Учет и анализ: финансовый анализ

                                                                                                                                                                                      29

Содержание работы

 

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования                          3
1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности                                 3

1.2. Выявление  «больных» статей отчетности            6

2. Анализ и оценка динамики и структуры баланса субъекта хозяйствования
1. Построение сравнительного аналитического баланса-нетто   8
2. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении  10
3. Анализ структуры источников средств              12
3. Оценка финансового положения                     14
1. Анализ ликвидности и платежеспособности          14
2. Анализ финансовой устойчивости                17
4. Оценка и анализ результатов и результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования           21
1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия  21
2. Анализ рентабельности                     22
5. Выводы по результатам анализа финансовой деятельности

предприятия                                 24 

Список использованной литературы                    27

Приложения                                 29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
1. . Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

 

Объектом исследования курсовой работы является Открытое акционерное общество «Азнакаевский завод Нефтемаш» создано на основании решения учредителей. Действует на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации, Федерального закона, «Об акционерных обществах» и иных нормативных актов Российской Федерации. Общество является юридическим лицом со статусом коммерческой организации.

 Основными видами деятельности Общества являются:

-нефтяное машиностроение;

-оказание услуг производственного характера.

Обзор основных показателей деятельности предприятия ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш»  за 2010-2011 гг. позволяет сделать следующие выводы:

1. За анализируемый период имущество  организации на начало 2011 года  составила 253868 тыс.руб., которая к началу 2012 года возросла на 33971 тыс.руб. и составила 287839 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации. Увеличение имущества организации связано с ростом оборотных активов на 35316 тыс. руб.

Прирост оборотных активов, связан со значительным приростом запасов на 25689 тыс. руб. до 146811 тыс. руб. и приростом дебиторской задолженности на 11672 тыс.руб. до 95375 тыс.руб. Денежные средства на начало отчетного периода составили 10082 тыс.руб., на конец года 7183 тыс.руб. По сравнению с началом отчетного периода уменьшились на 2899 тыс. руб.

Внеоборотные активы на начало отчетного периода составили 35042 тыс.руб., на конец отчетного периода составили 33697 тыс.руб. Наблюдается снижение внеоборотных активов по сравнению с базисным периодом  на 1345 тыс.руб. В составе внеоборотных активов основные средства на начало отчетного периода составили 30508 тыс.руб., за отчетный период возросли на 328 тыс. руб. и составили на конец отчетного периода 30836 тыс. руб. Нематериальные активы на начало 2011 года составили 90 тыс.руб., по данным бухгалтерского баланса наблюдается снижение на конец 2011 года на 9 тыс.руб. до 81 тыс.руб.

Анализируя источники образования имущества организации, следует заметить, что собственные средства организации увеличились на 16890 тыс. руб., составив на конец отчетного периода 104603 тыс. руб. Изменение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли в динамике на 16890 тыс.руб., составив на конец 2011 года 87590 тыс.руб.

Кроме того, уставный капитал организации в абсолютном выражении не изменился и  составил 12828 тыс. руб.

2. Общие тенденции развития отраслей, в которых работает Общество, в отчетном году ОАО «Азнакаевский  завод Нефтемаш» оценивает как  очень оптимистичные,  что связано со следующими событиями, которые произошли в отчетном году и существенно повлияли на отрасль:

- среднегодовая цена на нефть  марки «Urals» в отчетном году превысила цену предыдущего года на 40% ($109,35 за баррель против $78,21 годом раньше);

- начал действовать Таможенный союз России, Казахстана и Белоруссии.

По мнению органов управления общества, тенденции развития ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш »  в целом соответствуют общеотраслевым тенденциям.

В ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» применяются такие организационные структуры управления, как линейная, функциональная и линейно-функциональная. Эти организационные структуры предусматривают объединение различных видов деятельности по признаку технологического подобия, жесткую иерархическую систему подчиненности. Принятие оперативных управленческих решений, а также выработка технической, экономической, производственной, сбытовой политики осуществляются централизованно. Предусмотрена производственная специализация каждой службы предприятия.

3. По направлению деятельности «производство спецтехники» можно отметить следующие основные достижения:

- было восстановлено лидерство  в первой группе спецтехники (АРОК, АНРВ, АОП и т.п.). Их произведено 107 единиц на общую сумму 291 млн. 352 тыс. руб. Рост по сравнению с предыдущим годом составил 21,6% в натуральном выражении и 45,4% в денежном.

- восстановлены, после спада предыдущего  года, объемы продаж второй группы  спецтехники (ПАРМ, ГПА,и т.п.). Общее  количество проданной техники  этого типа составило 83 шт. против 61 годом раньше. Рост составил 36%. В денежном выражении этот тип продукции принес 167 млн. 540 тыс. руб. Это на 74% больше, чем в 2010 году.

