Экономика фирмы ООО «МАСТЕР»

    

                                                                             ,

где П - валовая прибыль предприятия, тыс. руб.;

С_П - полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.;

Р_{пр 2011 г.} = 12000/20000 = 0,6 или 60%

Р_{пр 2012 г.} = 12500 / 20500 = 0,61 или 61%

Коэффициент рентабельности продукции в 2012 году вырос на 0,01%, что говорит, что предприятие стало работать еще более прибыльно.

Рентабельность продаж – показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. Рассчитывает по формуле:

Р продаж = Валовая прибыль / Выручка

Р продаж _{2011 г.}= 12000/32000*100% = 37,5%

Р продаж _{2012 г.}=12500/33000 *100% = 37,88%

Из расчета видно, что  рентабельность продаж в 2012 г. также  увеличилась на 0,38%, что говорит об увеличении конкурентоспособности продукции на рынке и повышении спроса на продукцию

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует  наличие прибыли в расчете  на вложенный собственниками капитал.

Р соб.к. = Прибыль до начисления налогов/Собственный капитал*100%

Р соб.к. _{2011 г.} = 1900/6500*100% = 29,23 %

Р соб.к. _{2012 г.} = 1450/6800*100% = 21,32 %

Рентабельности собственного капитала в 2012 г. снизилась на 7,91%.

Рассчитанные коэффициенты приведем в таблице 6.

Таблица 6.

Показатели рентабельности

Показатель	2011 г.	2012 г.	Отклонение (-,+)
Общая рентабельность, %	5,94	4,39	- 1,55
Рентабельность продукции ,%	60	61	+1,0
Рентабельность продаж, %	37,5	37,88	+ 0,38
Рентабельность собственного капитала, %	29,23	21,32	- 7,91

Из таблицы видно, что наибольшее изменение, снижение, произошло по показателю рентабельности собственного капитала. Причинами снижения рентабельности собственного капитала могут быть: уменьшение оборачиваемости капитала и изменение структуры финансирования (стоимость источников финансирования), также оказывает влияние рентабельность продаж.

Повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции.

 

2.4 Анализ доходности

 

Доходностью фирмы можно  назвать отношение доходов предприятия к ее издержкам. Особое внимание следует уделить разделению издержек на переменные  и постоянные.

Постоянные издержки возникают, когда объем применения одного (или обоих) факторов, вводимых в процесс трансформации, не может  изменяться. Переменные издержки возникают, когда фирмы имеет дело с факторами, вводимыми в процесс трансформации, объем применения которых ничем не ограничен.

Величина покрытия или  маржинальная прибыль представляет собой разность двух величин:

Величина покрытия = Выручка от реализации – Переменные издержки

Маржинальная прибыль _{2011 г.} = 32 000 – 20600 = 11 400 тыс. руб.

Маржинальная прибыль _{2012 г.} = 33 000 – 21100 = 11 900 тыс. руб.

Коэффициент покрытия определяется по формуле:

К_покр = Величина покрытия / Выручку от реализации

К_{покр 2011 г.} = 11400/32000 = 0,3563

К_{покр 2012 г.} =11900/33000 = 0,3606

Коэффициент покрытия увеличился незначительно в 2012 г.

Бесприбыльный оборот показывает тот уровень оборота, при котором  предприятие не будет иметь прибыль.

БО = Постоянные издержки/Кпокр

БО _{2011 г.} = 9500/0,3563= 26662,92 тыс. руб.

БО _{2012 г.} = 10450/0,3606= 28979,48 тыс. руб.

Бесприбыльный оборот увеличился на 8,69% в 2012 г.

Запас надежности может  рассматриваться в разных величинах: абсолютных и относительных

ЗН _шт/руб = Выручка от реализации – БО

ЗН _{шт/руб 2011 г} = 32 000 – 26662,92 = 5337,08 шт/руб

ЗН _{шт/руб 2012 г} = 33 000 – 28979,48 = 4020,52 шт/руб

ЗН _% = (Выручка от реализации – БО)/Выручка от реализации

ЗН _{%  2011 г} = (32 000 – 26662,92)/ 32000 = 16,68 %

ЗН _{%  2012 г} = (33 000 – 28979,48)/33000 = 12,18 %

Из расчетов видно, что  в 2011 г. предприятие могло выдержать  снижение общей выручки на 16,68 %, в 2012 г. этот показатель снизился до 12,18%.

Рассчитанные показатели занесем в таблицу 7.

Таблица  7.

