность  работы предприятия в таких условиях особенно в долгосрочной перспективе, которое предполагает не просто выживание  на рынке, а обеспечение высоких  темпов развития и повышение конкурентоспособности, определяется уровнем финансового  потенциала и качеством управления на предприятии, что обеспечивается в известной мере эффективной  организацией системы управления собственным  капиталом в компании.

В рыночных условиях эффективное управление предполагает значительный спектр объемов  плановой и контрольной работы. Усиление конкурентных отношений на мировых  и отечественных рынках, стремительное  развитие и смена технологий, растущая диверсификация бизнеса, усложнение бизнес - проектов и другие факторы обусловливают  новые требования к системе контроля на предприятии. При этом необходимо четко понимать, что для эффективной  деятельности предприятия недостаточно просто организовать процесс контроля, а необходимо разработать и внедрить эффективную систему управления капиталом. Поэтому на большинстве  предприятий России возникает необходимость  внедрения систем управления собственным  капиталом предприятия, направленных на выполнение стратегических целей  компании.

Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный  оборот финансовые ресурсы, принадлежащие  либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту. Собственный капитал - общая стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности и используемых для формирования определенной части активов.

Собственный капитал является основой  финансовой устойчивости и стабильного  функционирования любого коммерческого  предприятия. В последние годы меняется подход к учету собственного капитала, а также усиливается роль данного  показателя в анализе финансово-хозяйственной  деятельности организации.

Собственный капитал представляет собой величину вложения собственников, изменившуюся под воздействием фактов хозяйственной деятельности, в виде стоимости активов, не обремененных обязательствами, используемыми обществом  с целью получения доходов.

Собственный капитал характеризует  общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Стоимость активов всегда равна  стоимости вложенного в них капитала. Главное предназначение активов  предприятия - приносить ему доход. Предприятие может комбинировать  своими активами любым не запрещенным  законом способом, чтобы максимизировать  этот результат. В финансовом менеджменте  исключается возможность случайного приобретения предприятием каких-либо активов. Любая закупка должна иметь  предварительное финансовое обоснование, основным критерием которого является максимизация дохода. Если окажется, что  приобретенный актив не способен обеспечить предприятию ожидаемый  доход, то он должен быть продан, а высвободившиеся  деньги вложены в другой, более  доходный актив. Операции с активами, не приводящие к изменению стоимости  активов (активы продаются по той  же цене, по которой они были куплены), оставляют величину собственного капитала предприятия неизменной.

Рассчитывается как разница  между совокупными активами предприятия  и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности  над непогашенной задолженностью.

 

1.2 Структура собственного  капитала предприятия

 

Собственный капитал, безусловно, имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.

Собственный капитал состоит  из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли  и целевых (специальных) фондов (рисунок 1). Коммерческие организации, функционирующие  на принципах рыночной экономики, как  правило, владеют коллективной или  корпоративной собственностью. Собственниками выступают юридические и физические лица, коллектив вкладчиков-пайщиков или корпорация акционеров. Уставный капитал, сложившийся как часть  акционерного капитала, наиболее полно  отражает все аспекты организационно-правовых основ формирования уставного капитала.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Структура собственного капитала предприятия

 

Без образования собственного капитала невозможно создание организации  в РФ. По бухгалтерскому балансу  это третий раздел, который состоит  из уставного капитала, собственных  акций, резервного капитала, добавочного капитала, нераспределенной прибыли и целевого финансирования . Таким образом, собственный капитал представляет собой часть стоимости активов, достающихся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц.

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и  бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного Приказом МФ РФ № 34н от 29 июля 1998г. (пункт 66) в  составе собственного капитала организации  учитывается:

- уставный (складочный) капитал; 

- добавочный капитал; 

- резервный капитал; 

- нераспределенная прибыль; 

- прочие резервы (Рисунок  1).

Собственный капитал отражен  в первом разделе пассива баланса.

 

 

Уставный капитал.

Уставный капитал организации  – это стартовый капитал, необходимый  предприятию для осуществления  финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Уставный капитал организации  определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Учредители обязаны сформировать его  в размере достаточном для  начального функционирования организации. Его объем оговаривается в  уставе и представляет собой стоимостное  выражение вкладов учредителей.