- более, чем в два раза вырос  объем продаж по группе прочей  спецтехники (52 шт. в отчетном году  против 22 шт. годом ранее). Объем продаж в денежном выражении составил 118 млн. 365 тыс. руб. Рост по сравнению с предыдущим годом – 195,4%.

По направлению деятельности «объемные металлоконструкции» в отчетном году достигнуты следующие показатели:

- произведен 181 вагон-дом на общую сумму 156 млн.942 тыс.руб. Это всего 76,7% от результатов 2010 года в натуральном выражении и 97,6% - в денежном.

- объем продаж модульных зданий  также уменьшился по сравнению  с предыдущим годом. В отчетном  году произведено 118 условных модулей на сумму 97 млн. 169 тыс. руб. Это составляет 52.7%  в натуральном выражении и 60,4% - в денежном от 2010 года.

По направлению деятельности «монтаж КМУ» можно отметить следующие основные достижения:

- смонтировано 326 краноманипуляторных  установок на шасси на сумму 198 млн.462 тыс.руб. Рост в физическом выражении составляет 53.8%, в денежном – 24,8%.

4. В отчетном году чистые активы предприятия ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» росли. Рост составил 19,3%. Основным фактором роста явилось принятое в предыдущем году решение собрания акционеров о  направлении всей прибыли на увеличение оборотных средств Общества.

5. В планах деятельности на 2012 год предусмотрено:

-реализовать инвестиционную программу, направленную на повышение оснащенности  рабочих мест производительным оборудованием;

-освоить выпуск не менее, чем  двух новых для предприятия  видов продукции и не менее, чем пяти модификаций уже освоенной  продукции;

-расширить гамму выпускаемой  в филиалах продукции с целью  повышения их экономической устойчивости.

 

 

1.2. Выявление  «больных» статей отчетности

 

Совет директоров оценивает итоги развития общества по приоритетным направлениям его деятельности в 2011 году как несколько ниже ожидаемых. В отчетном периоде ОАО "Азнакаевский завод Нефтемаш" сумело обеспечить функционирование компании с прибылью, но уровень рентабельности оказался ниже ожидаемого, что связано со следующими причинами:

- на волне активного спроса  на продукцию нефтяного машиностроения, на рынок вышло много новых  игроков, которые, в целях вхождения в рынок, активно использовали недобросовестные приемы конкуренции: демпинг, коррупционные схемы и т. п.

- на рынке монтажа КМУ продолжался  процесс вытеснения производителей  торгующими компаниями, что резко  снизило рентабельность этого  направления деятельности;

- в отчетном году уменьшилось  производство модульных зданий, которые до этого были наиболее  прибыльным видом продукции Общества.

Стратегия финансирования оборотных активов ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» является рискованной, так как в общем объеме финансирования оборотных активов достаточно высокую долю составляет заемный капитал. ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» характеризуется недостаточным уровнем финансовой устойчивости и самофинансирования.

Рассмотрение динамики оборотных активов в разрезе элементов дает основание сделать вывод о том, что эта структура не является оптимальной: элементы, которые имели недостаточный удельный вес (это денежные средства), в течении анализируемого периода снижаются. В структуре оборотных активов обращает на себя внимание высокий удельный вес дебиторской задолженности. Это означает, что предприятие в основном отпускает свою продукцию авансом.

Следует отметить, что структура оборотных активов оказывает влияние на ликвидность и платежеспособность предприятия, поскольку обременена высоким удельным весом неликвидных оборотных активов.

Общая оценка структуры источников формирования свидетельствует о не очень стабильном финансовом положении организации, так как деятельность организации финансируется в большей части за счет заемных средств капитала и привлеченных средств, которая в общей сумме на конец 2011 года составляет 183236 тыс.руб.  и в меньшей степени за счет собственного капитала, который на конец 2011 года составляет 104603 тыс.руб.

 

 

2. Анализ и оценка динамики и структуры баланса субъекта хозяйствования
1. Построение сравнительного аналитического баланса-нетто

 

Форма сравнительного аналитического агрегированного актива баланса приведена в таблице 1, а пассива - в таблице 2.

Таблица 1

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса, тыс. руб.

Актив баланса	01.01.2011 года	31.12.2011 года	Абсол.рост	Темп роста, %	Удельный вес, %		Структурные сдвиги, %
					01.01.2011 года	31.12.2011 года
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Имущество - всего	253868	287839	33971	13,4	100	100	-
1.1 Внеоборотные активы (стр.1110+1120+1130+1140+1150+1160+1170)	35042	33697	-1345	-3,8	13,8	11,7	-2,1
1.2 Оборотные активы	218826	254142	35316	16,1	86,2	88,3	2,1
1.2.1 Запасы и прочие оборотные  активы (ст.1210+ 1220+1260)	124768	151584	26816	21,5	49,1	52,7	3,6
1.2.2 Дебиторская задолженность (с.1230)	83703	95375	11672	14	33	33,1	0,1
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (с.1240+1250)	10355	7183	-3172	-30,6	4,1	2,5	-1,6