Учет и анализ: финансовый анализ

Вывод по таблице 7: На конец 2010, 2011 годов наблюдается платежный недостаток  наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, однако к концу 2011 года платежный недостаток значительно уменьшился и составил 65691 тыс. руб., иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия обязательств, т.е. А1<П1.

Быстро реализуемые активы за 2010, 2011 год превышают соответствующую группу краткосрочных пассивов, за счет высокой дебиторской задолженности, т.е. А2>П2.

Группа долгосрочных пассивов за анализируемый период,  значительно ниже медленнореализуемых активов, т.е. А3>П3. Как видно,  А4<П4.

По итогам   можно   отметить,  что  на   предприятии  ОАО  «Азнакаевский завод Нефтемаш» на начало 2011 года  не соблюдается  условие абсолютной ликвидности, так как А1<П1.

Проведенный анализ групповым методом показал, что наиболее ликвидные активы на конец 2011 года меньше наиболее срочных обязательств, поэтому в данном случае этот показатель необходимо улучшать за счет увеличения объема наиболее ликвидных активов, а именно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Далее рассчитаем показатели ликвидности в ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш».

Таблица 8

Расчет показателей ликвидности

Показатели	Значение показателя		Отклонения (±)
	На 01.01.2011 года	На 31.12.2011 года
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,063	0,040	-0,023
Коэффициент быстрой ликвидности	0,700	0,754	0,054
Коэффициент текущей ликвидности	1,328	1,398	0,07

 

По таблице 8 видно, что на анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,063 на 01.01.2011 и 0,040 на 01.01.2012 года. Такая градация коэффициента свидетельствует о том, что способности предприятие не в силах выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов и погасить ту часть текущих обязательств, которая должна быть немедленно погашена, то есть данное предприятие не отвечает жестким критериям платежеспособности в связи с недостаточностью денежных средств на своих счетах.

Коэффициент быстрой ликвидности к началу 2011 года  0,700 и концу 2011 года 0,754, что говорит о не соответствии нормативному значению, означающей, то, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги компании.

Коэффициент текущей ликвидности к началу 2011 года 1,328, к концу 2011 года 1,398. наблюдается увеличение данного коэффициента. Однако значение коэффициента, как правило, должно быть Ктл ≥ 2. Это нежелательное явление, его несоответствие нормативному значению может быть свидетельством недостаточно эффективного использования организацией временно свободных денежных средств и других оборотных активов. Предполагается, что чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредиторов, поскольку в случае невыполнения кредитных договоров заемщик сможет удовлетворить претензии кредиторов за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью.

Таким образом, рассчитанные коэффициенты ликвидности говорят, что предприятие ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» успешно функционирует, но не удовлетворяет все абсолютные срочные требования. Однако ситуация на конец 2011 года по всем трем коэффициентам явно улучшилась, что является положительным моментом,  свидетельствующим об улучшении платежеспособности предприятия.

 

 

3.2 Анализ финансовой устойчивости

 

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» за 2011 год.

Таблица 9

Определение типа финансовой ситуации ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш»

№ п/п	Показатели	На 01.01.2011 года	На 31.12.2011 года	Отклонения	Темп роста, %
1	Капитал и резервы, тыс.руб.	87713	104603	16890	19,26
2	Внеоборотные активы, тыс.руб.	35042	33697	-1345	-3,84
3	Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.	52671	70906	18235	34,62
4	Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.	1394	1544	150	10,76
5	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов, тыс.руб.	54065	72450	18385	34,01
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс.руб.	97703	108818	11115	11,38
7	Общая величина основных источников формирования запасов, тыс.руб.	151768	181268	29500	19,44
8	Общая величина запасов, тыс.руб.	121122	146811	25689	21,21
9	Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (∆СОС), тыс.руб.	-68451	-75905	-7454	10,89
10	Излишек (+) или недостаток  (–) долгосрочных источников формирования запасов (∆СДИ), тыс.руб.	-67057	-74361	-7304	10,89
11	Излишек (+) или недостаток  (–) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОВИ), тыс.руб.	30646	34457	3811	12,44
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = {(п. 9), (п. 10), (п. 11)}	(-;-;+)	(-;-;+)	-	-

 

Из таблицы 9 следует, что трехкомпонентный показатель на начало так и на конец 2011 года составляет S = {0, 0, 1}. Это говорит, что предприятие неустойчивое финансовое положение. 