Доходность предприятия

Показатель	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
Величина покрытия, тыс. д. е.	11400	11900	+500
Коэффициент покрытия	0,3563	0,3606	+0,004
Бесприбыльный оборот, тыс. руб.	26662,92	28979,48	+2316,56
Запас надежности, шт/руб	5337,08	4020,52	- 1316,56
Запас надежности, %	16,68	12,18	-4,5

 

Построим график с  нахождением точки безубыточности (рис. 4)

Рисунок 4. - График безубыточности в 2012 г.

 

 

 

2.5 Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

Под ликвидностью предприятия имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким  критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Каб.л = Денежные средства/Краткосрочные  задолженности

Каб.л. _{2011 г.} = 600/5600 = 0,11

Каб.л. _{2012 г.} = 700/5700 = 0,12

Показатель абсолютной ликвидности увеличился незначительно на 0,01 и не соответствует нижней границы допустимого значения (0,2), что говорит о том, что предприятие имеет низкую степень погашения краткосрочной задолженности в ближайшее время с помощью привлечения денежных средств.

Промежуточный коэффициент ликвидности исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги

Кпром.л = (Денежные средства + Дебиторская задолженность) /Краткосрочные  задолженности

Кпром.л  _{2011 г.}= 4100/5600 = 0,73

Кпром.л  _{2012 г.}= 4300 / 5700 = 0,75

Промежуточный коэффициент  ликвидности в 2012 г. увеличился на 0,02 и составил 0,75. Рекомендуемым значением данного показателя является значение — 1:1. Обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует платежные возможности предприятия:

Ктек.л = (Оборотный капитал + Денежные средства)/Краткосрочные  задолженности

Ктек.л _{2011 г.} = 9100/5600 = 1,63

Ктек.л _{2012 г.} = 9300 /5700 = 1,63

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2012 г. не изменилось и составило 1,63 (при оптимальном значении >2). Это свидетельствует о существующем риске несвоевременного погашения текущих обязательств, низкой ликвидности.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия  является платежеспособность.

Платежеспособность –  это возможность предприятия  расплачиваться по своим обязательствам.

Рассчитаем коэффициент  платежеспособности:

К плат. = Собственный  капитал/Активы * 100%

К плат. _{2011 г.} = 6500/12100 = 53,72

К плат. _{2012 г.} = 6800/12500 = 54,4

Коэффициент платежеспособности увеличился на 0,68%, и составляет более 50%.

Для поддержания финансовой устойчивости предприятия необходим  чистый оборотный капитал. Недостаток чистого оборотного капитала может  привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) представляет собой разность между оборотным капиталом и краткосрочными задолженностями.

ЧОК _{2011 г.} =  12100 – 5600 = 6500 тыс. д. е.

ЧОК _{2012 г.} =  12500 – 5700 = 6800 тыс. д. е.

Чистый оборотный капитал  в 2012 г. увеличился на 300 тыс. руб. или на 4,62%.

Коэффициент соотношения  товарных запасов и краткосрочной  кредиторской задолженности характеризует  степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации  средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.

К тз/кз = Товарные запасы/ Краткосрочные задолженности

К тз/кз _{2011 г.} = 5000/5600 = 0,89

К тз/кз _{2012 г.} = 5000/5700 = 0,88

Состояние дебиторской  и кредиторской задолженности оказывает  существенное влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому следует рассмотреть их соотношение.

К дз/кз =Дебиторская задолженность /Кредиторская задолженность

К дз/кз _{2011 г.} = 3500/5600 = 0,63

К дз/кз _{2012 г.} = 3600/5700 = 0,63

И в 2011 и в 2012 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) определяется как отношение расчетного коэффициент текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев).

Формула расчета следующая:

Кв = , где

К тл.к. – фактическое  значение коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н. – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного  периода,

Т – отчетный период, мес.

2 – нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности,

6 – нормативный период  восстановления платежеспособности  в мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный  период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Кв = (1,63+6/12(1,63-1,63))/2 = 0,82

Наш коэффициент получился  меньше 1, следовательно, предприятие  в ближайшее время не имеет  возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности (Ку) определяется как отношение  расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Формула расчета следующая:

Ку = , где

3- нормативный период  восстановления платежеспособности  в месяцах

Кв = (1,63+3/12(1,63-1,63))/2 = 0,823

Полученный коэффициент  утраты платежеспособности принимает значение равное 0,82, что меньше 1, следовательно, предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

 

2.6 Финансовая устойчивость

 

Финансовая устойчивость является основным показателем успешной экономической деятельности, базой  принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия. Она также важна для экономических партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим субъектом. Поэтому обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей задачей финансовых служб и администрации предприятия, условием успешности его внутренних и внешних взаимодействий

Коэффициент финансовой независимости /автономии

                             Ка= К/Б