Согласно Гражданскому кодексу  Российской Федерации уставный капитал  организации может выступать  в виде:

• складочного капитала – в полном товариществе и товариществе на вере;
• паевого либо неделимого фонда – в производственном кооперативе (артели);
• уставного капитала – в акционерных обществах, обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью;
• уставного фонда – в унитарных государственных и муниципальных предприятиях.

Правовая основа уставного  капитала определяет его размер и  состав, сроки и порядок внесения вкладов в уставный капитал участниками, оценку вкладов при их взносе и  изъятии, порядок изменения долей  участников, ответственность участников за нарушение обязательств по внесению вкладов.

Правовой статус уставного  капитала определяет особенности его  отражения в бухгалтерском учете. Здесь особое внимание уделяется  правильной организации аналитического учета, в основу построения которого должны быть положены конкретные функции, выполняемые уставным (складочным, неделимым) капиталом (фондом).

Уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной  стоимости акций общества, приобретенных  акционерами.

Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества  общества, гарантирующего интересы его  кредиторов. Он не может быть менее  размера, предусмотренного законом об акционерных обществах, и должен составлять для открытого акционерного общества не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества – не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью составляется из стоимости вкладов его участников. Размер уставного капитала общества не может быть менее суммы, определенной законом об обществах с ограниченной ответственностью, т.е. не менее стократной величины минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества. Уменьшение уставного капитала общества с ограниченной ответственностью допускается после уведомления всех его кредиторов.

Материальные ценности и  нематериальные активы, вносимые в  счет вкладов в уставный капитал, оценивают по согласованной между  учредителями стоимости, ориентированной  на реальные рыночные цены. Ценные бумаги и другие финансовые активы также  оценивают по согласованной стоимости.

Для отдельных организационно-правовых форм законом определен минимальный  размер уставного капитала.

Для ОАО - 1000 МРОТ (минимальный  размер оплаты труда), для ЗАО - 100 МРОТ. После регистрации в министерстве юстиции уставный капитал должен быть оплачен в размере не менее 50%. Учредителями некоторых организационно-правовых форм (АО и ООО) могут быть иностранные юридические лица и физические лица. Главное условие - платежеспособность учредителей. Если организация является АО, то на сумму уставного капитала выпускаются акции и затем для увеличения уставного капитала требуется дополнительная эмиссия акций.

Чистые активы

 Это разница между  суммой активов, принимаемых в  расчет и суммой пассивов, принимаемых  к расчету. По ГК РФ чистые  активы рассчитываются ежегодно, так как их объем оказывает  влияние на величину и структуру  источников средств и выплату дивидендов. Активы, принимаемые в расчет - это балансовая стоимость денежного и не денежного имущества акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

1) внеоборотные активы, отражаемые  в первом разделе баланса, за  исключением балансовой стоимости  собственных акций общества, выкупленных  у акционеров. При расчете величины  чистых активов принимаются учитываемые  в первом разделе бухгалтерского  баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования  земельными участками, природными ресурсами, патенты и лицензии и др.)

б) имеющие документальное подтверждение затрат, связанных  с их приобретением

в) право общества на владение данными нематериальными правами  должно быть подтверждено документом, выданным в соответствии с законодательством  РФ

2) запасы и затраты,  денежные средства, расчеты и  прочие активы, показываемые во  втором разделе бухгалтерского  баланса за исключением задолженности  участников по их вкладам в  уставный капитал и балансовой  стоимости собственных акций,  выкупленных у акционеров.

В состав пассивов, которые  представляют собой обязательства  акционерного общества, принимаемых  в расчет, включаются следующие статьи:

1) целевые финансирование  и поступления

2) долгосрочные обязательства  банкам и иным, юридическим и  физическим лицам

3) расчеты и прочие  пассивы, кроме сумм отраженных  по статьям «Доходы будущих  периодов» и «Фонды потребления».

Таким образом, показатель чистых активов формируется на основе данных бухгалтерской отчетности и является показателем финансового состояния  предприятия. Если по окончании второго  и каждого последующего финансового  года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Резервный капитал.

Резервный капитал (резервный  фонд) – часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия потерь от операционной деятельности, для пополнения основного  капитала, а в случае акционерных  обществ – для погашения облигаций  общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Резервный фонд не может  быть использован для иных целей.

Отчисления в резервный  капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84 «Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)». Использование средств резервного капитала учитывается по дебету счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетами: 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - в части сумм резервного фонда, направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год; 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - в части сумм, направляемых на погашение облигаций акционерного общества.