Финансовая неустойчивость на данном предприятии считается допустимо, так как соблюдаются следующие условия:

- производственные запасы и  готовая продукция превышают  сумму краткосрочных кредитов  и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

- незавершенное производство плюс  расходы будущих периодов меньше  суммы собственного оборотного  капитала.

Далее рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» за 2011 гг.

Таблица 10

Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	На 01.01.2011 года	На 31.12.2011 года	Отклонения	Темп роста, %
Доля оборотных средств в активах	0,86	0,88	0,02	2,33
Доля запасов в оборотных активах	0,55	0,58	0,03	5,45
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,44	0,48	0,04	9,09
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,6	0,68	0,08	13,33
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,02	0,01	-0,01	-50,00
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	0,35	0,36	0,01	2,86
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,65	0,64	-0,01	-1,54
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,89	1,74	-0,15	-7,94
Коэффициент финансирования	1,89	1,74	-0,15	-7,94

 

Вывод по таблице 10: Коэффициент автономии на 01.01.2012 года составил 0,36. Доля собственных средств  в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, не превысила минимальное пороговое значение коэффициента (0,5). На анализируемом предприятии этот показатель ниже, а значит оно финансово неустойчиво, нестабильно и зависимо от внешних кредиторов. Таким образом, большая часть активов предприятия сформирована за счет заемного капитала.

Проводя анализ коэффициентов видно, что коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости не совпадают, так как предприятие имеет долгосрочные обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости, или соотношения заемных и собственных средств,  на 01.01.2011 года составила 1,89, на 01.01.2012  года – 1,74. Спад данного показателя на конец 2011 года в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором увеличении финансовой устойчивости.

Данные говорят о том, что велика зависимость данного предприятия от внешних источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на 31.12.2011 года составило 0,7. В организации этот коэффициент превышает норматив 0,7>0,5, что говорит о больших возможностях финансового маневрирования у предприятия.

Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками на 01.01.2012 года составила 0,48, отсюда следует, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств.

Таким образом, делая вывод, необходимо отметить, что по данным показателям за 2011 год произошли значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. На конец анализируемого периода финансовая устойчивость находится, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности, что характеризуется высокой долей заемного капитала, и предполагает не стабильность его деятельности в будущем году. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Оценка и анализ результатов и результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования
1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

Анализ балансовой прибыли предприятия заключается в изучении ее состава по указанным составляющим в сравнении с предыдущими периодами времени (с плановыми показателями) (таблица 12):

Таблица 12

Анализ состава и динамики прибыли  ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш», за 2009-2011 гг., тыс.руб.

Показатель	На 01.01.2011 года	На 31.12.2011 года	Отклонения	Темп роста, %
Выручка от продажи	760712	894627	133915	17,60
Себестоимость проданных товаров	(715536)	(860851)	135315	20,31
Валовая прибыль	45176	43776	-1400	-3,10
Прибыль от продаж	45176	43776	-1400	-3,10
Проценты к получению	-		0
Проценты к уплате	(12301)	(10916)	-1385	-11,26
Прочие доходы	6012	6082	70	1,16
Прочие расходы	(11071)	(10096)	-975	-8,81
Прибыль до налогообложения	27816	28846	1030	3,70
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства	653	(151)	-804	-123,12
Текущий налог на прибыль	(6762)	(5964)	798	-11,80
Дополнительные показатели (штрафы, пени по налогам)	(17)	(3)	14	-82,35
Чистая прибыль	21690	22728	1038	4,79